本篇摘要
本文透過 2014-2025 年完整數據對比自主操作台股與被動 ETF（0050）績效。老喬主要持有金融股，年度報酬率勝負各佔一半（老喬 4 次勝出，0050 勝 8 次），但年化報酬在金融股穩定殖利率 5-10% 支撐下，老喬達 12.41% 優於 0050 長期年化。結論指出被動投資省時省心且能達市場平均，主動操盤要勝利機會有限。作者將台股定位為「現金流基地」而非成長引擎，與美股高成長、A股試驗的三區塊配置相輔相成。
- 2014-2025 年 0050 勝 8 次，老喬 4 次；但年化報酬老喬 12.41% 優於 0050 近期
- 老喬全數金融股年度殖利率 4-10%，穩定但成長有限
- 金融股年化報酬結構不同於科技股，適合被定位為被動現金流基地
本篇目錄（32 節）
會有這篇文，主要是在回顧個人的股票市場操作幾經驗時，所一併做的數據成效報酬整理
先講結論，想要獲取市場上的平均報酬
其實只要好好的買被動型ETF就有很好的效果
主動操盤要勝利，不是說沒有機會，只是機會真的不多，長期看起來的難度是很大的。
文章發佈日與更新日資訊
本文在July 11, 2022發佈，最新更新日期為 July 06, 2026 ，資料由 Joe Lin 更新。
老喬目前的台股帳戶，從2012年開始操作
在2008~2012間還有另一個帳戶，因為虧光光，當作風水不好就不用了 XDDD
下面的報酬，都是2012年之後的統計數據
主動操盤要獲勝，老喬認為只有幾種情況
- 運氣與眼光，可能有50%的佔比
- 你在產業之中，非常清楚未來的走向、趨勢、動向等資訊
- 你其實是在賣產業報告，打造個人品牌，這時候到底是股票賺錢，還是教學賺錢很難說的
想要知道為什麼老喬這樣想，可以看看筆者個人的金融上的失敗經驗雜談
想看美股版本的整理，可以參考被動投資與主動操作股市的差異？美股成效比較，以VTI為對標對象
以年度報酬(YTD)來看，元大台灣卓越50基金vs 老喬個人操盤的歷年績效與績效比較｜2014~現在
| Year | TW0050 | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ |
|---|---|---|---|
| 2014 | 17.0% | 15.0% | ETF |
| 2015 | -6.1% | 25.1% | 老喬 |
| 2016 | 18.7% | -14.9% | ETF |
| 2017 | 18.4% | -3.1% | ETF |
| 2018 | -4.9% | 0.2% | 老喬 |
| 2019 | 33.0% | 13.1% | ETF |
| 2020 | 31.6% | -12.0% | ETF |
| 2021 | 21.8% | 46.9% | 老喬 |
| 2022 | -21.79% | -19.98% | 老喬 |
| 2023 | 28.79% | 12.9% | ETF |
| 2024 | 48.15% | 20.87% | ETF |
| 2025 | 35.91% | 27.67% | ETF |
| 2026 |
截至 2026年來說
- ETF勝出：8次
- 老喬勝出：4次
2026年度報酬整理（YTD）
| Year | TW0050 YTD | 老喬 YTD |
|---|---|---|
| 2026/01 | 11.13% | 3.48% |
| 2026/02 | ||
| 2026/03 | 16.62 | 9.69% |
| 2026/04 | （忘記紀錄） | 9.35% |
| 2026/05 | ||
| 2026/06 | 67.47% | 38.59% |
| 2026/07 | ||
| 2026/08 | ||
| 2026/09 | ||
| 2026/10 | ||
| 2026/11 | ||
| 2026/12 |
2025年度報酬整理（YTD）
| Year | TW0050 YTD | 老喬YTD |
|---|---|---|
| 2025/04 | -10.15% | -2.04% |
| 2025/05 | -8.90% | 3.10% |
| 2025/06 | % | % |
| 2025/07 | 6.6% | 5.90% |
| 2025/08 | 8.48% | 2.89% |
| 2025/09 | 21.21% | 13.15% |
| 2025/10 | 35.08% | 13.92% |
| 2025/11 | 30.07% | 18.02% |
