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本文在October 24, 2024發佈，最新更新日期為 December 29, 2024 ，資料由 老喬 更新。XIRR是很方便計算投報率的公式，只要你知道正確的投入時間與金額
電腦就可以幫你算出來～
但是XIRR在美股、台股上的資料格式使用邏輯不同
所以才有這篇整理
老喬先科普一下XIRR
XIRR是什麼？
XIRR用來計算整體資產的報酬率。
XIRR的計算容易，只需要有以下四種資料就能夠記算
- 期初的資產總額（金融資產+現金）
- 期末的資產總額（金融資產+現金）
- 期間的提領
- 存入
操作計算可以參考官方 Microsoft XIRR 函數說明
或是接看下去老喬的範例
XIRR、IRR、GCPR之間的差異
XIRR最好用
IRR 必須要固定時間的間距
GCPR 是看單筆的報酬
XIRR越高越好嗎？
是啊
只是這不能跟自己比，要記得去跟市場作比較，不然沒意義
老喬為什麼用XIRR做計算
因為紀錄的東西少，又可以直接使用Excel, Google sheet 做紀錄，快又方便
老喬的資金進出時間很不一定，XIRR只要有日期就好，比起其他公式，彈性又方便
XIRR在美國股市上的應用計算題
XIRR在計算美國股市報酬時，簡單又好用。
因為美國的制度，股市帳戶與現金帳戶，是合在一起的
舉例來說，老喬自己在使用Firstrade、嘉信理財的時候
只要看資產總額，就會加總 現金購買力 與 股票市值
這樣的結構，在運用XIRR上非常的方便
XIRR範例Ａ：放入帳戶1000元資金，全部購買股票，一年後全部結清
步驟邏輯
- 2022/11/15 投入 1,000到帳戶，全部買股票
- 假設當天1,000全部都買股票了，沒有現金剩下來
- 2023/11/14 股票全部賣出，市場價值為 1,800
- XIRR會長成這樣：XIRR(價值,日期)
- 價值就是 -1000, 1800的數字
- 日期就是下面兩個日期
XIRR範例Ｂ：放入帳戶1000元資金，花了700購買股票，300元本金放著，一年後全部結清
與前面案例不一樣的地方，此時不是全部資金都買股票，那麼在跑XIRR時會有差異嗎？
其實沒差，但為了區分兩個案例的數字，這邊假設最終報酬從1800變為1500吧
步驟邏輯
- 2022/11/15 投入 1,000到帳戶
- 700元買股票，剩下300元現金
- 因為現金並沒有從帳戶中挪移，所以不需要紀錄金流的進出
- 2023/11/14 股票全部賣出，市場價值為 1,500
- XIRR會長成這樣：XIRR(價值,日期)
- 價值就是 -1000, 1500的數字
- 日期就是下面兩個日期
- 這邊XIRR之所以會變成50.17%，是因為市場價值變為 1,500了
XIRR範例Ｃ：放入帳戶1000元資金，花了700購買股票，300元本金放著，中間發了一次現金股利50，一年後全部結清
首先要判斷的是，這個帳戶的金流有進出嗎？
以該案例來說「中間發了一次現金股利50」，因為加總到帳戶中了，你只要在提領時一併計算即可，所以說
步驟邏輯
- 2022/11/15 投入 1,000到帳戶
- 700元買股票，剩下300元現金
- 因為現金並沒有從帳戶中挪移，所以不需要紀錄金流的進出
- 2022/08/01 發放現金股利50
- 因為沒有提出帳戶，所以直接等最後一起結算就好
- 不需要紀錄特別事項
- 2023/11/14 股票全部賣出，市場價值為 1,500
- XIRR會長成這樣：XIRR(價值,日期)
- 價值就是 -1000, 1500的數字
- 日期就是下面兩個日期
你會看到與範例Ｂ，在計算邏輯上完全一樣
除非在最後結算的市場價值有變動，否則完全不需要另外紀錄任何事
這是美股在使用XIRR上非常方便的地方
XIRR範例Ｄ：放入帳戶1000元資金，花了700購買股票，300元本金放著，中間發了一次現金股利50，採用股息再資計劃，一年後全部結清
要思考的一樣是，股息再投資計劃，有造成金流進出帳戶嗎？
或是說對於你來說，有額外投入嗎？
步驟邏輯
- 2022/11/15 投入 1,000到帳戶
- 700元買股票，剩下300元現金
- 因為現金並沒有從帳戶中挪移，所以不需要紀錄金流的進出
- 2022/08/01 發放現金股利50
- 現金股利自動再投資到股市上
- 因為沒有提出帳戶，所以直接等最後一起結算就好
- 不需要紀錄特別事項
- 2023/11/14 股票全部賣出，市場價值為 1,500
- XIRR會長成這樣：XIRR(價值,日期)
- 價值就是 -1000, 1500的數字
- 日期就是下面兩個日期
XIRR範例Ｅ：放入帳戶1000元資金，花了700購買股票，300元本金放著，中間發了一次現金股利50，採用股息再資計劃，中間提領300去買星巴克，一年後全部結清
這題狀態就很不相同，因為提領了300元去買星巴克
有金流離開帳戶了～
步驟邏輯
- 2022/11/15 投入 1,000到帳戶
- 700元買股票，剩下300元現金
- 因為現金並沒有從帳戶中挪移，所以不需要紀錄金流的進出
- 2022/08/01 發放現金股利50
- 現金股利自動再投資到股市上
- 因為沒有提出帳戶，所以直接等最後一起結算就好
- 不需要紀錄特別事項
- 2023/04/21 提領300元去買星巴克
- 因為從帳戶中變現300元，所以這邊金流的呈現是正的 300
- 剩下的股票就繼續放著，直到最後由市場價賣出
- 2023/11/14 股票全部賣出，市場價值為 1,500
- XIRR會長成這樣：XIRR(價值,日期)
- 價值就是 -1000,300,1500的數字
- 日期就是下面三個日期
- XIRR之所以增長，是因為取出現金300之後，報酬依然維持在1500
- 代表報酬更好，XIRR自然更高
XIRR在台灣股市上的應用計算題
有時間再補吧～
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