這份報告很有趣，上一次公佈的是 2024 年，這次同樣是由中國信託與 BCG 出的報告。
整個報告都是針對所謂的「超高資產」這群人來進行解讀與研究。
老喬將根據 2026 年的最新資料，帶大家來看看這份報告講了些什麼，以及有哪些東西有所變化。
還有
身為在台灣社會中奮鬥的我們，應該可以做些什麼事情，來面對整個 AI 以及世界大趨勢的變化？
報告回顧，中國信託重要的財富報告系列
趨勢：錢從亞洲流出
依照中信的研究，接下來的資金趨勢其實就是從「亞洲（不含日本）」流向各地，例如香港、新加坡、中東、歐洲及美國等地，這將是一個重要的趨勢變化。
相對而言，亞洲（不含日本）這一塊的股市表現可能就不會那麼漂亮，整體本益比（P/E Ratio）也會相對較低，這是值得關注的地方。
至於資金流向哪些地區、當地的股市與發展會如何演變，也同樣值得深入思考。
對於一般投資人來說，如果想掌握這個趨勢，老喬覺得可以參考 Vanguard 或 iShares 等公司出產的全球性股市型 ETF 商品，這或許是可行的方法之一。
詳細可以參考老喬的一些老資料
- FTSE Global All Cap Index 的地區佔比
- 全世界與美國以外世界的ETF比較：Vanguard Total International Stock ETF(VXUS) 與 Vanguard Total World Stock ETF（VT）的比較筆記
- 全世界市場ETF：iShares MSCI ACWI ETF（ACWI） 與 Vanguard Total World Stock ETF（VT）的比較筆記
台灣人多有錢？先看總體財富與平均數據
臺灣個人財富總額與平均每人淨資產（推算）
假設人口數：2,300 萬人
單位：新臺幣
1 兆 = 1,000,000,000,000 元
| 年份 | 個人財富總額（兆元） | 平均每人淨資產（萬元） | 平均每人淨資產（約值） |
|---|---|---|---|
| 2021 | 186 | 808 | 約 808 萬元 |
| 2025 | 217 | 943 | 約 943 萬元 |
| 2029 | 279 | 1,213 | 約 1,213 萬元 |
上面這個資料，如果你去對比主計處在 2024 年公布的資料，你會發現差異其實還蠻大的。
這份資料主要的研究基準如下：
- 以「家戶」為單位（一個單位大概是 2.8 個人）
- 平均值是 1,638 萬
- 中位數是 894 萬
這些數據與主計處的數字有些微差異，這邊提供給大家參考。
台灣一般人的財富狀況，家庭財富數據，平均值1638萬元，中位數894萬元
詳細內容整理在文章中：台灣家庭財富數據，平均值1638萬元，中位數894萬元-你家有多少錢？是不是有錢人？在台灣站在什麼位子上｜2024年主計處資料
台灣整體民眾，對比高資產、超高資產族群的CAGR(年化報酬率)
高資產客群與整體財富 CAGR 對照表
（單位：年複合成長率 %）
| 客群別 | 2021–2025 CAGR | 2025–2029 CAGR |
|---|---|---|
| 整體高資產客群（億元以上） | 7% | 10% |
| 十億超高資產客群 | 7% | 11% |
| 億元高資產客群 | 6% | 10% |
| 臺灣整體個人財富 | 4% | 6% |
高資產客群與整體財富成長率的文字註記說明（CAGR）
從年複合成長率（CAGR）來看，高資產客群的財富累積速度，明顯高於臺灣整體個人財富的成長表現，而且這個差距在 2025 年之後進一步擴大。
在 2021 至 2025 年期間，整體高資產客群（資產淨值 1 億元以上）的年複合成長率約為 7%。其中，十億超高資產客群的成長率同樣約為 7%，顯示在此階段，高資產內部尚未出現明顯分化；億元高資產客群的年複合成長率約為 6%，略低於十億級客群。相較之下，臺灣整體個人財富的年複合成長率僅約 4%。
進入 2025 至 2029 年的預期期間後，差異明顯拉大。整體高資產客群的年複合成長率提高至約 10%；十億超高資產客群的成長速度最快，年複合成長率達 11%；億元高資產客群的年複合成長率亦提升至 10%。但臺灣整體個人財富的年複合成長率，僅約 6%。
整體而言，這組數據顯示，在未來數年中，高資產族群的財富成長速度不僅持續快於整體社會平均，且資產等級越高，累積速度越快，使得財富集中度隨時間推進而進一步提高。
對比老喬的美股投資報酬，好像還追得上這群有錢人
延伸閱讀：老喬的美股資產報酬整理
歡迎你去看一下老喬的美股資產報酬整理。如果是單純就老喬自己 10 年的 CAGR（年複合成長率）來講，其實是追得上這一群所謂的高資產和超高資產人群的。
