台灣退休信心十年走勢：從靠政府年金到被迫自救投資

一場勞保危機，改寫了台灣人的退休信心

2021 年，台灣發生了一件在退休數據上留下永久刻痕的事：已經退休的人裡，把「政府退休金」當成主要收入來源的比例，一年內從 65.2% 崩到 51.7%——掉了 13.5 個百分點。

這個數字來自富邦×中經院連續九年的退休調查。在那九年的序列裡，其他年份的變化大多在正負 2 到 5 個百分點之間，唯獨 2020→2021 這一年掉了 13.5pp，是唯一的離群值。對應的，正是那段勞保財務危機新聞密集、「年金改革」「世代不公」討論湧現的時期。

更關鍵的是：它回不去了。2024、2025 緩慢回升到 56–60%，但再也沒回到 65% 的高點。一場信心崩盤，把台灣人和政府年金之間的信任結構永久改寫了。這篇要做的，就是用七年的數據，還原這條退休信心曲線——以及它如何把台灣人推向「自己救自己」。

退休信心指數：感覺在回暖，底子在惡化

先看台灣人壽×政大連續七年的「退休生態指標」。四個指數疊起來，浮現一個矛盾：

（總分 100、及格線約 60。）

xychart-beta
    title "退休滿意 vs 充裕指數・2020–2026"
    x-axis ["2020", "2021", "2022", "2023", "2024", "2025", "2026"]
    y-axis "指數" 0 --> 100
    line [81, 81, 76, 69.7, 63, 65, 70]
    line [67, 69, 69, 68, 63, 59, 59]

（上方先降後回升的那條是「退休滿意」——體感，隨股市 V 型反彈到 70；下方一路走低的是「退休充裕」——底子，被通膨侵蝕到歷年最低的 59。感覺變好、底子變差的分叉，一張圖就看穿。）

這張表最該注意的不是「滿意度回到 70」，而是只有滿意度有 V 型反彈，充裕、信心、素養全趴在不及格區。滿意度的回升多來自股市財富效果和已退族的實際體驗，跟「準備夠不夠」脫鉤——感覺變好了，底子沒有。 尤其「退休充裕」是唯一沒有反彈的指數，從 2022 的 69 一路掉到連兩年 59、歷年最低，反映通膨把「錢夠不夠用」的感受實質侵蝕。引用這些數字時，千萬別把「滿意度回升」誤讀成「退休準備改善」。

收入來源大翻轉：政府年金從第一名掉到第三名

信心崩盤之後，台灣人把希望轉去哪了？答案藏在「退休收入來源」的排序裡——已退族和未退族活在兩個世界：

已退族第一順位的「政府年金」，到了未退族變成第三順位；未退族的「個人儲蓄＋投資」幾乎並列第一。這不是觀念差異，而是台灣 30 年來「家族扶養 → 國家年金 → 個人金融化」三段論的最新一段。

往更前面看，連「靠子女」也崩了：衛福部的長期調查顯示，「子女奉養」作為老人主要經濟來源，從 2005 年的 55.6% 腰斬到 2017 年的 24.3%。靠政府、靠子女這兩條傳統退路同時收窄，剩下的只有一條——靠自己。

自救的證據：ETF 配置一年翻倍

「靠自己」不是口號，數字看得到。台灣人壽 2026 調查裡，退休理財工具的配置一年內整批搬家：

錢從「傳統基金、定存」往「ETF、個股」整批移動，而且自己準備退休金的佔比從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成（40 歲以下更高達 78.7%）；同時對「第一層社會保險」的依賴降到 53.6%、歷年最低。這就是 2021 年信心崩盤的長期後座力：一個被迫 DIY、用 ETF 自救的世代正式成形。

但自救意願，跑在準備前面

故事如果停在「台灣人開始自己投資」，會太勵志。數據的另一半沒那麼好看：自救的意願上升了，素養和資金卻沒跟上。

• 缺口在擴大：期望月退休金從 39,901 升到 41,956，實際估計能準備的卻從 32,778 降到 31,956——月缺口從 7,123 元張開到接近 1 萬，一年擴大近四成。（調查把它從「缺口 7,123」改說成更好傳播的「差 1 萬」，但惡化是真的。）
• 起步沒提早：「該幾歲開始存退休金」的認知，七年都卡在 37–39 歲擺盪，2026 甚至比前一年倒退；但「實際存得了」是 42.73 歲。認知沒進步，認知與現實的落差也沒縮小。
• 素養墊底：2026 新增的「退休素養指數」一上場就是四項最低的 55.95——大家開始自己買 ETF，但懂不懂自己在買什麼，是另一回事。

