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被動指數與主動操盤的戰爭成果數據

主筆 ｜ 2025-03-08 ｜ 台灣財富報告系列 商業/科技前沿參考 關於財富與賺錢 ｜ 2 minutes of reading

本篇摘要

本篇整理標準普爾 SPIVA 報告數據，對比主動操盤基金與被動指數的績效差異。涵蓋美國股票、固定收益等多個資產類別，按投資期間（1 年、3 年、5 年、10 年、15 年）統計擊敗指數的主動基金比例百分比。數據顯示不同時間週期與基金類別的績效表現懸殊。例如大型股基金中，5 年期擊敗 S&P 500 的基金佔 76.26%，而 10 年期比例升至 84.34%，15 年期達 89.50%，長期趨勢向指數傾斜。

  • SPIVA 報告涵蓋資產：美股（大型、中型、小型）與固定收益
  • 大型股基金（Large-Cap）15 年擊敗率：89.50%，長期指數優勢顯著
  • 投資期間效應：期間越長，擊敗指數的基金比例越高
  • 固定收益表現：短期投資級債券擊敗率低（11.83%），長期改善
  • 市場啟示：長期投資傾向於指數基金更具成本效益

本文關鍵字：

  • SPIVA報告
資產類別 基金類別 指數比較 1年 (%) 3年 (%) 5年 (%) 10年 (%) 15年 (%)
U.S. Equity All Large-Cap S&P 500® 65.24 84.96 76.26 84.34 89.50
U.S. Equity All Domestic S&P Composite 1500® 78.65 87.65 84.69 89.70 93.23
U.S. Equity All Multi-Cap S&P Composite 1500® 78.45 86.13 82.93 87.44 91.52
U.S. Equity All Small-Cap S&P SmallCap 600® 29.69 53.03 60.37 82.22 90.68
U.S. Equity All Mid-Cap S&P MidCap 400® 62.00 74.64 80.00 77.32 87.50
U.S. Equity Large-Cap Value S&P 500 Value 38.58 89.89 78.91 89.61 95.08
U.S. Equity Global Funds S&P World (USD) 83.94 90.64 88.28 90.00 92.50
U.S. Equity Large-Cap Growth S&P 500 Growth 92.03 57.02 80.18 84.84 95.91
U.S. Equity Large-Cap Core S&P 500® 75.89 82.30 80.37 96.62 97.07
U.S. Equity Emerging Markets Funds S&P/IFCI Composite 71.50 77.23 75.24 87.39 88.24
U.S. Equity International Funds S&P World Ex-U.S. Index (USD) 69.02 78.09 81.50 85.29 88.25
U.S. Fixed Income High Yield iBoxx $ Liquid High Yield 65.88 69.88 54.22 79.39 76.29
U.S. Fixed Income Investment-Grade Short & Intermediate iBoxx $ Overall 1-5Y 11.83 20.99 28.93 51.97 73.38
U.S. Fixed Income General Municipal Debt S&P National AMT-Free Municipal Bond 13.33 83.53 70.93 66.67 59.14
U.S. Fixed Income General Investment-Grade iBoxx $ Liquid Investment Grade 30.38 34.44 57.89 81.63 90.08
U.S. Fixed Income General Government iBoxx $ Domestic Sovereign & Sub-Sovereigns 72.50 86.11 88.89 98.31 77.91