在 2015 年，筆者已接觸到 指數型的被動 ETF 長期來看的報酬接近市場平均，而大部分的時候主動操作，大多會是輸的。
在當時，每次交易要有10~15 USD 的手續費，與本金的佔比實在太大，再加上台股的個股成功經驗，因此初期也是以個股操作為主。
真的要開始被動化的ETF投資，也是在疫情前， 2019年12月開始，結果一爆發肺炎疫情，真是讓人整個信心全失。
直到 2022年中，覺得應該要有比較年度型的紀錄，方便未來做檢視，也因此有這篇紀錄。
文章發佈日與更新日資訊
本文在July 22, 2022發佈，最新更新日期為 September 03, 2025 ，資料由 Joe Lin 更新。
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巴菲特的年化報酬參考
巴菲特的投資年化報酬率
歷史以來：年化約 20%。
近十年：年化約 10%-12%。
近20年：年化約 9%-10%。
說實在的，老喬在看到近20年的巴菲特年化資料的時候
挺意外的
老巴在近20年的成效，都比美國大盤好一些些而已
不過，看歷史數據，老巴的成效可是高於整體市場一倍呢 XDDD
超級令人尊敬
數據細節整理在這邊 巴菲特的年化報酬率，與美股大盤相差多少呢？
老喬的財富密碼：近20年，年化報酬率（CAGR）超過10%的ETF有哪些呢？
近20年，年化報酬率（CAGR）超過10%的ETF有哪些呢？
就不多做解釋了，老喬覺得這是送分題
老喬股市操作報酬 與 VTI 美國全境被動式 ETF 的年度績效比較（YTD）｜2015~現在
在 2025 年的現在，會發現到勝率為
指數 v.s. Joe年度報酬率 = 5 : 5
目前為平局的局面
（比較邏輯為YTD，也就是當年度的報酬）
| Year | VTI% | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ |
|---|---|---|---|
| 2015 | 0.40% | 0.72% | 老喬 |
| 2016 | 12.68% | -0.13% | ETF |
| 2017 | 21.16% | 38.27% | 老喬 |
| 2018 | -5.13% | -25.66% | ETF |
| 2019 | 30.80% | 43.37% | 老喬 |
| 2020 | 20.95% | 37.39% | 老喬 |
| 2021 | 25.72% | 25.55% | ETF |
| 2022 | -19.5% | -25.81% | ETF |
| 2023 | 26.03% | 8.88% | ETF |
| 2024 | 27.60% | 28.64% | 老喬 |
| 2025 | % | % |
要查詢 VTI 的年度報酬，可以直接到官網看，請到 Performance & fees 裏面的 Annually 下的 Total return by NAV。
要注意的是，Vanguard是每個月會更新一次數據
三月數據就是 3/31的
四月數據就是 4/30的
2024年，YTD的數據比較
| Year | VTI% | 老喬YTD | 誰勝利？ |
|---|---|---|---|
| 2024H1 | 13.49% | 14.79% | 老喬 |
| 2024/08 | 15.59% | 14.31% | ETF |
| 2024/09 | 20.49% | 19.94% | ETF |
| 2024/10 | 19.68% | 22.71% | 老喬 |
| 2024/11 | 27.60% | 29.04% | 老喬 |
| 2024/12 | 27.60% | 28.64% | 老喬 |
2025年，YTD的數據比較
| Year | VTI% | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ |
|---|---|---|---|
| 2025/01 | 3.03% | 4.3% | 老喬 |
