韓國拍貼三十年：從百貨公司裡的貼紙照片，到第一家送件上市的自助寫真館｜拍貼機產業研究

2022 年 12 月，我在釜山西面的街上，六天之內走進十八個拍貼品牌的門市。

那時候的感覺是，這個東西正在燒。招牌一家挨著一家，機台後面是外露的鍵盤滑鼠，螢幕角落還留著 Windows 沒啟用授權的浮水印——不是什麼封閉的專用設備，就是一台電腦加一台相片印表機，裝進一個燈箱裡。門檻低到任何人都能複製。

2022 年 12 月，Photo Slate 的機台：下層抽屜放著鍵盤、滑鼠和一台 DNP 相片印表機，螢幕的傳圖畫面底下透出 Windows 未啟用授權的浮水印。本站攝影，逐項拆解見Photo Slate 把機台後台整組露出來。

回來以後我一直有個問題沒解：韓國人自己怎麼看這門生意？

這篇是把韓國那邊能找到的官方統計、稅務資料、加盟申報、學術研究、財報與媒體報導整個翻一遍之後的整理。

時間範圍是 1995 到 2026 年。產業史從日本 Print Club 問世講起；官方稅務數字涵蓋 2020 到 2024 年；逐品牌的加盟資訊公開書涵蓋 2022 到 2025 年；各方的說法從 2020 年的現場採訪一路到 2026 年的財報分析。

所有數字都標了是誰算的、哪一年的，文末附完整來源與品牌對照表。

2026 年 9 月這篇改版過一次：補上第一波的廠商名單、這條產業鏈上的上市公司，以及現在真正的龍頭서북——它在 9 月 21 日向韓國交易所送出了上市預審。日本那條線我另外寫成日本拍貼機三十年，兩篇的章節可以對照著讀。

三十年年表

這張年表的兩波中間隔了十五年。第一波是販賣機生意，二十幾家廠商在三年內湧進來又退出去；第二波是加盟開店的生意，起點是 2017 年，到 2026 年才第一次有公司走到上市審查這一步。

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第一部分：這門生意的來歷（1995–2019）

一、第一波：從百貨公司禮品區開始（1995–2002）

1995 年 7 月，日本 Atlus 與 SEGA 推出 Print Club，也就是後來大家熟悉的大頭貼機。韓國跟得比我原本以為的快：同一年，一家叫프로토피아（Protopia）的自動販賣機業者就把 SEGA 的機台引進韓國，韓文叫「스티커사진」，貼紙照片。這條線的長期發展，我另外整理過一篇台灣拍貼機與韓式拍貼機的行業發展歷史報告。

目前查得到最早的當期報導是 1996 年 1 月底。《국민일보》1996 年 1 月 31 日與《내외경제》2 月 1 日兩篇寫的是同一個地方：首爾메트로미도파（美都波）百貨 6 樓的禮品廣場，1 月初開始擺一台「像自動販賣機一樣的即時相機」。選背景、擺姿勢，50 秒出一張 16 格的貼紙，3,000 韓元，背景有 27 種動畫。百貨公司說一天有 80 到 100 人來拍。

這台機器是誰的，兩篇報導都沒寫。1997 年的業界報導說，프로토피아的品牌「조이포토」（Joy Photo）是「50 多秒出 16 格」，規格跟美都波那台對得上——我推測就是它，但沒有一手資料直接證明。

市場在 1997 年才真正熱起來。《서울경제》1997 年 10 月引述業界人士，估計當年市場規模「超過 200 億韓元」；1998 年的兩篇報導回顧，1997 年全國大約 2,000 台。這是我找得到最早、有具名報導的規模數字，但它是業界自己的估計，不是官方統計。

另一個常被引用的數字是「到 2002 年前後，這個產業的規模大約是 200 到 300 億韓元」，這篇初版也這樣寫，我保留在這裡，但要加註：原本引用的出處（一篇大學校刊）裡沒有這個數字，我也沒找到任何 2002 年前後的一手規模數字；目前查得到最接近的，是上面那個 1997 年業界估計的「超過 200 億」。所以 200 到 300 億這個量級大致對得上，但「2002 年前後」這個年份沒有根據。

當時它紅的理由很具體：那是底片相機的年代，照片除了照相館沒地方沖印，而貼紙照片可以當場拿到成品。便利性本身就是產品。

但有一件事跟後來完全不同——第一波的機台不是開在自己的店裡，而是放在別人的店裡：百貨公司禮品區、文具店，以及오락실，也就是電動遊樂場。當時甚至有「遊樂場靠賣貼紙照片撐月租」的描述。一次 1,500 到 5,000 韓元，比其他機台貴得多。

2001 年 7 月的韓國（Wikimedia 歸在首爾），商場走道上並排的貼紙照片機，布篷上寫 TOUCH ME，機身貼滿樣張。第一波的機台就是這樣擺在別人的空間裡。攝影：Alex C，CC BY 2.0，原圖。

使用者是青少年和大學生，拍完貼在手機或日記本上。

《시사IN》後來回顧這段時，寫了一句我覺得是理解整件事的鑰匙：

所有人都知道，反正貼紙照片本來就不是用來記錄與保存的，而是被消費、然後消失的東西。

記住這句話。第二波的品牌，走的是完全相反的方向。

一之二、第一波的公司：二十幾家搶一個三年的市場

韓國第一波跟日本最大的不同，是韓國沒有長出自己的製造商。進場的幾乎都是自動販賣機業者，機台多半從日本進口或拿技術授權組裝，印表機與相紙這些核心零件全部靠進口。

幾家的細節：

• 프로토피아 1997 年已賣出約 200 台，之後與 SEGA 簽技術移轉，改在韓國組裝。
• 삼원사진기계進場一個多月賣出約 50 台，1998 年仍出現在特別消費稅訴訟的廠商名單上。
• 유한씨엔티的國產機售價 540 萬韓元，約是進口機的六成，一次只收 1,500 韓元。
• 현대세가엔터테인먼트是現代電子與 SEGA 的合資公司，主打跟當紅藝人合照。
• 해태전자的機型有 72 種背景，售價 1,180 萬韓元；현대정보기술約供貨 100 台。
• 삼성전자的機型向中小企業유카스코리아代工，查不到後來有沒有大量出貨。

這張表看得出第一波的節奏：1995 年一家、1997 年三五家、1998 年二十幾家，連三星、LG 都進來了。1998 年 8 月的報紙還在預測年底一萬台、一千億韓元的市場。

但兩個月後，《전자신문》已經在寫市場「急速萎縮」。原因有兩個：一個是 IMF 金融危機後的景氣衰退；另一個是政府把貼紙照片機當成高價相機課特別消費稅，機台一台 800 萬到 1,200 萬韓元，稅一加上去就賣不動了。14 家廠商聯名向釜山地方法院提了行政訴訟。

大企業後來怎麼退場，我查不到逐家的紀錄。能確定的只有先行者：프로토피아 1999 年轉做手機充電販賣機，2002 年 10 月出現在停止支票往來的名單上。1999 年以後的報導寫的是「새기술프로토피아」，代表人是同一位，我判斷是同一家公司；但 1995 到 1997 年的報導沒寫代表人，無法百分之百對上。

二、退潮與空窗（2002–2016）

第一波的退潮分兩步。第一步是 1998 年底的特別消費稅加上景氣衰退，讓新機台賣不動；第二步才是數位相機。2002 世界盃前後出現的兩三百萬畫素數位相機造成流行——不用底片、拍完立刻看得到、可以接電腦上傳、還能錄影。貼紙照片的便利性優勢消失了。之後智慧型手機和自拍濾鏡 App 補上最後一刀。