| 2025/12 | 35.91% | 27.67% |
2024年度報酬整理（YTD）
| Year | TW0050 | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ |
|---|---|---|---|
| 2024H1 | 29.6% | 24.94% | ETF |
| 2024/08 | 29.22% | 11.52% | ETF |
| 2024/09 | 38.84% | 19.79% | ETF |
| 2024/10 | 43.87% | 17.02% | ETF |
| 2024/11 | % | % | |
| 2024/12 | 48.15% | 20.87% | ETF |
這段都輸好像也是廢話，因為老喬是金融為主，但是大盤是科技製造啊～～～
這資料以後懶得更新了，意義不大
以年化報酬來看，元大台灣卓越50基金vs 老喬個人操盤的歷年績效與績效比較｜2022~現在
這部分等有時間再去算了ＸＤＤＤ
但老喬台股方面，主要以現金股利為主，因此實際報酬會更高一些
底下會分為年為單位與月為單位，簡單來說
每個月月初，會更新上個月的業績
EX: 11月1號，更新10月份的XIRR
每年資料，等最後一個月在更新
EX: 在2024/01/01更新2023年的年度資料
| 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 6.09% | % | 4.73% |
| 2023 | % | % | % |
| 2024 | 7.39% | 9.85% | 10.45% |
| 2025 | 19.30% | 12.55% | 12.41% |
2026年，年化報酬整理
| 年化報酬年度 | 0050-10年年化報酬 | 0050-歷史年化報酬 | 老喬年化報酬率 |
|---|---|---|---|
| 2026/01 | 20.97% | 13.08% | 12.58% |
| 2026/02 | |||
| 2026/03 | 20.58 | 13.21 | 12.90% |
| 2026/04 | （忘記紀錄） | （忘記紀錄） | 13.06% |
| 2026/05 | |||
| 2026/06 | 24.57% | 17.75% | 14.7% |
| 2026/07 | |||
| 2026/08 | |||
| 2026/09 | |||
| 2026/10 | |||
| 2026/11 | |||
| 2026/12 |
資料源：https://www.morningstar.com/etfs/xtai/0050/performance
2025年，年化報酬整理
註記：2025/04開始，資料源調整成Morningstar
由於資料源改變，新建一個表格
| 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 |
|---|---|---|---|
| 2025/01 | 7.55% | 10.15% | 10.38% |
| 2025/02 | 7.46% | 10.04% | 10.87% |
| 2025/03 | 7.26% | 9.50% | 10.96% |
| 2025/04 | 6.79% | 8.50% | 10.98% |
| 2025/05 | 6.56% | 7.95% | 10.49% |
2025/05之後的資料表格如下(Morningstar資料)
| 年化報酬年度 | 0050-10年年化報酬 | 0050-歷史年化報酬 | 老喬年化報酬率 |
|---|---|---|---|
| 2025/05 | 13.07% | 10.79% | 10.85% |
| 2025/06 | % | % | % |
| 2025/07 | 15.58% | 11.49% | 10.93% |
| 2025/08 | 16.58% | 11.55% | 10.83%% |
| 2025/09 | 17.53% | 11.98% | 11.69% |
| 2025/10 | 18.71% | 12.57% | 11.67% |
| 2025/11 | 18.65% | 12.35% | 11.88% |
| 2025/12 | 19.30% | 12.55% | 12.41% |
Morningstar資料源0050：https://www.morningstar.com/etfs/xtai/0050/performance
2024年，年化報酬整理