| 2025/02 | 3.03% | 7.57% | 老喬 |
| 2025/03 | 1.09% | 4.29% | 老喬 |
| 2025/04 | -8.60% | -9.46% | VTI |
| 2025/05 | -5.53% | -6.05% | VTI |
| 2025/06 | 0.53% | 5.93% | 老喬 |
| 2025/07 | 6.19% | 14.8% | 老喬 |
| 2025/08 | 10.51% | 18.39% | 老喬 |
| 2025/09 | % | % | |
| 2025/10 | % | % | |
| 2025/11 | % | % | |
| 2025/12 | % | % |
老喬以年化報酬(IRR)來看成效，以 VTI為基準｜2015~現在
不過如果以IRR來看，只要傻傻買ETF就完勝
這邊VTI的XIRR，採用從基金創立日的資料
| 年化報酬 | VTI-XIRR | 老喬-XIRR |
|---|---|---|
| 2022 | 12.10% | -0.18% |
| 2023 | % | % |
| 2024 | 9.07% | 13.84% |
| 2025 | % | % |
老喬2024年月度的XIRR紀錄
| Year/Month | VTI-XIRR% | 老喬-XIRR |
|---|---|---|
| 2024/08 | 8.82% | 9.45% |
| 2024/09 | 8.87% | 10.06% |
| 2024/10 | 8.80% | 13.28% |
| 2024/11 | 9.07% | 13.93% |
| 2024/12 | 9.07% | 13.84% |
不過以VTI, 10年期來說，年化為12.85%
老喬只有小勝而已
2025 年的美股操作數據與方向紀錄
| Year/Month | VTI-XIRR%(成立以來) | 老喬-XIRR |
|---|---|---|
| 2025/01 | 9.00% | 14.36% |
| 2025/02 | 9.00% | 15.08% |
| 2025/03 | 8.88% | 14.09% |
| 2025/04 | 8.57% | 10.30% |
| 2025/05 | 8.51% | 10.98% |
| 2025/06 | 8.75% | 13.56% |
| 2025/07 | 9.08% | 14.84% |
| 2025/08 | 9.23% | 15.24% |
| 2025/09 | % | % |
| 2025/10 | % | % |
| 2025/11 | % | % |
| 2025/12 | % | % |
joelin.cc老喬報的 美股操盤流水帳
2015~2019 100%的個股操作
由於身處網路廣告行業的關係，這期間就緊緊抱著 Facebook，但在事後去跑 XIRR 來說，會發現買 ETF 就好。
2019~2022 的操作方向
納入被動型 ETF，逐步將佔比拉到 10%，未來也期望與中國股市的資金內容分開
發現要個股操作，就操作在ETF前20~30佔比以外的個股就好
就統計上，VTI 前 10大個股已經算非常分散，佔總體的 20%左右，相較於台灣的0050，分散非常多。
2022 年的美股操作方向
目前手上的被動型 ETF 佔美股資產總額的 15% 左右，未來持續拉到占比至30~50%。
而剩下的資金，會購買中小型的科技類成長股，也只會在自己相對熟悉的領域，像是 Internet, SaaS, FinTech等，求能夠有爆擊出現。
2023 年的美股操作方向
由於FB的殞落，加上金融資產的縮水，剩下很大一塊的獲利，都在ETF上面。
個股的獲利了結，並沒有好好執行。
今年繼續走懶人玩法比較實際
2024 年的美股操作方向
大原則還是在 VTI, VGT 的被動投資，做市場均值的好朋友。
在2023年，普遍來說個股的PE都在下降
但是就是有些很奇怪的財報發現