這裡有個時間點值得記：如果你印象中「韓國 2002 年以前就有拍貼」，那是對的，而且早到 1995 年。2002 年是第一波退潮走到底的時間點，不是開始。

接下來大約十五年，這條線幾乎斷了。這段期間的資料我查不到——機台殘存在哪裡、有沒有人試過復活、有沒有具名的品牌，都沒有一手資料。這是這篇裡最大的一塊空白，我不用推測填。

不過照片留下的線索是：空窗期並不是完全沒有店。2006 年 8 月首爾有「PHOTO STORY 스티커사진전문점」（貼紙照片專門店）；2008 年 3 月大學路的「얼짱!! 디지털 포토 스티커 샵」，招牌上印著「대학로점」（大學路店）與「체인점문의」（連鎖店洽詢）電話，代表那時還有人在做連鎖。它們有多少家、撐到哪一年，我一樣查不到。公平會 2023 年登記的品牌裡有一個「얼짱사진샵」，跟這家是不是同一個經營者，我沒有查證。攝影：上圖 Ian Muttoo，CC BY-SA 2.0，原圖；下圖 BrianAdler，公眾領域，原圖。

三、第二波怎麼開始的：一個他不肯說出名字的人（2017）

一般的說法是「2017 年人生四格在大邱起家，創辦人李鎬翼」。但把一手資料攤開來看，事情不是這樣。

《열린창업신문》的專訪裡，李鎬翼講的是：

2017 年初，蔚山「젊음의 거리」（年輕人的街）上的一台貼紙照片機。我看到一台掛著「인생네컷」品牌的機器前面，年輕人排了長長的隊。

注意那句話——他看到的那台機器，上面已經掛著「人生四格」這個品牌名了。

接下來的事情是這樣：他向當時的營運者提案，說「我來做首爾京畿的總代理」。四個月內，他在梨泰院、弘大等地裝了數十台機器。再四個月後，他收購了這個品牌。

2018 年 1 月 17 日，加盟事業正式開始；1 月 22 日，LK Ventures 法人設立登記。這兩個日期是公平交易委員會的官方紀錄。

所以「人生四格」這個品牌，不是李鎬翼創的。

那是誰創的？查不到。而且這不是「找不到資料」——同系列報導記載，李鎬翼對蔚山那台機器主人的身分「一律緘默」。這個產業的起點，被當事人刻意留在檯面下。

另外還有兩處對不上：專訪說這個品牌「在慶南地區小規模起家」，但多數媒體寫「2017 年 4 月大邱」；還有一則報導說他是從地鐵站的證件照機得到靈感而創業，跟收購說並存於不同報導。這幾個版本我沒辦法判定哪個對，一併列出來。

四、他真正做的事：把販賣機變成一間店

如果品牌不是他創的，那他做了什麼？

他在 2023 年《한국일보》的專訪裡，自己的說法是：

我當時只看到「人生四格」這個品牌名。誰會想到在自動販賣機上貼品牌？

然後：

我決定把自動販賣機變成一間店。

這句話就是第一波和第二波的分野。第一波的機台寄生在遊樂場裡，是別人店裡的一項設備；第二波把它搬進一個有裝潢、有道具、有燈光設計的室內空間，讓它從一台機器變成一個可以待二十分鐘的地方。

2022 年 12 月 6 日的人生四格門市。招牌寫 SELF STUDIO 與 SELF CAFE，門口立價目、店裡整面樣張牆——「把自動販賣機變成一間店」長這個樣子。本站攝影，現場紀錄見人生四格。

不過也有品牌走回寄生的路線。同一趟行程裡的 Photomatic 就不開店，而是把一台黑白拍照亭放進 NIKE 弘大店裡，讓每張照片都印上店名——那是把第一波的寄生模式重新做了一次，只是這回寄生的對象從遊樂場換成了品牌旗艦店。

2022 年 12 月 7 日，Photomatic 放在 NIKE 弘大店裡的拍照亭。本站攝影。

順帶一提，同樣是 2017 年，Photogray 的前身「포토그레이 오리진」也創立了。所以 2017 不是單一品牌的偶然，是兩個獨立起點在同一年出現。這個品牌後來的完整經歷，我寫在元祖、冷凍、再重開機：PHOTOGRAY 與母公司 APR 的公司研究。

到 2018 年，人生四格全國約有 200 台販賣機和 10 間 studio。2019 年的數字我查不到。

至於為什麼偏偏是 2017 年復活——我沒有找到獨立於品牌敘事之外的產業分析。現有的解釋（復古風、Z 世代懷舊、Instagram 視覺文化）都是事後歸因。

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第二部分：爆發與轉向（2020–2022）

五、2020 年：不想跟陌生人共處一室

疫情這一段，資料跟直覺不一樣，所以要慢慢講。

直覺會說：無人、非接觸，疫情當然是加速器。當時的媒體也確實是這樣寫的。2021 年 6 月《亞洲經濟》做了一個系列叫「疫情改變的大韓民國」，第十三篇的主題就是「搭著非接觸潮流而來的無人化風潮」。拍貼在當時被歸在「無人化創業趨勢」這個大框架裡，跟無人咖啡廳、無人超市、無人洗衣店一起被報導。

但比起這些綜述，2020 年 12 月《世界日報》的一篇現場採訪更有意思。一位叫金初喜的消費者說：

因為沒辦法脫下口罩跟攝影師長時間相處，所以才找上無人自助攝影棚。

同一篇裡，一家無人攝影棚的經營者徐美娘說，最近很多人打電話來問「那個時段是不是只有我們用、還是會有別的客人」。

也就是說，2020 年底這一波的需求不是「想拍照」，是「不想跟陌生人共處一室」。

那是一個防禦性的需求。

六、2021 年：需求敘事換了一套

到 2021 年 7 月，《中都日報》採訪大田的年輕人，理由已經完全不同了。

二十七歲的李嘉恩說：

能馬上確認拍出來的樣子，而且沒有外人在場，可以自由做表情擺姿勢。

二十九歲的白恩夏說：

以前在照相館拍照氣氛總是很生硬……這次拍得很開心，甚至沒意識到自己在拍照。

理由從「防疫」變成了「沒有攝影師在場所以自在」。同一個產品，一年之內換了一套需求敘事——從防禦性的，變成自主性的。

七、2022 年：解封才是引爆點

現在來看國稅廳的數字。這個業種在韓國稅務系統裡有專屬代碼，課稅標準（大致相當於申報的稅前銷售額）逐年是：

2020 年 1,344 億韓元、2021 年 1,337 億、2022 年 2,471 億、2023 年 2,906 億、2024 年 3,196 億。

看第二個數字。疫情最嚴重的 2021 年，這個業種的營業額不但沒漲，還微幅下滑。跳升發生在 2022 年，一年成長 85%——那是解封的那一年。

所以真正的推力是解封後的報復性休閒消費，不是隔離期間的非接觸需求。無人化的敘事在 2020 到 2021 年達到高峰，營收的高峰晚了一年。敘事領先現實大約一年。

回頭看第五、六節那兩組證詞，這件事就通了：防禦性需求撐得住存在，但撐不出成長。要等它轉成「這件事本身很好玩」，量才會起來。

KB 國民卡後來的分析指向同一個時間點：無人照相館 2022 年的營業額比 2021 年成長 271%，是所有無人業態裡漲幅最猛的（同期投幣式 KTV 是 115%）。這份資料統計的是 2022 對 2021，而且是 2023 年才發布的回顧報告。

