本篇摘要
富邦 NASDAQ（00662）定期定額 9 年半全歷史模擬：從 2016 年 7 月起每季買進 6 萬元，共 38 次。結果：投入 228 萬元，期末市值 609 萬元，累積報酬率 167.3%，年化（XIRR）19.46%——本系列五檔中最高，代價是 2022 年重挫三成多的深回檔。關鍵讀法：2022 年四筆買在 43.68–58.65 元腰斬區的買進，是單位成本最低的一批部位，在 2023–2025 反彈中成為報酬主要貢獻；波動是定期定額的原料不是敵人，前提是留在場上、不停扣。與 00646 對照：差在指數——S&P 500 十年年化 15.02% 對 NASDAQ 100 的 19.46%，但成長股佔優是這十年的答案而非永久排序（2000–2010 年 NASDAQ 曾十年沒回到高點）。00662 的便利費是費用主導：落後主要來自 0.54% 內扣費率，九年每 100 萬相對直接買 QQQ 約少賺 15 萬。年度更新，非投資建議。
- 00662 自 2016 年起每季定投 6 萬，9 年半 228 萬變 609 萬元
- 年化報酬（XIRR）19.46%，累積報酬率 167.3%，為系列五檔中最高
- 2022 年 NASDAQ 100 重挫三成多，該年四筆買進成為單位成本最低的部位
- 首買日 2016-07-01 收盤 19.71 元，估值日收盤 102.7 元，淨值成長超過四倍
- 00662 內扣費率 0.54%，九年每 100 萬相對直接買 QQQ 約少賺 15 萬
- 對照 00646 追 S&P 500 十年年化 15.02%，00662 波動與回檔深度顯著更高
本篇目錄（13 節）
00662（富邦 NASDAQ）是台灣人「不出海買美股」的第二條通道——00646 買的是美國五百強的平均，00662 買的是 NASDAQ 100：拿掉金融股、科技與成長股高度集中的那一百家。
集中帶來兩件事：更高的期望報酬，與更深的回檔。這一頁用九年半的完整模擬，把兩件事都量出來——包括多數回測懶得給你看的那段：2022 年，它跌掉三分之一的時候，機械式買進買到了什麼。
模擬規則（凍結口徑，與全系列一致）
從 00662 上市後第一個完整季度（2016 年 7 月）起，每年 1、4、7、10 月第一個交易日收盤價買進、每季 NT$60,000、整數股四捨五入、估值日 2026-01-02。00662 不配息，無再投入步驟。口徑細節見 0050 模擬頁。
模擬結果（2026 年版・年度更新）
模擬期間：2016-07-01 首買 → 2025-10-01 末買（共 38 次、約 9.5 年）；估值日 2026-01-02（收盤 NT$102.7）
| 項目 | 數字 |
|---|---|
| 投入總額 | NT$2,280,013 |
| 期末市值 | NT$6,094,423 |
| 總獲利 | NT$3,814,410 |
| 累積報酬率 | 167.3% |
| 年化報酬（XIRR） | 19.46% |
| 定期買進累積股數 | 59,342 股 |
| 期末總股數 | 59,342.00 股 |
| 年度 | 買進次數 | 年度投入 | 年均買價 |
|---|---|---|---|
| 2016 | 2 | NT$120,000 | NT$20.40 |
| 2017 | 4 | NT$239,981 | NT$23.29 |
| 2018 | 4 | NT$240,022 | NT$28.34 |
| 2019 | 4 | NT$239,999 | NT$30.54 |
| 2020 | 4 | NT$240,004 | NT$35.49 |
| 2021 | 4 | NT$239,987 | NT$49.72 |
| 2022 | 4 | NT$240,007 | NT$49.72 |
| 2023 | 4 | NT$240,031 | NT$53.07 |
| 2024 | 4 | NT$240,062 | NT$76.16 |
| 2025 | 4 | NT$239,920 | NT$87.69 |
逐筆買進明細（點開展開全部 38 筆）
| 買進日 | 收盤價 | 股數 | 投入金額 |
|---|---|---|---|
| 2016-07-01 | 19.71 | 3,044 | 59,997 |
| 2016-10-03 | 21.15 | 2,837 | 60,003 |
| 2017-01-03 | 21.65 | 2,771 | 59,992 |
| 2017-04-05 | 22.99 | 2,610 | 60,004 |
| 2017-07-03 | 23.95 | 2,505 | 59,995 |
| 2017-10-02 | 24.81 | 2,418 | 59,991 |
| 2018-01-02 | 26.16 | 2,294 | 60,011 |
| 2018-04-02 | 26.43 | 2,270 | 59,996 |
| 2018-07-02 | 29.60 | 2,027 | 59,999 |
| 2018-10-01 | 31.94 | 1,879 | 60,015 |
| 2019-01-02 | 26.20 | 2,290 | 59,998 |
| 2019-04-01 | 31.48 | 1,906 | 60,001 |
| 2019-07-01 | 32.74 | 1,833 | 60,012 |
| 2019-10-01 | 32.78 | 1,830 | 59,987 |
| 2020-01-02 | 33.81 | 1,775 | 60,013 |
| 2020-04-01 | 29.91 | 2,006 | 59,999 |
| 2020-07-01 | 38.37 | 1,564 | 60,011 |
| 2020-10-05 | 42.30 | 1,418 | 59,981 |
| 2021-01-04 | 46.50 | 1,290 | 59,985 |
| 2021-04-01 | 48.29 | 1,242 | 59,976 |