最特別的是Verizon
- PE下降到 3~4
- 殖利率拉到 10%
- 而且每年賺錢 EPS在４－５上下
- 股價一直跌
就是個可能撿到賺到的狀態～
2024.05.24 美股操作思考
- Nvidia 實在太猛，先把本金拿回來，慢慢滾利潤去
- 總盤面，回到2022年的最高水準
2024H1 美股成效檢視，總體報酬率為 61.8%
2024H1美股投資報酬檢視
總體報酬率為 61.8%
基本上是滿手股票，缺本金
如果轉換為XIRR看，整體報酬為 9.55%
略高於美股全境VTI從成立以來的回報8.69%
歷年的結算比較紀錄在留言處
本圖用Claude製作，比OpenAI的好用很多 哈哈哈
2024/08 小記
2024/08，目前被動型ETF，佔到美股資產佔比的64.25%
到目前為止，一樣持續的每個月小額買進
2024/09 小記
這段期間，美股都有區段下跌，有撿到的話，報酬應該都不錯
這次Visa因為有面臨反壟斷的議題，股價一波快速下跌
有撿一點起來放著～
2024/10小記
QQQ與VGT在結構上的不一樣
讓整體報酬有小差異
QQQ因為是Nasda的指數，所以除了科技股外會包含其他東西
VGT是資訊科技，所以零售類等股不會被含納進去
目前先以VGT為主力，VGT:QQQ用 2:1 當作配比
2024/11小記
川普當選，股市狂賀
中美對抗會是接下來四年的主軸
需要查詢，
在中美對抗背景下，中國資金一樣進入美國嗎？
美俄對抗下，俄國資金去哪裡了？
看起來，接下來的科技內容
區塊鏈發展會繼續在美國發生
AI模型運作，一樣會在美國發生
錢除了這兩件事情外，還會去哪裡呢？會是進入最大的趨勢嗎？
2024/12 小記
找到10年CAGR大於10%的ETF有哪些了
請見這篇文：近20年，年化報酬率（CAGR）超過10%的ETF有哪些呢？
2024總結
2024年度金融資產結算-美國股市
大盤上看起來差不多
大盤YTD= 27.60%
老喬YTD= 28.64%
老喬2014年進入美股，至2024剛好十年
稍微打敗大盤一點點
大盤年化10年期= 12.85%
老喬年化10年期= 13.84%
整體來說，2024年走被動ETF的方式
整體被動ETF佔美股帳戶為： 39.02%
個股：54.28%
現金：6.7%
被動ETF的佔比，已經提高到2022年所下的目標
從15% 增長到 39%
這中間的增長，除ETF穩定拉升外
最大波是Nvida的爆擊，700%左右
2025繼續提高被動ETF比例
並再結構性的去提升報酬
候選名單整理在這邊 XD
https://joelin.cc/?p=6212
完整的美股報酬紀錄，整理在
https://joelin.cc/?p=1653
2025年的美股操作方向紀錄
2025/01小記
在CNY的期間，隨著美國新總統川普即將上任
出現了不錯的買點
如果在大打折時間有入場，應該可以撿到不錯的價格
老喬在2024年發現這篇裡的報酬資料
近20年，年化報酬率（CAGR）超過10%的ETF有哪些呢？
陸續進場 SMH, CQQQ
期待後續的報酬 XD
隨著想要簡化股票組合的任務，出清 波克夏B股 BRK.B
並留下0.1股當作紀念
在老巴更新遺囑後，就覺得好像時間近了，先出清再說～～～
未來逐步以ETF的被動投資為主
2025/02小記
2月初，美股陸續破高
在這波DeepSeek引來的大跌，有撿到一些ETF
看起來數字很漂亮 XDDD
老喬CNY到二月初手很癢，一直看盤
忍耐忍耐、紀律紀律
巴菲特的投資年化報酬率
歷史以來：年化約 20%。
近十年：年化約 10%-12%。
近20年：年化約 9%-10%。
老喬2025/01 歷史年化報酬率
14.36%
不過老喬自己是用XIRR算，會比機器人計算的CAGR高一些
老喬的美股年化報酬率與操作紀錄
2025.02.24
如果今天，覺得投QQQ，可以拿到美國長期的科技類報酬
那麼此時，要能夠去更放大報酬
而採取槓桿策略，會遇到什麼樣的風險？
採取3倍槓桿的時候
當採取3倍槓桿的時候，代表風險與獲利都放大三倍