| 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 |
|---|---|---|---|
| 2024H1 | 7.51% | % | 8.04% |
| 2024/08 | 6.86% | % | 6.77% |
| 2024/09 | 7.19% | % | 7.57% |
| 2024/10 | 7.32% | 9.73% | 10.3% |
| 2024/11 | 7.18% | 9.37% | 10.42% |
| 2024/12 | 7.39% | 9.85% | 10.45% |
自操股市，自己做還是交給大盤就好？
以結論來看，基本上元大 50 大勝
不過這邊忽視了，每年金融股都有4~8%的殖利率效果
現金股利，當作收入拿走，並未計入以上計算
買好被動ETF，可以不用多花時間，並可以省去因價格導致的心理壓力
其實是個蠻好的選擇
joelin.cc 老喬報 台股操盤流水帳
這部分純粹是給自己當作紀錄的訊息
2017 年，主力都放到美股去，台股都以金融股為組成
2008~2016 這段時間，在科技製造業上的波動巨大，覺得不在業內難以把握，因此決定前往個人比較熟悉的網路、廣告技術、資訊架構產業。
2017~2021 期間，基本上金融股每年帶來 8% 上下的報酬
這是資本利得外，額外的收益，並沒有完整的記錄於表格的成效之中
2022 一樣滿手金融
除穩定 5~10% 的殖利率外，等著相對低價時，可以考慮買進
不過看歸看，今年完全沒有變動部位
2023 滿手金融
繼續拿著，好像沒什麼理由換標地
幾個議題待研究
- 金控股，由於保險事業關係，縮水比較嚴重
- 升息循環上，誰是得利者？
2024年 依舊是金融股
基本上不會動吧？
好像不小心資本利得要100%了
2024.07 慶祝一下資本利得100% up
今年的殖利率也很漂亮，10%左右
以XIRR計算，XIRR = 8.04% 與美股長期報酬相同
2024H1成效檢視：
https://www.facebook.com/doggy.lin/posts/pfbid02jxNmDbHNuyE7poMZsWMESm7LneWmoRNEWwjaEKwnrR4h7e9DKGHzFLcoWYAKHmS5l
https://www.facebook.com/doggy.lin/posts/pfbid037BcNxUAXMTXMfTmVJF23vFSPhsKXQFgv4Y2Ky77wvjbFNcuXySEWZc9zbdDoN1vhl
2024.10
更新了XIRR公式，以前懶得算現金股利的報酬
這次把現金股利加回去算XIRR之後，發現由原本的8%上升到10%左右
感覺還不錯～
2024年總結
台股在2024年依舊是以金融個股持股100%
現金股利直接退出市場，當作生活費用
股票股利等同於再投入
最沒想到的是台股金融可以翻倍 XDDD
這就是時間的力量
以台股成效來看
大盤YTD= 48.15%
老喬YTD= 20.87%
以大盤來看，在動的都是科技股板塊
老喬在台股就是慢慢放生 XDDD
本也不大，只能當作零用錢吃麥當勞
大盤年化報酬= 7.39%
老喬年化報酬= 10.45%
以年化報酬來說，台股的報酬，比當年的股利預期來得更好
原始設定可以拿到 5~8%的年化
在2024年台股大漲的情況下，年化取得比預期更好的成效
這邊的台股大盤年化，老喬採用歷史總體數據，是由於老喬投入台股的時間是2012(2008~2012間的資料不可考了)，已經超過10年了
有這樣的10%以上的年化報酬率，老喬覺得幸福～
2025年台灣股市成效檢視
2025/04 川普的關稅事件
因為在假日，台股沒開盤，目前看起來沒什麼影響
台灣的資料，年化報酬都滿低的
未來換成Yahoo finance的資料好了
看起來比較不會那麼快樂ＸＤＤＤ
2025/05 跌幅沒有預期中發生恐慌
這次4/3的川普關稅活動
整個市場沒有想像中那麼恐慌
走了一個月，差不多又回到原點了
2025/06 報酬再度回到100%
#台股 休息了一陣子，報酬再度回到100%
問題一樣還是在 #本金太少 🤣🤣🤣
以年化報酬來說：
0050-10年年化報酬：13.07%
0050-歷史年化報酬：10.79%
老喬年化報酬率：10.85%
2025/05 成效記錄
#老喬報
2025/09 大盤還是強，追不上成效啊
被動投資的威力，老喬在美股那邊看得很清楚
台股這邊就放水留了哈哈哈
#台股 0050 今年 YTD +8.48%，我的帳戶只有 +2.89%。數字一擺出來，差距就很明顯。
