很多初入Terra 的人，會搞不清楚Apollo 與Spectrum 兩者的差異。這篇文章是將差異做成比較點，一點點來看，方便各位能迅速理解差異。
本篇文章整理個人的想法，加上由Spectrum TG 中分享的比較表內容整合出來的內容，也很歡迎各位來與我討論。
如果不了解Apollo與Spectrum 協議，可以先看看介紹文
Apollo, 代幣代號為 APOLLO
Spectrum, 簡稱 Spec, 代幣代號為 SPEC
Spectrum 相較於 Apollo
Spectrum 的產品定位
Spectrum 協議核心在於工具服務的提供，並且優化使用者著的收益
SPEC 總供給量比較低（Spec 40,000,000）
代幣模型方面
- 接受社群意見，目前正在經歷通縮（Tokenomic v2）
- SPEC 在修正經濟模型後，正在走通縮模式，依照現在的設計，SPEC的總供給量，絕對不會大於 25,000,000
- 質押者可以直接受益於協議所產生的利潤
費用結構
- 存款費 0.1%
- 成效費 8%
SPEC代幣的功能性
- 可以直接參與協議治理
- 質押者可以享受協議利潤，以aUST支付
以技術角度來看Spec
- 技術的更新速度快很多倍
- Vaults 的更新速度
- 產品的多樣性：Single side staking, borrow lending
- Spec 下一代產品，已經在審核了（auto auto repayment of leveraged positions）
以產品角度來看Spec
- 產品的多樣性高
- 單邊質押池（nLuna, nETH）
- 單一質押池的特殊策略（bPsiDB-24m）
- SPEC-UST 的APR很漂亮
- Borrow farm 正在審計中
以團隊透明度與其他事項來看
- 團隊透明度高
- 溝通資訊的透明度高
- 在發布前，都會完成審計
- Dashboard 直接呈現協議現狀
- 文件有詳細說明計算方式
- TG上，幾位負責人都會直接溝通，更新速度很快
Apollo 相較於 Spectrum
Apollo 的產品定位
Apollo整個協議的價值在於 Warchest 的設置
- 也是因為這樣，購買APOLLO更像是在資助Warchest，現在的狀態，像是投資人在給Apollo團隊資金，看看未來能有有機會創造超額報酬？
- 其所提供的Defi 工具反而不太重要？
- 因為Warchest 的設置，可以拿到早期投資案（Mars…etc）
- Apollo 的優勢是目前在Warchest 的累積，但是這些資產在熊市的時候，Warchest市值貶值的速度也會特別快（牛市也會長很快就是）
- 會被抽取30%的成效費給Apollo團隊（SPEC沒有這段費用）
APOLLO供給量較高（Apollo 100,000,000）
代幣模型方面
- 通膨嚴重，導致幣價長期下滑
- 這導致長期賣壓，直到AstroWars 的議題幣價才再次興起，後面還要再觀察
- LP也因為通膨問題，成長較慢
- Apollo 用績效費用去降低市場上的拋售壓力，因為持續的通貨膨漲，需要減緩代幣下跌的壓力，以執行預期與產品的發布管理。
費用結構
- 成效費 10%
- 成效費 30%（話說還沒找到文件說明這件事）
APOLLO代幣的功能性
- 目前基本上沒有功能，要等之後veAPOLLO才會開始有治理權與分潤權
- 目前沒有相關獎勵
以技術角度來看Apollo
- 技術上不太給力
- 網站速度無敵慢
- Vaults 不太更新
- 在技術上的支援與執行慢很多，舉例來說：在Terra Columbus 5 的更新，Apollo 是最晚執行的協議
以產品角度來看Apollo
- 產品單一，目前只提供LP的產品
- 目前Farmer 與 Safe 看不太出來未來的盈利方向
以團隊透明度與其他事項來看
- 筆者一直找不到文檔…
- 更新與溝通的頻率，相對於Spec來說是慢很多的
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2022.04.30 文章上線
備註與警語
本篇是個人的研究筆記，不是任何投資與交易建議。區塊鏈還是個高度不確定性，而且發展及快速的產業。做任何決策前記得要多做做自己的研究，以免造成任何的財物損失。尤其在區塊鏈世界，有時損失是會超過100%的本金的。