元大台灣50（0050）定期定額 22 年全模擬：投入 540 萬變 3,382 萬，年化 14%（Dollar-Cost Averaging into 0050，年更）

關於 0050 的文章多到氾濫，但絕大多數在回答「該不該買」。這一頁回答的是另一個問題——一個可以用數據完整回答的問題：

如果一個人從 0050 上市那天起，什麼都不判斷、每季固定買 6 萬元、配息全部再投入，抱滿 22 年半，結果是什麼？

不挑起點、不避開任何一段壞行情、不在高點停扣、不在低點加碼——就是最無聊的機械式執行。答案：投入 540 萬元，2026 年初市值 3,382 萬元，年化報酬 14.03%。

模擬規則（凍結口徑，永不變更）

1. 從 0050 上市後第一個完整季度起（2003 年 7 月），每年 1、4、7、10 月的第一個交易日，以當日收盤價買進
2. 每季投入目標 NT$60,000，買整數股（目標金額 ÷ 收盤價，四捨五入）
3. 配息於除息日以當日收盤價全額再投入（可碎股）——簡化口徑，不計稅負與手續費
4. 2025-06-18 的一拆四以還原方式處理：歷史用當日實際價格買進，分割日持股 ×4
5. 估值日＝模擬終年次年的第一個交易日（本版＝2026-01-02，收盤 NT$66.95）

口徑一旦定版就永不變更，每年只多跑一年——所以明年版的數字可以直接疊在今年版上讀。這是本系列所有模擬頁共用的規則，各市場一致。

模擬結果（2026 年版・年度更新）

模擬期間：2003-07-01 首買 → 2025-10-01 末買（共 90 次、約 22.5 年）；估值日 2026-01-02（收盤 NT$66.95）

逐筆買進明細（點開展開全部 90 筆）

買進日	收盤價	股數	投入金額
2003-07-01	38.05	1,577	60,005
2003-10-01	44.16	1,359	60,013
2004-01-02	47.30	1,268	59,976
2004-04-01	48.70	1,232	59,998
2004-07-01	44.91	1,336	60,000
2004-10-01	46.30	1,296	60,005
2005-01-03	48.30	1,242	59,989
2005-04-01	46.75	1,283	59,980
2005-07-01	47.58	1,261	59,998
2005-10-03	47.69	1,258	59,994
2006-01-02	50.55	1,187	60,003
2006-04-03	53.10	1,130	60,003
2006-07-03	53.05	1,131	60,000
2006-10-02	56.75	1,057	59,985
2007-01-02	58.45	1,027	60,028
2007-04-02	56.70	1,058	59,989
2007-07-02	65.60	915	60,024
2007-10-01	69.35	865	59,988
2008-01-02	60.10	998	59,980
2008-04-01	60.05	999	59,990
2008-07-01	54.90	1,093	60,006
2008-10-01	45.60	1,316	60,010
2009-01-05	34.20	1,754	59,987
2009-04-01	37.29	1,609	60,000
2009-07-01	45.45	1,320	59,994
2009-10-01	53.65	1,118	59,981
2010-01-04	56.50	1,062	60,003
2010-04-01	54.75	1,096	60,006
2010-07-01	49.19	1,220	60,012
2010-10-01	57.75	1,039	60,002
2011-01-03	61.45	976	59,975
2011-04-01	59.85	1,003	60,030
2011-07-01	59.70	1,005	59,998
2011-10-03	50.30	1,193	60,008
2012-01-02	49.06	1,223	60,000
2012-04-02	54.70	1,097	60,006
2012-07-02	50.60	1,186	60,012
2012-10-01	55.00	1,091	60,005
2013-01-02	54.40	1,103	60,003
2013-04-01	55.00	1,091	60,005
2013-07-01	55.60	1,079	59,992
2013-10-01	57.15	1,050	60,008
2014-01-02	58.55	1,025	60,014
2014-04-01	60.60	990	59,994
2014-07-01	66.55	902	60,028
2014-10-01	65.50	916	59,998
2015-01-05	66.55	902	60,028
2015-04-01	68.65	874	60,000
2015-07-01	70.05	857	60,033
2015-10-01	63.60	943	59,975
2016-01-04	59.55	1,008	60,026
2016-04-01	63.90	939	60,002
2016-07-01	66.25	906	60,022
2016-10-03	71.45	840	60,018
2017-01-03	71.90	834	59,965
2017-04-05	74.65	804	60,019
2017-07-03	80.45	746	60,016
2017-10-02	81.50	736	59,984
2018-01-02	82.60	726	59,968
2018-04-02	82.25	729	59,960
2018-07-02	81.05	740	59,977
2018-10-01	87.35	687	60,009
2019-01-02	74.05	810	59,980
2019-04-01	79.85	751	59,967
2019-07-01	82.65	726	60,004
2019-10-01	85.95	698	59,993
2020-01-02	97.65	614	59,957
2020-04-01	75.90	791	60,037
2020-07-01	90.50	663	60,002
2020-10-05	103.05	582	59,975
2021-01-04	124.35	483	60,061
2021-04-01	135.75	442	60,002
2021-07-01	138.30	434	60,022
2021-10-01	133.95	448	60,010
2022-01-03	146.40	410	60,024
2022-04-01	136.95	438	59,984
2022-07-01	111.55	538	60,014
2022-10-03	102.20	587	59,991
2023-01-03	110.75	542	60,026
2023-04-06	121.00	496	60,016
2023-07-03	130.70	459	59,991
2023-10-02	124.25	483	60,013
2024-01-02	134.90	445	60,030
2024-04-01	157.40	381	59,969
2024-07-01	186.60	322	60,085
2024-10-01	183.60	327	60,037
2025-01-02	194.05	309	59,961
2025-04-01	176.30	340	59,942
2025-07-01	48.64	1,234	60,022
2025-10-01	58.10	1,033	60,017