八、誰在開店，以及警訊為什麼總是遲到

開店的主力是年輕人。有個案例是退伍不久的年輕人在首爾梧木橋站附近開了一家 Photo Street，設備加裝潢約 1 億韓元（約新台幣 229 萬）。整體來看，主力是沒有餐飲或零售經驗、看中「免技能、可無人經營」這個低門檻的創業者。

招商的話術很一致，三個賣點：可無人經營、省下長期站店人力、24 小時營業提高坪效。有一段招商頁自己的文案是這樣寫的：

經營者能透過減少人事費用達到收益最大化。無人系統可 24 小時運營，上下班時段或週末顧客都能便利使用，收益性極佳。

而店開在哪裡？弘大、聖水這些年輕人聚集的商圈。密度到什麼程度——聖水洞 130 公尺範圍內有 5 家自助照相館，弘大入口站附近 130 公尺內同樣有 5 家。有報導說單一商圈超過 30 家。

2022 年 12 月 7 日，MUMUFILM 把店門口整片鋪成草皮、種一棵聖誕樹，左右都是別家的招牌。那一年正是開店潮的高點，店與店要在同一條街上搶客人的目光。本站攝影，見MUMUFILM。

這裡有一件事值得單獨拿出來講：警訊出現得很晚。

2020 到 2021 年的媒體語境幾乎全是正面的成長敘事。「過度招商」「加盟糾紛」「二手機台暴增」這類報導，要到 2022 年底至 2024 年才密集出現。

對照國稅廳的歇業件數：2020 年 176 件、2021 年 195 件、2022 年 296 件、2023 年 514 件、2024 年 611 件。

警訊見報的時間，大致就是歇業件數開始加速的時間。也就是說，媒體不是預警，是追認。

有一個個案：29 歲的創業者只相信「拍貼一定會賺」這句話，甚至貸款投資設備與裝潢，最後背了約 1 億韓元的債。

而韓國業界自己拿來類比的對象很直接——夾娃娃機店。那是 2016 到 2018 年韓國上一個低門檻無人業態泡沫。這個類比不是我套的，是他們自己講的。

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第三部分：現在的樣子（2023–2026）

九、到底有多少個品牌

媒體常說全國約 50 個品牌、約 3,000 家店。但那個說法的出處只寫「業界表示」，追不到任何具名機構，所以我不把它當數字用。

有法定依據的答案是：向公平交易委員會登記過加盟事業資訊公開書的品牌。2026 年 8 月我以關鍵字逐一查詢，去除重複後確認約 30 個。

這是下限，不是總數——關鍵字掃不到的品牌沒被算進來，純直營、不做加盟的品牌也不會登記。

一個值得注意的細節：這 30 個品牌的業種欄位，全部都是「기타 서비스」，其他服務業。公平會的業種分類裡沒有攝影或拍貼這一格。

主要品牌與登記日期：

（完整 30 個品牌見文末對照表。）

從登記日期看得出一條清楚的曲線：2020 年 1 個、2021 年 5 個、2022 年 7 個、2023 年 4 個、2024 年 5 個、2025 年 3 個。加盟品牌的新設高峰在 2021 到 2022 年。

其中픽닷（PICDOT）就是我 2022 年 12 月在釜山西面拍到的那家店——當時它把 24 HOURS 和 CARD & CASH 直接刻在玻璃門上，我只知道它是一個牌子，現在才對上法定登記主體。另外플랜비 스튜디오和포토오브제是同一個加盟本部、同一位代表人。

2022 年 12 月 4 日，釜山西面的 pic dot（PICDOT）。玻璃門上刻著 24 HOURS 與 CARD & CASH；那年它全國 8 家店，兩年後的公開書是 48 家。本站攝影。

九之二、這批資料多久更新一次

前面幾節的數字幾乎都來自加盟事業資訊公開書，所以有必要先講清楚這份文件的節奏——它決定了這些數字能代表哪個時點。

依韓國《加盟事業交易公正化法》，加盟本部必須在每個事業年度結束後一百二十天內辦理定期變更登記，需要編製財報的個人事業者放寬到一百八十天。登記的內容是前一個事業年度的財務狀況、員工數、加盟店年平均營業額與其計算基準、物品採購與租賃明細、加盟店數、廣告促銷費支出等。

韓國多數公司採曆年制，十二月三十一日結束加上一百二十天，就是隔年四月三十日前。這解釋了為什麼我抓到的最新版本大量集中在 2026 年四月，而它們揭露的是 2025 年度的數字。

所以有一件事要先講：這批資料的「現況」上限就是 2025 年末。2026 年的數字要等到 2027 年四月才會登記進去。

還有兩個特性會影響怎麼讀這些數字：

• 每一版只揭露最近一個年度，所以要看趨勢就得逐版回查歷史版本——前面那張四年單店營收表就是這樣拼出來的。
• 除了每年的定期變更，還有隨時發生的變更登記（改地址、改費用等），所以各品牌的最終登錄日不會整齊落在四月。

那麼實際的新鮮度分佈如何？我把三十個品牌逐一開頁查了一遍：

三十個登記品牌全部都有公開書，沒有一家缺漏。但新鮮度分成兩群：三分之二已經更新到 2025 年度，三分之一還停在 2024 年度。

停在 2024 年度的那十家裡，有四家是有規模的品牌——Photogray、Photo Signature、PLAN B Studio、PICDOT，合計 499 家店，到 2026 年八月為止都還沒辦 2026 年的定期變更登記。可能是逾期，也可能事業年度不是曆年制，我沒有查證，所以不下結論。更舊的還有 The Film 與 Photoflex，距今已經超過一年沒更新。

（完整的三十品牌分佈表放在文末附錄三。）

九之三、兩個被漏掉的品牌

做完這張表之後，有兩個品牌浮出來，而先前的媒體報導和我自己的敘事都沒提到它們。

PLAN B Studio：2022 年 20 家、2023 年 97 家、2024 年 122 家（加盟 116、直營 6）。兩年成長六倍，規模已經跟 Photogray 的 154 家同級。

PICDOT：2022 年 8 家、2023 年 24 家、2024 年 48 家。這就是我 2022 年 12 月在釜山西面拍到的那家店——當時它全國只有 8 家，我剛好走進了其中一家。

這兩家都停在 2024 年度的資料，所以 2025 年的情況不知道。但它們的存在說明一件事：媒體長期報導的「上位三家」框架，漏掉了正在長大的中段品牌。

順帶提一個查表時發現的細節：Hama Film 的前身叫「하마 study cafe」，是無人自習室。從一個無人業態轉進另一個無人業態——這是我在整份查證裡唯一找到的、可以證實的跨無人業態轉型案例。

另外有兩家是登記了但還沒開放加盟（Soyou Film、Photo Outlet），加盟與直營都是零。這不是加盟店歸零的衰退，是還沒起步，讀表的時候要分清楚。

十、開店成本與單店營收

以下取自各品牌最新版的資訊公開書，登記日期落在 2025 年 10 月到 2026 年 8 月之間。

有一件事值得停下來看：基準面積幾乎全是 33 平方公尺，也就是十坪出頭，只有 Photoism 本線是 50 平方公尺。這代表這些品牌的開店費用這次是可以互相比較的。

而平均年營收的差距非常大。最高的 Photogray 是 2 億 510 萬韓元，最低的 Hama Film 4,192 萬，差了將近五倍。同樣是十坪店、同樣的機台邏輯。

要注意這是銷售額不是利潤，開店費用也不含裝潢（各品牌另計，每平方公尺 198 萬到 550 萬韓元不等），更不含租金、消防、空調。任何把這兩欄相除得出的倍數，都不是投資報酬率。

