「特選、精選、Smart、Select」是什麼意思?當指數公司開始客製,被動就悄悄變主動
ETF 名字裡的「特選、精選、Smart Beta、Select、高股息、ESG」不是形容詞,是信號:指數公司開始替你挑股或重塑權重,被動就悄悄變主動——而你通常要為這個主動多付費用。
ETF 名字裡的「特選、精選、Smart Beta、Select、高股息、ESG」不是形容詞,是信號:指數公司開始替你挑股或重塑權重,被動就悄悄變主動——而你通常要為這個主動多付費用。
指數公司不買一張股票、不承擔漲跌,卻能從全球數兆美元追蹤它的資產裡每年抽成——MSCI 光指數部門就佔營收 55.9%。當投信付錢請指數公司「客製」一檔好賣的 ETF,出錢的人和最大用戶是同一個,這個利益結構對你是好是壞?
你手上每一檔 ETF 背後都追一家指數公司。這是一張地圖:七家主要指數公司各管什麼旗艦指數、你的 0050、00646、00662、00700 追的分別是誰——連你以為最本土的台灣50,都是英國富時編的。
元大 S&P 500(00646)淨值換算美元、對照 S&P 500 毛總報酬指數:十年平均每年落後約 1.2%,結構性內扣費率+股息 30% 稅約 0.95% 是跑不掉的地板,累積相對直接買 VOO 每 100 萬約少賺 11 萬。年度更新。
富邦 NASDAQ(00662)淨值換算美元、對照 NASDAQ-100 毛總報酬指數:九年結構性內扣費率+股息稅約 0.79%(NDX 低息、費率為主),累積相對直接買 QQQ 每 100 萬約少賺 15 萬。年度更新。
富邦恒生國企(00700,追蹤恒生中國企業指數 HSCEI)定期定額全模擬:每季 6 萬買滿 8 年、33 次買進,投入 198 萬、期末 228 萬、年化 3.27%。港股掛牌的中國龍頭(騰訊、阿里、美團),與 A 股(0061)殊途同歸的低報酬,逐筆明細公開、年度更新。
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