原因也不難理解——我的台股配置幾乎都是 #金融股 。當科技股在 7、8 月狂飆的時候，我的部位自然落後於大盤。但這個組合不是臨時拼湊的，而是從 2012 年一路累積到現在，已經跑了 #13年 。這段時間我的年化報酬率大約在 10.8% 左右，不算誇張，但絕對穩健。
對我來說，台股帳戶的任務早就不是追求爆發，而是讓金融股的股利慢慢轉成小量的 #被動現金流 。這種現金流心態，比追漲跌更讓人安心。而投資重心，我早已轉到美股去追求更大的成長性。
所以問題就回到：到底要自己配置、追求「穩健＋現金流」，還是乾脆被動投資，直接跟著大盤走？
這正是每個小老闆和專業工作者需要思考的選擇。
你覺得，未來 10 年該把重心放在「自己配置」還是「被動跟大盤」？
#老喬報
2025/12 台股2025年度回顧
【老喬報】2025 台股年終回顧
#金融股操作 #報酬總整理 #老喬報
今年台股表現非常強，代表市場的 0050，整年 YTD 報酬來到 35.91%，主要由科技股拉抬。
老喬今年度報酬是 27.67%，但我整組全是金融股，這成績已經超出預期。
📌 投資起點：2014 年
📌 老喬 2014～2025 年年化報酬率（XIRR）：12.41%
📌 翻倍時間（72 法則）：約 5.8 年
⸻
從 2014 年開始，我就把台股定位為「每年自動加薪」的現金流基地。
不追飆股、不追新聞，單純靠低成本持有、持續領息。
以當年設定「年化報酬 6%」為目標，如今已達 兩倍水準，我很滿意。
這幾年來，我的台股帳戶幾乎 100% 是金融股。
穩定領息、偶爾有價差、絕少調整，這組合是靠時間慢慢養出來的。
⸻
💬 如果你問：「0050 這麼強，幹嘛不換？」
📊 我的答案很簡單：「角色不同，任務就不同」。
📈 想要高成長的部分，我已經靠美股在承擔；
🇨🇳 A 股那邊，是當時資金活化用途，不是主戰場。
🏠 而台股，就是我的被動現金流基地，專心做自己的任務就好。
🇯🇵也許明天有機緣增加點日股的內容？
下圖是一張開心圖
金融股的報酬為134.51%
雖然現在老喬都直接看 XIRR了😆
連結網址為老喬台股歷年成效統整
#老喬報 #金融股投資 #0050 #年化報酬 #被動收入 #穩穩在場 #資產翻倍 #時間的朋友
2026年台灣股市成效檢視
2026/07
Post URL: https://www.facebook.com/share/p/18TKYgoBPf/
有很多網美網帥總是在說打敗大盤多簡單
老喬一樣調資料來看看數據
因為 #投資原來很簡單
難的是 #持續做好簡單的事
老喬 #台股 成效回顧-2026/06
老喬自操 的 YTD = 38.59%
對比
0050 台50 的 YTD = 67.47%
0052 台科技 的 YTD = 71.81%
0055 台金融 的 YTD = 30.02%
沒想到老喬的自組金融組合
會打敗 0055 耶
但說實在的，連金融ETF年度都有30%以上
這種不尋常到底會有多久呢～～～～哈
另外以10年年化來看
老喬自操 的 XIRR = 14.70%
0050 台50 的 CAGR = 24.57%
0052 台科技 的 CAGR = 31.46%
0055 台金融 的 CAGR = 16.59%
這樣一看，就會有幾年前的感受
幹麻那麼辛苦 #看盤 呢 哈哈哈哈哈哈
回到了 #打敗大盤 這件事
要打敗大盤，在台股其實很單純
台股由 #三種勢力 構成
科技類（主要是台灣自己的定義，非國際的 Information Tech ）
金融類
其他類別
這三類有明顯的 CAGR落差
而這三類就構成了0050
所以要超越0050
就會有間單又單純的做法
上面已經公布答案了
就看你信不信、要不要執行而已
最後回馬槍一下
以前覺得美國的月亮很圓，台灣是下游
現在 台灣的 #黃金年代 還在開啟中
你覺得要加入嗎？
#做時間的朋友
#老喬報
0050 元大台灣卓越50基金資料
台灣的資料：https://www.moneydj.com/funddj/yp/yp012000.djhtm?a=AC0050
Yahoo finance的資料：https://finance.yahoo.com/quote/0050.TW/performance/
Morningstar資料源0050：https://www.morningstar.com/etfs/xtai/0050/performance
老喬的台灣財富報告 系列整理頁面
老喬將自己與財富相關的所看所學，整理成系列資訊
叫做「老喬的台灣財富地圖」系列
不是為了給答案，而是讓人知道自己站在哪裡
希望這些資料，能讓你更了解自己
覺得這些數字有用？
台灣財富數據，每週一封寄給你