十一、店數趨勢：不是全面衰退，是洗牌

（皆為加盟店數，年末基準。不同品牌線是各自獨立登記，不可相加。）

這張表推翻了「這個行業在衰退」這種一句話講完的說法。

人生四格兩年少了 107 家、減幅 29%，Old Moon 兩年減半，Photo Signature 也在縮。但同一段時間 Photoism Box 增加了 80 家、Photogray 也在長。

更有意思的是同一家公司서북底下：Photoism 本線從 28 掉到 14，Photoism Box 卻從 369 長到 449。連在同一個總部裡面，資源都在往特定的店型集中。這家總部的帳面其實也不好看，細節在市占第一的那家公司，去年在虧錢：PHOTOISM 母公司 서북 的財報研究。

換個角度把同一家公司的店加起來：2023 年 PHOTOISM 三條線的加盟店合計 459 家，已經比人生四格的 368 家多；2025 年是 533 比 261。以店數算，龍頭從 2023 年起就不是人生四格了（第十四之二節會講這家公司）。

契約異動的數字更直接。人生四格三年累計解約 227 件（2023 年 77 件、2024 年 86 件、2025 年 64 件）。Photo Signature 2024 年一年契約終止 37 件。

十二、單店營收四年變化：崩跌是分品牌的

資訊公開書每一版只揭露最近一個年度，但歷史版本都保留著。逐版回查之後，可以拼出四年的單店營收曲線。單位千韓元，括號是當年度樣本店數。

這張表把前面所有的爭論都收斂了。

單店營收的崩跌不是全產業現象，是分品牌的。Haru Film 四年掉了七成七，人生四格掉七成，Photo Signature 掉四成三——但 Photoism Box 只掉了 9%，Photogray 反而漲了三成三。

換句話說，市佔在轉移之外，連單店的經濟體質都在分化。有些品牌是店變多、單店變差；有些是店變多、單店還撐得住；還有一家是店和單店同時在長。

而開店費用在這四年間幾乎沒動。分子在掉、分母沒動，這是加盟招商數字最容易失真的地方。

十三、Haru Film 的斷崖，與那個「4.1 倍」

Haru Film 那一列特別值得停下來看。

2022 年它的單店年營收是 4 億 3,354 萬韓元（約新台幣 991 萬），是同年 Photoism Box 的 2.4 倍，而那時它只有 101 家店。這是一個極高的基期。

門市數在 2024 年底是最高點的 133 家（加盟 118、直營 15），2025 年底掉到 106 家（加盟 91、直營 15），一年少了 27 家。加盟店的異動數字更直接：2023 年新開 20 家、契約終止 2 家；2024 年新開 8 家、終止 4 家；2025 年新開 5 家、終止 32 家。

我 2022 年 12 月去釜山的時候，Haru Film 正在那個高點上。當時當地的說法是它是「生意最強的一間」，這個印象跟數字對得起來。那家店牆上貼著店主的自我檢查表，門口立著一檔跟鞋店的聯名活動，是那趟看到聯名做得最深的一家。

2022 年 12 月 6 日，Haru Film 門市牆上的「Check list」。那時它正站在單店年營收 4 億韓元的高點上。本站攝影。

也正因為基期高，2024 年 10 月有一篇報導用 2023 年度的資料，算出它「開店費用對營收 4.1 倍、全品牌第一」。

用同一個算式套 2025 年度：9,942 萬除以 5,555 萬，等於 1.8 倍。

那個 4.1 倍是兩年前的快照。而 1.8 倍同樣不是投資報酬率——分子還是未稅銷售額，分母還是不含租金、消防、空調的開店基準額。只是把同一個粗算法套到新年度而已。

十四、開創者的財務：兩年腰斬，資本轉負

資訊公開書會揭露加盟本部的財務狀況，金融監督院的電子公示則更完整。人生四格母公司 LK Ventures 的四年數字如下。

四年掉了一半。而 2024 年起資本轉為負數，2025 年負到 108 億韓元——這已經不是成長趨緩，是帳上淨值被虧損吃光。

還有兩件更嚴重的事。簽證會計師在 2025 年度的附註裡寫了「繼續經營能力存在重大疑慮」，流動負債超過流動資產 104 億韓元。而這家公司四年來沒有做過任何一次股權融資，股東名冊自始至終只有創辦人一人持股百分之百——代價是所有的錢都以債的形式進來，借款明細裡出現年利 12% 的貸款業者與年利 18% 的個人借款，20 億韓元的私募公司債由代表理事個人連帶保證。

至於 2023 年那個曾經被中文報導廣泛引用的「營收 494 億、獲利 99 億」，一手資料直接推翻：實際是營收 225.9 億、營業利益 12.6 億、淨利 4.5 億，連 2022 年都不如。這家公司從元祖走到虧損的完整過程，我寫在元祖為什麼會輸？人生四格 Life4Cuts 與母公司 LK Ventures 的公司研究。

順帶兩個公司事實：LK Ventures 的法人設立登記日是 2018 年 1 月 22 日，比品牌晚，這印證了「收購」而非創立；總部在全羅南道木浦市，不是首爾；2025 年的加盟事業員工數是主管 2 人、員工 45 人。

十四之二、真正的龍頭：서북，從天安到上市預審

前一節講的是開創者，這一節講現在的第一名。「龍頭」我用兩個可以回頭驗算的口徑來判：公司營收（金融監督院 DART）與加盟店數（公平會資訊公開書）。

2022 年兩家差不多。서북那一年的營收，在 DART 的比較欄是 250.0 億、在公平會公開書是 272.7 億，一個比人生四格少、一個比它多，我沒辦法判定哪個口徑對。2023 年起就沒有爭議了：營收與店數兩個口徑，서북都是第一。所以正確的說法是，人生四格是開創者，서북最晚從 2023 年起是龍頭。（2020 到 2022 年是公開書或單一公司的數字，2023 年起是合併報表。）

它這七年可以切成五段：

• 2019 到 2021 年是創業期：Photoism STUDIO 品牌 2019 年 9 月上線，法人 2020 年 3 月在忠清南道天安設立，第一年營收不到 8 億韓元、帳上淨值是負的；BOX 線與 COLORED 線接連推出後，2021 年營收衝到 121.9 億。
• 2022 到 2023 年是加盟擴張期：日本子公司 2022 年 11 月設立；2023 年 PHOTOISM 三條線的加盟店合計超過人生四格，營收 363 億，一路賺錢。
• 2024 年是引資與 IP 化：9 月第一次拿外部投資，年底再引進 SM 娛樂系的創投；營收裡 IP 相框與小卡的比重升到一半以上，全年營收 531.6 億、營業利益 56.6 億。
• 2025 年是同時押多注、第一次虧損：一年推出四個新品牌，在美國、新加坡設子公司，營收還在長（604.4 億），但營業虧損 63.4 億，上市時程兩度延後。
• 2026 年是轉盈與送件：上半年營收 356.9 億、營業利益 41.1 億、淨利 48.3 億，淨值從年底的 44.9 億回到 93.6 億；合併的子公司從 6 家變 8 家，新增的是廣州與台灣的法人。9 月 21 日向韓國交易所送出 KOSDAQ 上市預審。

韓國交易所的預審明細（承銷商送件時提供）有幾個數字值得記：

• 預計上市股數 12,632,600 股，其中公開募集 2,600,000 股，約兩成。
• 主辦承銷商是 NH 投資證券，簽證會計師是성현회계법인。
• 員工 164 人；最大股東是創辦人김민석，持股 70%。
• 送件附的是 2025 年度財務：營收 604.39 億、淨損 87.64 億、淨值 44.85 億韓元。
• 登記的業種是「사진장비 및 광학기기 제조업」，照相設備與光學儀器製造業；主要產品寫的是無人自助攝影棚加盟。