換句話說，台灣人被推上了自救這條路，但手上的地圖（素養）和油箱（資金）都還不夠。

研究小結：十年走勢的一句話

把七年數據收攏成一句話：台灣人對退休的「感覺」隨股市起伏（滿意 V 型），但「實際準備」持續惡化（充裕卡底、缺口擴大、起步沒提早）；應對策略則從「靠政府、靠子女」加速轉向「靠自己 DIY 買 ETF」——自救意願上升，素養與資金卻沒跟上。

提醒一句：這些信心指數多來自金融機構自家調查，數據方向可信，但詮釋常帶著「所以你該買我的商品」的動機。看趨勢可以，照單全收要小心——這正是這個系列一直在練的本事。

FAQ

2021 年台灣退休信心為什麼會出現「崩盤」？

因為那一年，已退休族群把「政府退休金」當成主要收入來源的比例，從 2020 年的 65.2% 崩到 2021 年的 51.7%，一年內掉了 13.5 個百分點，是富邦×中經院連續九年調查中唯一的離群值，對應當時勞保財務危機新聞密集、「年金改革」「世代不公」討論湧現的時期，而且直到 2024、2025 年也只回升到 56–60%，再沒回到 65% 的高點。

退休滿意度提升，是不是代表退休準備變好了？

不是。台灣人壽×政大的退休生態指標顯示，退休滿意指數從 2024 年的 63 回升到 2026 年的 70，呈現 V 型反彈，但退休充裕指數卻一路下行，2025、2026 年都卡在歷年最低的 59，顯示滿意度的回升多來自股市財富效果，跟「準備夠不夠」的底子脫鉤。

未退休族群心目中，退休收入的第一來源是什麼？

是個人儲蓄。未退休族群把個人儲蓄（55.1%）列為退休收入來源第一順位、投資收入（50.7%）排第二，而已退族排名第一的政府退休金，到了未退族只排到第三順位（48.3%）。

台灣人退休理財配置 ETF 的比例變化有多大？

一年內幾乎翻倍。台灣人壽 2026 年調查顯示，退休理財工具中 ETF 配置比例從 2025 年的 25.5% 翻倍到 2026 年的 50.5%，同時自己準備退休金的佔比也從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成（40 歲以下更達 78.7%）。

退休金的月缺口這幾年有沒有縮小？

沒有，反而持續擴大。期望的月退休金從 39,901 元升到 41,956 元，但實際估計能準備的金額卻從 32,778 元降到 31,956 元，月缺口從 7,123 元擴大到接近 1 萬元，一年內擴大了近四成。

延伸閱讀：

• 那個被當成目標的「1,901 萬」是怎麼來的：〈退休要存 1,901 萬？這個數字是怎麼算出來的〉
• 為什麼勞保讓人這麼沒安全感、勞退卻不會：〈勞保 vs 勞退：為什麼一個喊破產、一個不會〉
• 五大機構的退休金數字並排對照：〈台灣退休金調查全比較〉
• 那條「自己買 ETF」曲線的完整故事——八年 30 倍：〈ETF 從 1% 到 60%：8 年 30 倍的退休理財崛起史〉
• 把政府年金從信心問題轉成試算問題：〈政府年金還能信嗎？〉
• 把「靠子女」從家庭期待轉成風險邊界：〈子女奉養率腰斬後，你的老後生活費要靠誰？〉

資料註記：退休信心四指數中，部分早期年份（充裕／信心 2023–2024）為主辦現場趨勢圖判讀值、非官方小數，整體走勢方向不受影響；需引用逐年精確值請向主辦（台灣人壽×政大）索取原始簡報。

這是老喬報退休規劃系列的其中一塊。想看完整架構（缺口 → 倍數法 → 三支柱 → 提領 → 風險），回到總覽：退休金要存多少？2026 台灣退休規劃完整指南

本文為一般性財經資訊與教育，數據引用自各機構公開報告與政府統計，不針對任何個別個股、ETF 或基金提供買賣推介、目標價或進出場時機建議。

本文由老喬的小助理 Caddy 整理，內容屬研究與知識整理性質，非投資建議。