| 2021-07-01 | 52.05 | 1,153 | 60,014 |
| 2021-10-01 | 52.55 | 1,142 | 60,012 |
| 2022-01-03 | 58.65 | 1,023 | 59,999 |
| 2022-04-01 | 55.00 | 1,091 | 60,005 |
| 2022-07-01 | 43.68 | 1,374 | 60,016 |
| 2022-10-03 | 44.80 | 1,339 | 59,987 |
| 2023-01-03 | 43.31 | 1,385 | 59,984 |
| 2023-04-06 | 50.90 | 1,179 | 60,011 |
| 2023-07-03 | 61.00 | 984 | 60,024 |
| 2023-10-02 | 61.55 | 975 | 60,011 |
| 2024-01-02 | 66.60 | 901 | 60,007 |
| 2024-04-01 | 75.40 | 796 | 60,018 |
| 2024-07-01 | 82.70 | 726 | 60,040 |
| 2024-10-01 | 82.30 | 729 | 59,997 |
| 2025-01-02 | 88.80 | 676 | 60,029 |
| 2025-04-01 | 82.25 | 729 | 59,960 |
| 2025-07-01 | 84.70 | 708 | 59,968 |
| 2025-10-01 | 96.25 | 623 | 59,964 |
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老喬的讀法一：年化 19.46%，五檔裡最高——但先看 2022 那四行
打開逐筆明細找 2022 年：
| 買進日 | 收盤價 | 買到股數 |
|---|---|---|
| 2022-01-03 | 58.65 | 1,023 |
| 2022-04-01 | 55.00 | 1,091 |
| 2022-07-01 | 43.68 | 1,374 |
| 2022-10-03 | 44.80 | 1,339 |
一年之內，同樣的 6 萬元從買 1,023 股變成買 1,374 股。那一年 NASDAQ 100 重挫三成多，帳面全年是深綠的——而那四筆「最難下手」的買進，在 2023–2025 的反彈裡成為整條報酬曲線最有貢獻的區段之一。首買日（2016-07-01）的 19.71 元對照估值日的 102.7 元，九年半淨值成長超過四倍，中間卻至少橫穿一次腰斬級回檔：這就是成長股集中指數的完整長相，兩半都要看。
老喬的讀法二：波動是定期定額的原料，不是敵人
比較本系列五檔的體感：0050 的定投像走樓梯，00662 的定投像坐纜車——晃得多，但同樣的機械式買進，在波動大的標的上「低點多買股數」的效果被放大。這不是魔法：DCA 不會把負報酬變正，它只是讓你的平均成本自動偏向便宜的日子。前提殘酷而簡單：你要留在場上。2022 年停扣的人，等於只吃到晃、沒吃到纜車把你載上去的那段。
老喬的讀法三：00646 還是 00662？這不是二選一的考題
兩檔同為台幣計價、不配息累積型、同樣內含匯率效果與基金層股息稅，差別只在指數：
- S&P 500（00646）：美國市場的平均，十年年化 15.02%
- NASDAQ 100（00662）：成長股集中版，九年半年化 19.46%，波動與回檔深度顯著更高
過去十年成長股大勝，所以 00662 的數字更漂亮——但那是這十年的答案，不是永久的排序（2000–2010 年 NASDAQ 曾整整十年沒回到高點）。兩檔的完整對照與費用問題，見台灣 ETF 地圖；而追蹤落後已逐年攤開：00662 指數追蹤效益分析——跟 00646 相反，00662 的便利費是「費用主導」（NASDAQ-100 股息率低、30% 稅只值約 0.25%，落後主要來自 0.54% 內扣費率），九年每 100 萬相對直接買 QQQ 約少賺 15 萬。
方法論聲明與侷限
- 不計手續費與證交稅（簡化口徑）；台幣計價、含匯率效果
- 00662 為累積型，無配息再投入；基金層股息預扣稅內含於淨值
- 起點 2016 年中，樣本含 2018 修正、2020 熔斷與 2022 空頭，但整體仍處成長股佔優的時代——年化排序不可外推為永久結論
- 歷史模擬非未來保證；定期投入不是保證正報酬的方法
FAQ
00662 定期定額的長期報酬是多少？
本頁凍結口徑實測：2016 年 7 月至 2025 年底每季 6 萬，投入 228 萬、期末 609 萬、累積 167.3%、年化（XIRR）19.46%（台幣計價）。
00662 跟 00646 差在哪？
同為不配息累積型的台灣掛牌美股 ETF，差在指數：00646 追 S&P 500（市場平均）、00662 追 NASDAQ 100（科技成長集中）。後者過去十年報酬更高、回檔也更深，2022 年單年跌逾三成。
跌很深的時候該停扣嗎？
本頁只給數據：2022 年四筆「跌很深時候」的買進（43.68–58.65 元），是這條模擬裡單位成本最低的一批部位；停扣等於主動放棄它們。至於你的風險承受度能不能撐過那種年份，是買進之前就該回答的問題，不是跌的時候。
資料血統聲明：價格資料來自 FinMind 開放 API（台股原始收盤價），自建管線以凍結口徑計算，逐筆買進明細於 AUTO 區塊全量公開，每年一月更新。00662 無配息事件，已與公開資訊核對。
本頁專屬提醒：本頁為研究筆記，非投資建議。模擬採不計交易費用的簡化口徑；台幣計價報酬含匯率波動；歷史報酬不代表未來（成長股佔優的十年不保證重演），定期投入不是保證正報酬的方法。00662 為機制說明之研究樣本，不構成任何買賣推介。
延伸閱讀：00662 指數追蹤效益（費用主導的便利費）、00646 S&P 500 十年模擬（雙通道的另一檔）、台灣 ETF 地圖與五檔 DCA 對照、美股市值排名 Top 50（每週更新）。