最後那一項最能說明它跟這個行業的關係。서북在交易所登記的身分是製造業，不是照相館——它同時是加盟本部、機台與相紙的供應者、IP 內容的平台。加盟主開店時向它買裝潢、KIOSK 機台與相紙；開店之後，每一張印出來的藝人相框，它跟版權方分帳，不是買斷。2025 年它的營收有 68.8% 來自 IP 內容，拍照服務與加盟反而是配角，財報細節我寫在市占第一的那家公司，去年在虧錢：PHOTOISM 母公司서북的財報研究。

2022 年 12 月 4 日，釜山的 PHOTOISM COLORED。卡達世界盃期間，店裡最顯眼的位置掛著韓國足球國家代表隊的官方授權相框。後來撐起서북營收近七成的 IP 內容，那時已經是它的招牌打法。本站攝影，見PHOTOISM COLORED。

公司自己說的方向，寫在 2026 年 8 月的半年報裡：

• 客層從一般消費者擴大到「核心粉絲」，產品從拍照延伸到相框、小卡、授權商品與快閃店。
• 全直營的旗艦店 PHOTOISM PLAY，配合版權方的活動排程隨時開快閃。
• 遊樂場型的新品牌 WAKU WAKU 與 GET-YA，讓客人在店裡直接拿到 IP 商品。
• 更早對外講過的里程碑是營收 1,000 億韓元、海外營收超過國內，美國的 IP 事業是上市故事的主軸。

我的判斷（推論，不是公司說的）：2026 上半年轉盈，說明 2025 年的虧損有一部分是一次到齊的擴張帳單；但 2025 年國內加盟收入掉了 35%，代表韓國本土的開店機器已經慢下來，這家公司接下來的成長幾乎都押在海外與 IP 上。

2024 年 10 月，菲律賓宿霧 SM J Mall 剛開幕的 PHOTOISM 門市。這家店是直營、加盟還是授權經營，本文沒有查證；서북財報列出的海外子公司在日本、美國、新加坡、廣州與台灣。攝影：Wide Awake!，CC BY 4.0，原圖。

送件不等於上市。審查結果還沒出來，通過之後還要申報、公開募集才會真的掛牌；韓國媒體報過的目標市值約 1,500 億韓元，是公司先前的說法，不是審查結果。韓國媒體一直把它寫成「自助寫真館第一號上市」的挑戰者；我查了韓國交易所的預審名單，主要拍貼品牌的母公司裡只有它送過件——人生四格的母公司 2023 年啟動過上市準備，但沒有送件紀錄。

十四之三、這條產業鏈上的上市公司

韓國這一行跟日本剛好相反。日本拍貼產業鏈上有十幾家上市公司（見日本拍貼機三十年第五節），韓國第二波走到今天，只有一家母公司是上市的。

SM 與 YG 都不是서북的直接股東：進到股東名冊的是 SM 系的創投（2024 年底）與 YG 系的基金（2025 年初），表上列的是它們背後的上市公司。LS ELECTRIC 的上市日照韓國交易所名錄登錄。

沒有上市的也列一下，因為它們才是第二波的主力：人生四格的엘케이벤쳐스、Haru Film 的에이치제이제이컴퍼니、Photo Signature 的이미지네트웍스플러스、PLAN B Studio 與 PHOTO OBJET 的리오컴퍼니、PICDOT 的에브리세컨드，在韓國交易所的上市公司名錄裡都查不到。

這張表的重點在第二列：到 2026 年 9 月，韓國沒有一家以拍貼為主業的公司上市。唯一上市的 APR 是美妝集團，拍貼只是它的一條小事業線；SM、YG、IBK 是投資서북的基金背後的公司；第一波那幾家大企業，拍貼在它們的營收裡小到不會單獨揭露。所以在韓國，想用股票市場看這一行，現在還沒有一支股票可以看。서북如果通過審查，會是第一支。

十五、我查不到的幾格

單機台營收：查不到。沒有任何官方單位或研究機構統計過。可以拼湊的只有周邊——機器新品一千萬到兩千萬韓元、二手跌到一百萬韓元區間；業界慣例十坪店放三到四台，但那只有創業顧問網站的整理。既然基準面積幾乎都是 33 平方公尺、機台配置應該相近，那第十節那張表裡近五倍的營收差距，就不太可能是機台數造成的。

機台裡面裝的多半是市售零件：這台是 PRIMERA 相片印表機，另一家拆到的閃光燈是 Godox。本站攝影，見Photo Slate與拍貼機裡的燈是什麼牌子。

全國門市總數：沒有任何官方單位公布過。目前有五種互不相通的口徑——國稅廳的課稅營業額（不是店數）、消防廳無人店普查裡的照相館 708 處（2023 年 3 月）、首爾市開放資料的無人拍照館 374 家、建國大學論文的首爾 489 家、以及媒體推估的全國約 3,000 家。注意首爾那兩個數字，同一個城市、時間接近，差了 115 家——那不是誤差，是定義不同。

不過現在多了一個口徑明確的數字。把三十個登記品牌各自最新年度的加盟加直營全部加總，是 1,831 家（其中 2025 年度的二十家共 1,260 家、2024 年度的十家共 571 家）。這個數字有三條限制：它混合了兩個年度、不是同一時點的快照；它只涵蓋有登記加盟事業的品牌，純直營不做加盟的完全不在內；而且含直營店。但它至少是可回溯、可重算的——這是前面那五種口徑都做不到的。

第一波的廠商下落：除了프로토피아，其他廠商什麼時候退場、為什麼退場，我查不到逐家紀錄；1996 年美都波百貨那台機器是誰供應的，也沒有一手資料。

還有一個數字的出處要更正。這篇初版寫「2002 年前後產業規模約 200 到 300 億韓元」，引的是一篇大學校刊；回頭逐字讀原文，裡面沒有這個數字——原文的「2~300」講的是「兩三百萬畫素」的數位相機。數字我保留在第一節並加了註，附錄二的出處說明也一併改正。

加盟協會的資料：查了三個機構，沒有。韓國加盟產業協會只轉載公平會統計；韓國公平交易調停院會逐業種出比較報告（做過披薩業種），但沒出過照相館版本；公平會自己的加盟領域實態調查，2025 年度的 21 個對象業種裡沒有拍貼。

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第四部分：韓國人怎麼解釋這件事

十六、政府查的是不找零

2023 年 11 月，韓國消費者院發布了一份調查。這件事特別值得講，因為它揭露了一個落差——韓國政府確實調查過這個行業，但角度跟我們以為的完全不一樣。

那份調查叫《自助攝影棚服務相關實態調查》，做法是派人到首都圈門市數前十大品牌的三十家門市實地查訪，另外對五百名有使用經驗的消費者做問卷。

他們查了什麼？

投現金不找零。三十家門市全部都不找零，而且告知不足，只有三家業者在付款畫面和機台上同時標示。

2022 年 12 月，釜山 Photogray RAD 店裡的兌幣機：5,000 韓元換五張千元鈔、10,000 換十張，紅字寫不收五萬元鈔。同一家店也貼著可刷卡的告示，卡與現金並行。本站攝影，見Photogray RAD。

拍幾張、拍幾次，付款之後才告訴你。所有受查機台都是這樣。

印製張數只能是偶數。十家業者裡有七家、二十一家門市只能偶數張輸出，三個人去拍要印四張得多付五百到三千韓元（約新台幣 11 到 69 元）。問卷裡只有兩成三的人覺得這樣的設計是足夠的。

2022 年 12 月，Photo Signature 的六格價目燈箱：原創相框 1+1 兩張 4,000 韓元，角色聯名相框 1+1 兩張 5,000 韓元——一次就是兩張起跳，聯名相框貴一千。本站攝影，這家店的四層價目見Photo Signature。