其中風險放大的倍率，還因為指數追蹤的落差
導致風險更高逾三倍
這時候，這個決策，其風險與報酬是否能吻合？
2025/04小記 川普關稅閃擊戰開始
在2025/04/03，老喬在日本玩的時候，川普公布關稅的建議
股市立刻有反應～～～
動盪之時就是機會之時，看看這波老喬能不能飛呢～？
2025/05小記 川普殺不動，沒有預期那麼悲觀
結果市場沒有夠悲觀，反而沒撿到便宜 XDDD
先按兵不動吧，慢慢走
2025/06小記 整體美股資產創歷史新高
近期整體資產創歷史新高外，沒有特別大的變化，持續定期買進
老喬, 歷史年化:13.56%
VTI, 歷史年化:8.75%
VTI, 10年年化:12.15%
目前整體的報酬，優於美股VTI整體，但是劣於科技類的VGT, QQQ與SMH
同時間也優於VT、0050的報酬
上圖轉換為表格，資料期間是 2025/06/03
| ETF name | YTD | 10y |
|---|---|---|
| VTI | 0.53% | 12.15% |
| VGT | -2.25% | 19.79% |
| QQQ | 1.69% | 17.70% |
| SMH | -1.00% | 24.52% |
| TW.0050 | -8.90% | 13.07% |
| VT | 5.36% | 9.26% |
以YTD來說
美股大盤YTD= 0.53%
老喬YTD= 5.93%
這比例上目前也滿意，差的是時間與本金
謹記，持續買進
2025/07小記 整體美股資產創歷史新高
這個月，其中快三分之一是上海蘇州行
沒什麼在關注股市
資產就又漲阿漲阿漲的
好虛幻的感覺
2025/08小記 美股資產繼續創高
資產飛阿飛，好虛幻
今年前 8 個月，#美股 VTI 報酬率是 10.51%，我的帳面績效卻來到 18.39%。
換句話說，我自己的投資表現，贏過大盤快一倍。
每個月檢視家庭帳本，我都會把自己的 XIRR（年化報酬率）拉出來，對比 VTI。
這不只是比數字，更像是一種提醒：即便長期來看，大盤很難輸，但在短期內，策略選擇、風險控制，都會讓結果出現落差。
小老闆經營公司也是一樣 —— #方向對了,時間會站在你這邊；方向錯了，努力可能全被吞掉。
以我目前的 XIRR 15.24% 來算，按照 72 法則，大約 #不到5年 資產就能翻倍。
但問題是：這樣的節奏能不能持續？
你在自己的投資或事業上，有沒有算過『翻倍需要幾年』？
#老喬報
42%！這是我 #投資組合 裡 ETF 的佔比。
有人問我：「你到底是自己挑股，還是靠 ETF？」
答案是：都有，但是ETF的佔比越來越大。
目前我的組合裡，ETF 大約 42%，個股接近一半，剩下就是現金。這三者剛好像一個「三角架」：
• #ETF 是地基，負責穩定。
• #個股 是加速器，拉高成長，滿足一下賭慾。
• #現金 是緩衝器，給我機動性。
三者缺一不可。
ETF 的存在，確保我不會因單一風險而翻車；個股讓我在趨勢上有機會多賺一點；現金則是預留一手，當市場劇烈波動時，可以選擇防守或反擊。
對小老闆和專業工作者來說，這個邏輯同樣適用：事業需要穩定的現金流、成長的突破口，還有一筆隨時可以調度的資金。
在你的投資或事業裡，「穩健、衝刺、機動」這三角架的比例是多少？
沒有地基的大樓會搖晃，沒有現金的緩衝也同樣危險。
附錄：Morning star 所計算的年化成效
- VTI: https://www.morningstar.com/etfs/arcx/vti/performance
- VGT: https://www.morningstar.com/etfs/arcx/vgt/performance
- QQQ: https://www.morningstar.com/etfs/xnas/qqq/performance
- SMH: https://www.morningstar.com/etfs/xnas/smh/performance
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