配息再投入明細（點開展開全部 30 次）

除息日	每股配息	當時持股	配息總額	再投入價	買回股數
2005-05-19	1.8500	10,593.00	19,597	45.38	431.8433
2006-10-26	4.0000	18,048.84	72,195	53.60	1346.9286
2007-10-24	2.5000	23,260.77	58,152	67.70	858.9650
2008-10-24	2.0000	28,525.74	57,051	32.34	1764.1148
2009-10-23	1.0000	36,090.85	36,091	53.25	677.7625
2010-10-25	2.2000	41,185.61	90,608	56.10	1615.1221
2011-10-26	1.9500	46,977.74	91,607	52.15	1756.5980
2012-10-24	1.8500	53,331.33	98,663	51.00	1934.5680
2013-10-24	1.3500	59,588.90	80,445	57.55	1397.8283
2014-10-24	1.5500	64,819.73	100,471	63.05	1593.5065
2015-10-26	2.0000	69,989.24	139,978	64.55	2168.5279
2016-07-28	0.8500	75,010.76	63,759	69.05	923.3765
2017-02-08	1.7000	77,608.14	131,934	71.75	1838.7992
2017-07-31	0.7000	80,996.94	56,698	81.35	696.9620
2018-01-29	2.2000	83,155.90	182,943	85.55	2138.4335
2018-07-23	0.7000	86,763.34	60,734	84.55	718.3245
2019-01-22	2.3000	88,978.66	204,651	74.05	2763.6856
2019-07-19	0.7000	93,219.35	65,254	83.00	786.1873
2020-01-31	2.9000	95,317.53	276,421	89.95	3073.0500
2020-07-21	0.7000	99,844.58	69,891	98.70	708.1176
2021-01-22	3.0500	101,617.70	309,934	137.45	2254.8853
2021-07-21	0.3500	104,748.59	36,662	136.70	268.1932
2022-01-21	3.2000	105,874.78	338,799	142.65	2375.0389
2022-07-18	1.8000	109,225.82	196,606	114.20	1721.5978
2023-01-30	2.6000	112,076.42	291,399	120.70	2414.2393
2023-07-18	1.9000	115,445.66	219,347	129.85	1689.2318
2024-01-17	3.0000	118,062.89	354,189	127.45	2779.0401
2024-07-16	1.0000	121,544.93	121,545	196.85	617.4495
2025-01-17	2.7000	122,798.38	331,556	196.30	1689.0251
2025-07-21	0.3600	500,543.61	180,196	50.90	3540.1905

這是凍結口徑的官方紀錄版（每年一月更新一次、數字不因你來訪而變）。想用自己的金額、自己的起訖區間跑同一套引擎？→ 0050 定期定額複利計算機（互動回測）（已幫你選好 0050，可改月扣／季扣、開關配息再投入；同樣的輸入會算出跟本頁一模一樣的數字）。

老喬的讀法一：真正值錢的那幾筆，都買在最不敢買的時候

打開上面的逐筆明細，找 2009 年 1 月 5 日那一行：金融海嘯最深處，收盤 NT$34.2，同樣的 6 萬元買進 1,754 股。再對照 2025 年 1 月 2 日那行：收盤 NT$194.05（分割前），一樣的錢買 309 股。