還有個資。兩家業者的五家門市未經同意就提供拍攝檔案，三家業者的四家門市超過公告的保存期限還沒刪除照片。

從 2019 年到調查當時，消費者院累計受理相關申訴三十一件，其中機器故障十七件，佔了超過一半。

整份報告沒有市場規模、沒有門市總數、沒有成長率。韓國政府查這個行業，查的是消費糾紛。

十七、學者的解釋

首爾大學消費者學系教授金蘭都——就是《트렌드 코리아》系列的作者——說，在高度文明化的社會裡，人們反而會被「匱乏帶來的滿足感」與「不完美的美學」所吸引。

仁荷大學消費者學名譽教授李恩姬在《채널PNU》2025 年 3 月的報導裡講得更具體：

四格照片的特色不在拍照這個動作本身，而在於跟朋友一起煩惱穿搭與姿勢；這個過程本身就是與朋友互動玩樂的過程。

她另外提到，照片對本人而言可以是每天的紀錄，分享出去時又成為與他人溝通的媒介。

（這兩段引述出自 2025 年的回顧報導，不是當年的即時評論。另外，《트렌드 코리아》有沒有正式把這個現象列為年度關鍵詞，我查不到確切證據，所以不能說它收錄了。）

趨勢媒體 Careet 在 2022 年做的 Z 世代訪談，講到另一個層次。受訪者說每次跟朋友見面一定要拍，但編輯的觀察是：Z 世代要的不只是四格照片，而是類比感。一位二十三歲的受訪者說，最近他這個年紀的人之間，用底片相機拍照是主流。

如果這個判斷成立，那拍貼機賣的不是照片，是一種質感——這也解釋了為什麼濾鏡、相框、燈光會是品牌之間真正的競爭點。

回頭看第一節那句 2000 年代的評論：貼紙照片「本來就不是用來記錄與保存的，而是被消費、然後消失的東西」。

第一波的產品定位是消耗品。第二波反而是靠「把它變成值得保存的東西」翻身的。同一個載體，相反的定位。

2022 年 12 月，人生四格店裡賣的相框。拍完四千韓元的照片，旁邊還有一個讓你帶回家擺著的框。本站攝影。

十八、兩種敘事同時存在

有意思的是，韓國媒體對「這個行業是不是退燒了」並沒有共識。

同一段時間，你可以讀到釜山大學校刊的標題是〈第八年人氣依舊〉，也可以讀到 2026 年財經媒體的標題是〈曾經很紅的人生四格不見了，跟著流行走連薪水都發不出來〉。

這兩種敘事都成立，只是講的不是同一件事。消費端這個文化沒有退；供給端店已經太多了。

而公平會的登記資料給了一個更精確的答案：問題不是「還行不行」，是「誰還行」。

帶頭衝出來的那個品牌，正是收縮最厲害的那一個。人生四格 2017 年定義了「把機器變成一間店」的模式，2022 年營業額還跟後來的龍頭서북不相上下，而它的母公司 2024 年就開始資本減損，2025 年營業額只剩兩年前的 56%。

先發者定義了品類，然後在自己定義的品類裡被後來者超車。

十九、一件沒發生的事

我另外查了一件事，本來以為會查到，結果沒有：這個業態在韓國有沒有爆出過偷拍或個資的重大社會事件。

查下來，密閉小空間加上自助操作，社會直覺上會聯想到風險，但實際查得到的偷拍案例，反而都發生在有攝影師的傳統相館。自助拍貼機本身，我沒有查到相關的具體事件報導，韓國目前也沒有把它列入青少年保護法規範的有害營業場所。

這也算是一個發現：對這個業態的疑慮，目前更多停留在直覺聯想，而不是已經發生的事。

二十、一個意外的對照：傳統相館並沒有被吃掉

最後補一個我在翻國稅廳資料時意外找到的東西。

那份「100 大生活業種」的檔案裡附了一張業種代碼對照表，寫著「攝影業」這個統計項目對應的是三個代碼——人像與活動攝影、商業攝影、相片沖印處理。自助拍照機那一格，不在裡面。兩邊是互斥的。

這代表我拿不到自助拍貼店的家數。但它反而給了一個乾淨的對照組——那就是「有人在裡面顧的攝影業」，剛好可以回答：這幾年自助拍貼大爆發，傳統相館到底有沒有被吃掉？

2025 年 12 月的數字：全國兩萬一千八百四十九家，比前一年同月成長百分之四。

沒有被吃掉，還在長。

再往下看地區，畫面更清楚。成長最快的是首都圈外圍與新市鎮——高陽市德陽區成長百分之二十二，南楊州百分之十一，華城百分之十。而首爾核心的成熟商圈在縮：江南區負零點五、瑞草區負一點四、江西區負二。

江南區一個區有一千兩百零二家攝影業者，是第二名麻浦區的兩倍以上。

這是兩個互斥的母體，只能並排看，不能推論因果。但至少「自助拍貼取代傳統相館」這個聽起來很順的說法，官方數字並不支持。兩件事更像是各走各的：一邊是年輕人的社交場所，一邊是證件照、全家福、活動紀錄，客群跟需求本來就不一樣。

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二十一、這三十年裡，我親眼看過的那六天

上面這些是資料。資料之外，我自己在 2022 年 12 月去過一趟——六天、四個城市、十八個品牌、超過二十五家門市，時間點剛好卡在第七節說的那個引爆點上。

當時我還不知道那批店裡哪些會活下來。四年後回頭對，答案是分岔的：PHOTO LAB+ 做到 13 家店，Photogray RAD 的母公司後來上了 KOSPI，MUMUFILM 四年後查不到，Haru Film 從當地口中「生意最強的一間」掉進第十三節那個斷崖。

那六天的逐家紀錄我寫成十八篇，依現場拍攝時間排（韓國時間）：

• 12/03｜Photo Signature：整趟去了五次的一家，價目分四層、棚分四種
• 12/04｜Photoism COLORED：世界盃期間把國家代表隊印進相框
• 12/04｜Mono mansion：店招掛自己的名字，牆上貼的是別家品牌活動
• 12/04｜Oldmoon Self Studio：那個藍色月亮，在別人家的店裡也出現過
• 12/04｜Photogray RAD：4,000 與 5,000 韓元、四語看板，和一台不收五萬元鈔的兌幣機
• 12/04｜PHOTO LAB+：把 SELFIE STUDIO 六個字刻滿整面玻璃
• 12/04｜拍貼機裡的燈是什麼牌子：現場拆到 Godox，順手用手機查了型號
• 12/04｜pic dot：把 24 HOURS 和 CARD & CASH 直接刻在玻璃門上
• 12/04｜Photo in the Box：把加盟專線直接印在招牌上
• 12/04｜PHOTO DRINK：不賣四格照片，賣一本橘色相冊
• 12/06｜清州 3PIC：24 小時、可拍證件照、可拍寵物
• 12/06｜Haru Film：牆上貼著一張店主的自我檢查表
• 12/06｜人生四格：開創整個賽道的那家，價目牌上寫 1+1 兩張四千韓元
• 12/06｜Myeong Dong Film：這趟唯一拍到完整菜單的一家
• 12/07｜insphoto：紅磚、黃框、門口一張放道具的木架
• 12/07｜MUMUFILM：在店門口鋪草皮、種一棵聖誕樹
• 12/07｜Photomatic：一台黑白拍照亭，開在 NIKE 弘大店裡
• 12/07｜Photo Slate：把機台後台整組露出來的那家

台灣這一邊同期發生了什麼，寫在台灣拍貼機、韓式拍貼機行業發展歷史報告。

跟日本、台灣、香港放在一起看

同樣是拍貼，四個地方長成四種完全不同的生意。

跟日本對照最清楚。兩國的第一波都在 1995 年開始、都在幾年內湧進二三十家廠商；日本的第一波留下了一家上市的製造商 FURYU，韓國的第一波是販賣機生意，沒有一家留下來。第二波韓國換了一套打法——機台屬於開店的人，所以長出三十個加盟品牌，而不是一家製造商；等到第一家公司走到上市審查，已經是第二波開始後的第九年。

這些韓國品牌開到台灣與其他國家之後在哪裡、怎麼拍，拍貼機資訊站的韓國拍貼機攻略按品牌整理了一份。

附錄一：品牌／公司名稱對照表

主要品牌

上表十二個是本文反覆提到的主要品牌，其中 Haru Film 與 Hama Film 只差一個字但是不同公司，引用時容易混淆。

其他登記品牌

포토마임 Photo Mime｜미소포토부스 Miso Photo Booth｜포토스트리트 Photo Street｜포토플렉스 Photoflex｜ 포토아이브 Photo Ive｜더필름 The Film｜포토랩플러스 Photo Lab Plus｜사진관,세바 Sajingwan SEBA｜ 얼짱사진샵 Eoljjang Photo Shop｜포토하임 네컷 Photo Heim 4cut｜소유필름 Soyou Film｜뷰포토부스 View Photo Booth｜ 시안사진관 Sian Photo Studio｜포토플레이 Photo Play｜포토아울렛 Photo Outlet｜부록셀프사진관 Burok Self Photo Studio

其他登記品牌裡，取得官網識別圖的四個：

識別圖一律取自各品牌或公司自己的官網（上市公司取自官方 CI 頁），只作辨識用途，不代表品牌方背書本文。找不到官網或官網只剩失效網域的品牌留空，不用相似圖頂替：포토마임 Photo Mime（官網網域已失效）、미소포토부스 Miso Photo Booth 與 포토하임 Photo Heim（只有社群帳號）、시안사진관（官網標誌為 PHOTOCYAN，無法確認是同一品牌線），以及第一波的프로토피아等已消失的公司。NH 投資證券官網沒有夠大的識別圖，也留空。

常用韓文詞

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附錄二：資料來源

官方與準官方（A 級）

• 韓國國稅廳，業種碼 749401「동전 조작식 사진 촬영기 운영」課稅標準與廢業件數 2020–2024。經國會企劃財政委員會車圭根議員辦公室索資，《디지털타임스》2026-02-17 報導。https://www.dt.co.kr/article/12046963
• 韓國國稅廳，업종코드 749400／749401 定義與經費率。https://upjong.co.kr/business-code/upjong-749400/ ／ https://upjong.co.kr/business-code/upjong-749401/ （第三方彙整，官方正本為국세청고시，待覆核）
• 韓國國稅廳，100 대 생활업종 사업자현황（2025 年 12 月）；業種代碼對照表確認「사진촬영업」＝749400/749402/749403，明文排除 749401。https://www.data.go.kr/data/15061118/fileData.do
• 公平交易委員會，가맹사업거래 정보공개서 열람系統。本文品牌清單、店數、開店費用、平均營收、契約異動、財務狀況均於 2026-08-20 實查。https://franchise.ftc.go.kr/mnu/00013/program/userRqst/list.do
• 公平交易委員會，2025 년 가맹사업 현황 통계（2026-04-13）。https://www.ftc.go.kr/www/selectBbsNttView.do?pageUnit=10&pageIndex=1&searchCnd=all&key=12&bordCd=3&searchCtgry=01%2C02&nttSn=47332
• 公平交易委員會，2025 년도 가맹 분야 실태조사（21 個對象業種，無拍貼）。https://www.ftc.go.kr/www/selectBbsNttView.do?key=12&bordCd=3&nttSn=46272
• 韓國消費者院，《셀프 포토 스튜디오 서비스 관련 실태조사》，2023-11-23。https://www.kca.go.kr/smartconsumer/board/download.do?menukey=7301&fno=10040950&bid=00000146&did=1003597927
• 消防廳，主要無人店全數調查（2022-12-14～2023-03-14），《데이터솜》2023-08-30 報導。https://www.datasom.co.kr/news/articleView.html?idxno=127766
• 首爾市，서울시 무인점포 현황開放資料集。https://data.seoul.go.kr/dataList/OA-22899/S/1/datasetView.do
• 統計廳 KOSIS，民願回覆 13036（2019-02-07），確認 KOSIS 無此類市場規模資料。https://kosis.kr/civilComplaint/qnaDetail.do?boardIdx=13036
• 金融監督院 DART，엘케이벤쳐스 FY2022–FY2025 財務報表與附註。https://dart.fss.or.kr/
• KOTRA 廣州貿易館，《중국 MZ세대 사이에서 가장 핫한 트렌드, 셀프 포토 부스》，2024-10-10。https://dream.kotra.or.kr/dream/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?SITE_NO=2&MENU_ID=3550&bbsSn=243&pNttSn=220025&CONTENTS_NO=1
• Haru Film 加盟資訊公開書（2023-12-21 登錄完成版）。https://assa-franchise.s3.amazonaws.com/franchise_199544.pdf

學術（B 級）

• 김예은，《서울시 무인사진관 매출액 영향 요인에 관한 연구》，건국대학교 대학원 부동산학과 석사논문，2025 年 2 月。首爾 489 家、2023.07–2024.06 實際月營收迴歸。https://www.riss.kr/search/detail/DetailView.do?p_mat_type=be54d9b8bc7cdb09&control_no=7db4864683726118ffe0bdc3ef48d419
• 함유희·박소현·이금숙，《소비 방식의 다변화와 점포 입지—서울시 사진관과 카페를 중심으로》，대한지리학회지 58(5), 520-534, 2023。https://www.kci.go.kr/kciportal/ci/sereArticleSearch/ciSereArtiView.kci?sereArticleSearchBean.artiId=ART003014165
• 강민재·김보연，《허니콤 UX 모델 기반 무인 셀프 포토 스튜디오의 사용자 경험 비교》，브랜드디자인학연구 23(5), 2025-12。問卷 85 人。

金融機構研究（B 級）

• 하나금융연구소 김문태，《소비 환경 변화에 따른 소호 업종 점검》，2025-06-23。하나카드 2019–2025 交易資料。https://www.hanaif.re.kr/boardDetail.do?hmpeSeqNo=36603
• KB국민카드 2019–2022 四年刷卡分析（2023-01-26 發布），무인사진관 2022 年營業額較 2021 年 +271%。https://www.handmk.com/news/articleView.html?idxno=14737 ／ https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023012616074057394
• 신한카드 빅데이터연구소 × 캐릿，소비 트렌드 보고서，2024-04-24。https://www.careet.net/1356 （年齡數字內部不自洽，本文未採用）

媒體與業界（B／C 級）

創辦人與品牌

• 《열린창업신문》〈수도 없이 실패했지만 ’인생네컷’으로 인생의 성공 스토리 쓰고 있다〉。李鎬翼 2017 年在蔚山看到已掛品牌名的機台、提案總代理、四個月後收購。https://www.rgnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=20837
• 《한국일보》최연진，〈“성공은 도둑처럼 온다” ‘인생네컷’ 대박친 이호익 엘케이벤쳐스 대표〉，2023-09-27。https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2023092510420004703
• 《데일리안》，Photogray 品牌重塑與展店，2022-12-01。https://www.dailian.co.kr/news/view/1179161
• 《한경plus》，서북 김민석 대표，2023-06-28。https://plus.hankyung.com/apps/newsinside.view?aid=202306281265d
• THE VC，서북 企業資料。https://thevc.kr/seobuk