同一筆錢，谷底買到的股數是高點的五倍以上。而 2009 年那個時點，正是絕大多數人「先觀望一下」的時點。定期定額這個方法的全部價值就在這裡：它不是報酬率優化工具，是行為缺陷的防呆裝置——把「要不要買」這個最容易做錯的決策，從流程裡整個拿掉。

老喬的讀法二：期末部位有三分之一，是配息自己滾出來的

22 年間 0050 配息 30 次、共 434 萬元——超過投入本金（540 萬）的八成。這些錢在模擬裡全數於除息日再投入，最後貢獻了期末總股數的 36.3%。

換句話說：同一個人、同樣每季買 6 萬，如果 22 年來把配息全部領出來花掉，期末部位會少三分之一。「0050 配息很少、殖利率不高」是對的，但「所以配息不重要」是錯的——在夠長的時間裡，再投入的複利貢獻會長成主結構。這也是為什麼本系列的凍結口徑把配息再投入寫死：不是假設你很自律，是把複利的完整樣貌量出來給你看。

老喬的讀法三：14.03% 該怎麼讀——它既不是保證，也不是上限

三個校準：

• 它含所有壞日子：2008 腰斬、2011 歐債、2020 疫情熔斷、2022 空頭，模擬一天都沒跳過。這不是精選區間的行銷數字。
• 它反映的是台股過去 22 年剛好長期向上：同樣的方法用在長期橫盤或向下的市場（想想 1990 年起的日經），結果會完全不同。方法不保證報酬，市場才決定報酬——定投的功能是「確保你拿到市場給的」，不是「讓市場給更多」。
• 起點不同、數字不同：0050 的 14.03% 與 006208 的 19.53% 差距看起來大，其實主要是起點差（006208 從 2012 年才開始，躲過了 2008）。同窗對照的真實差異在 006208 頁有完整拆解。

方法論聲明與侷限

• 不計券商手續費與證交稅；配息不計二代健保補充保費與所得稅（簡化口徑，實際落袋報酬會低於模擬值）
• 假設除息日以收盤價再投入；實務上款項入帳有時間差
• 整數股規則在碎股交易普及的今天略顯保守，維持它是為了與歷年版本可比
• 歷史模擬非未來保證；定期投入不是保證正報酬的方法

FAQ

0050 定期定額 20 年年化報酬是多少？

本頁凍結口徑的實測：2003 年 7 月至 2025 年底（22.5 年），年化報酬（XIRR）14.03%，累積報酬 526%。這是含金融海嘯在內的全歷史數字，非精選區間。

0050 一拆四之後，之前的定期定額怎麼算？

以還原方式處理：2025-06-18 之前用當時實際價格買進（例如 2025 年 1 月的 NT$194.05），分割日持股數乘以 4，之後用分割後價格（NT$47 上下）繼續買。對報酬率完全沒有影響——分割只是把一張餅切成四塊。

配息領出來花，跟再投入差多少？

本模擬中配息再投入貢獻期末股數的 36.3%。若全數領出（且不計這些現金的其他用途），期末市值約少三分之一。

本頁從頭到尾都用「年化報酬（XIRR）」當比較基準——這個數字怎麼被算出來、為什麼它和基金報告上常見的 IRR、TWR 是三種不同的尺，主站有一篇專門拆解：CAGR 是什麼？年複合成長率公式、發音，與 IRR／TWR 的差別。看懂它，你才知道本頁的 14.03% 到底在講什麼。

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資料血統聲明：價格、配息與分割資料來自 FinMind 開放 API（台股原始收盤價＋官方除息日/金額＋分割事件）；0050 全部 30 次配息（2005 年 1.85 元至 2025 年分割後 0.36 元）已與發行商公開歷史逐筆核對一致。模擬由自建管線計算，逐筆明細於上方 AUTO 區塊全量公開，口徑凍結、每年一月更新。

本頁專屬提醒：本頁為研究筆記，非投資建議。模擬為歷史數據的機械式重演，採不計稅費的簡化口徑；歷史報酬不代表未來，定期投入不是保證正報酬的方法。0050 為機制說明之研究樣本，不構成任何買賣推介。

延伸閱讀：台灣 ETF 地圖與五檔 DCA 對照、006208 模擬與 0050 同窗對照、台股市值排名 Top 50（每週更新）、00646 S&P 500 十年模擬。