當期消費者與業者證詞

• 《세계일보》〈무인 사진관·슈퍼·옷가게… “코로나 걱정 말고 오세요”〉，2020-12-14。具名消費者 김초희、業者 서미랑。https://segye.com/newsView/20201214518319
• 《중도일보》〈[트렌드 일기: MZ읽기] 나를 찍는다, 내가 찍는다 ’셀프 사진관’에 빠지다〉，2021-07-07。具名消費者 이가은（27）、백은하（29）。
• 《아주경제》〈[코로나가 바꾼 대한민국] ⑬ 비대면 타고 온 무인화 바람〉，2021-06-10。https://www.ajunews.com/view/20210610152821195

產業分析與警訊

• 삼프로TV 권순우，〈핫하던 인생네컷이 안보인다…유행 따라가다 월급도 못 줄 판〉，2026-01-28。피치덱 이동열 分析。https://v.daum.net/v/p52Oa0YCkb
• 《소비자가 만드는 신문》이은서，〈‘창업 열풍’ 셀프사진관, 투자 대비 매출 하루필름 1위〉，2024-10-17。https://www.consumernews.co.kr/news/articleView.html?idxno=716682
• 《비즈한국》〈셀프 사진관 우후죽순 생기더니…포토 키오스크 중고 매물 급증〉。夾娃娃機店類比、商圈密度。https://www.bizhankook.com/bk/article/29706
• 《서울경제》김기혁，〈셀프사진관 성장세 20%↑…상위 3사 1위 싸움 치열〉，2024-03-04。https://www.sedaily.com/article/13851733 （店數出處僅「업계에 따르면」，本文未採用為數字依據）
• 《서울경제》〈너도나도 뛰어들었다가 “문 닫아요”〉。商圈密度 130 公尺 5 家。https://www.sedaily.com/article/20009681
• 이승기（하울그라피 스튜디오 대표），〈무인 셀프 사진관의 수익율 분석〉，Brunch，2025-09-25。https://brunch.co.kr/@02617af2492f44f/19

文化與歷史

• 《채널PNU》〈변신 거듭하는 ‘네 컷 사진’, 8년째 인기 여전〉，2025-03-21。김난도、이은희 具名引述。https://channelpnu.pusan.ac.kr/news/articleView.html?idxno=37007
• 캐릿 강지혜，Z 世代訪談，2022-03-25。https://www.careet.net/684
• 《시사IN》〈심각함을 놀이로 바꾼 스티커 사진의 운명〉。第一波的文化評論。https://www.sisain.co.kr/news/articleView.html?idxno=33952
• 《충북대신문》，第一波在 1995 年後傳入、2002 年前後因數位相機退潮的回顧。原文無市場規模數字（初版誤引，2026-09-24 更正）。https://press.cbnu.ac.kr/ktimes/m_view.php?mode=view&no=4602&section=111
• 《위키트리》〈한국 오면 꼭 찍는다…외국인이 빠진 ’네 컷 사진’의 시작〉。https://www.wikitree.co.kr/articles/1151054
• 《핸드메이커》〈이제는 하나의 놀이 문화, 셀프로 찍는 ‘네컷 사진’〉。https://www.handmk.com/news/articleView.html?idxno=14554
• 나무위키「즉석사진관」條目。https://namu.wiki/w/%EC%A6%89%EC%84%9D%EC%82%AC%EC%A7%84%EA%B4%80

第一波當期報紙（BIGKinds 全文，2026-09-24 查）

• 《국민일보》1996-01-31〈개성시대… 스티커사진 인기〉：메트로미도파百貨 6 樓禮品廣場、50 秒 16 張 3,000 韓元。
• 《내외경제》（今《헤럴드경제》）1996-02-01〈“내 얼굴 어때요” 스티커사진 붐〉：1 月初메트로미도파首次推出、一天 80 到 100 人。
• 《전자신문》1997-06-23〈스티커사진 자판기 열풍 분다〉：프로토피아 1995 年引進 SEGA 機台、삼원사진기계、유한씨엔티國產機。
• 《서울경제》1997-10-13〈스티커사진 자판기 시장선점전 치열〉：1997 年市場規模「超過 200 億韓元」的業界估計、프로토피아與 SEGA 技術移轉。
• 《전자신문》1997-11-22〈스티커사진자판기 청소년들 폭발적 인기〉：現代世嘉、特別消費稅。
• 《경기일보》1998-08-21、《전자신문》1998-09-21：1997 年約 2,000 台、1998 年大企業進場與二十幾家廠商。
• 《전자신문》1998-10-16〈업계, 스티커사진 자판기 특소세 “논란”〉：14 家廠商行政訴訟、市場急速萎縮。
• 《경향신문》1999-11-19、《한국경제》2002-10-03：프로토피아轉做手機充電販賣機、停止支票往來。
• 韓國新聞振興財團 BIGKinds 新聞資料庫。https://www.bigkinds.or.kr/

上市與龍頭（2026-09-24 查）

• 韓國交易所 KIND，예비심사기업（預審企業）清單與서북明細：2026-09-21 申請、KOSDAQ、預計上市 12,632,600 股、公募 2,600,000 股、NH 投資證券。https://kind.krx.co.kr/listinvstg/listinvstgcom.do?method=searchListInvstgCorpMain
• 韓國交易所 KIND，上市法人目錄（APR、SM、YG、IBK 企業銀行、三星電子、LS ELECTRIC、SK 海力士的上市日）。https://kind.krx.co.kr/corpgeneral/corpList.do
• 金融監督院 DART，서북 2026 年半年報（2026-08-28 提出）：上半年合併營收、營業利益、淨利、新增廣州與台灣子公司。https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260828000517
• 公平交易委員會，〈포토이즘〉加盟事業資訊公開書 2023-06-05 版：서북 2020–2022 年財務。https://franchise.ftc.go.kr/

匯率

• 鉅亨網 TWD/KRW，2026-08-20 08:21，1 新台幣＝43.76 韓元。https://invest.cnyes.com/forex/detail/TWDKRW/overview

圖片

• 資訊圖：本站依文中數字自製。
• 照片：標「本站攝影」者為老喬 2022 年 12 月在韓國現場拍攝；2001、2006、2008 年與宿霧那四張取自 Wikimedia Commons 與 Flickr 的開放授權檔案，攝影者與授權標在各圖下方。
• 品牌識別圖：取自各品牌或公司官網（上市公司取自官方 CI 頁），2026-09-25 取得，僅作辨識用途。

明確查不到（不用相近資料補）

• 第一波各廠商（프로토피아以外）的退場時間與原因、1996 年메트로미도파百貨那台機器的供應商、1998 年以後的逐年台數
• 2005–2016 空窗期的一手資料
• 人生四格原始創立者身分（當事人함구，屬被隱去而非查不到）
• 單機台營收（無任何機構統計）
• 全國門市總數的單一可信口徑
• 加盟協會自產的本業態研究
• 《트렌드 코리아》是否正式收錄此現象

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附錄三：三十個登記品牌的公開書新鮮度（2026-08-20 查）

資料來源：公平交易委員會加盟事業資訊公開書閱覽系統，逐一開頁擷取。加盟／直營為該品牌資料最新年度的年末數字。

註：本表依最新年度店數由大到小排序。三個品牌曾改名——해리포토改為미소포토부스、하마스터디카페改為하마필름、포토하임改為포토하임 네컷。不同品牌線為各自獨立登記，資料年度不同者不可直接相加比較。