但如果你不是以股市為核心，就要蠻擔心的，原因如下：
- 台灣整體個人財富增長：接下來預計僅約 4%。
- 台股歷年平均增長幅度：大約落在 6% 左右。
- 高資產族群增長：有錢人的資產增長都在 10% 以上。
我覺得這對資產不多的人（我自己定義在 3,000 萬以下）來說是蠻大的挑戰。如果投資心態太過保守，基本上就連大盤都很難跟得上，更何況是那些高資產族群。
因此，貧富差距與相對階級的差異，接下來在社會上只會越來越明確、越來越大。老喬覺得，大家還是多關注股市或各式各樣的發展機會，這是一個更有建設性，且能提高個人整體資產的方向。
高資產人群，預計在2029年達到15.5萬人、多半有佈局海外資產
臺灣高資產客群人數結構整理（億元以上）
（單位：萬人）
| 年份 | 億元高資產族群人數 | 十億超高資產族群人數 | 高資產客群總人數 |
|---|---|---|---|
| 2021 | 10.0 | 0.6 | 10.6 |
| 2025 | 11.5 | 0.8 | 12.3 |
| 2029 | 14.4 | 1.1 | 15.5 |
有33%以上的高資產客群，將總資產的20%以上佈局於海外
高資產客群是否持有境外資產（整理）
（單位：%）
| 分類狀態 | 比例 | 說明 |
|---|---|---|
| 已持有境外資產（合計） | 74% | 高資產客群中，已有境外資產配置者 |
| ├─ 境外資產占總資產低於 20% | 33% | 已跨境，但仍以境內資產為主 |
| ├─ 境外資產占總資產 20%–50% | 26% | 跨境配置已成為重要資產組成 |
| └─ 境外資產占總資產超過 50% | 15% | 超過一半資產配置於海外 |
| 尚未持有境外資產，但已有規劃 | 14% | 目前未跨境，但正計畫配置 |
| 無境外資產，且未規劃 | 12% | 完全以境內資產為主 |
從整體高資產客群來看，境外資產配置已是主流行為。目前約 74% 的高資產客戶已持有境外資產，顯示跨境投資不再是少數人的選項，而是多數高資產族群的基本配置之一。
在已持有境外資產的族群中，結構呈現明顯分層。
其中，33% 的客戶雖已進行跨境配置，但境外資產占總資產比例仍低於 20%，顯示其跨境行為仍偏向試水溫或風險分散用途。
另有 26% 的客戶，其境外資產占總資產比例落在 20% 至 50% 之間，代表跨境配置已成為其資產結構中的重要一環。
更進一步，有 15% 的高資產客戶，超過一半的資產配置於海外，顯示其資產布局已高度國際化。
另一方面，尚未持有境外資產但已有規劃的客戶占 14%。這代表即使目前仍完全以境內資產為主，但跨境配置已進入其未來規劃清單，具有高度潛在轉換性。
僅剩 12% 的高資產客群目前既未持有境外資產，也尚未有明確規劃，屬於相對少數。
整體而言，這張圖表反映出一個清楚的趨勢：對台灣高資產族群而言，是否進行跨境配置已不再是「要不要」的問題，而是「配置多少、配置到哪裡」的差異。
老喬發現，台灣帳面上有一億元淨資產的人，其實都不只有這些數字
以「境內資產固定為 1 億」回算：境外資產與總資產區間（NTD）
- 高資產第一門檻 = 境內資產 1 億元（這 1 億算在境內）
- 境外占比 = 境外資產 ÷（境內資產 + 境外資產）
| 境外資產占總資產比例 | 境內資產（固定） | 境外資產（回算區間） | 總資產（回算區間） |
|---|---|---|---|
| < 20% | 100,000,000 | 0 ～ < 25,000,000 | 100,000,000 ～ < 125,000,000 |
| 20% ～ 50% | 100,000,000 | 25,000,000 ～ 100,000,000 | 125,000,000 ～ 200,000,000 |
| ≥ 50% | 100,000,000 | ≥ 100,000,000 | ≥ 200,000,000 |
計算註記（簡短）
- 設境內資產 = 1 億，境外資產 = x
- 總資產 T = 1億 + x
- 境外占比 = x / (1億 + x)
因此：
- 若境外占比 < 20% ⇒ x < 25,000,000（境外少於 2,500 萬；總資產少於 1.25 億）
- 若境外占比 20%～50% ⇒ x 介於 2,500 萬～1 億；總資產介於 1.25 億～2 億
- 若境外占比 ≥ 50% ⇒ x ≥ 1 億；總資產 ≥ 2 億
淨資產一億以上的主要族群為55~64歲的企業主
高資產客群年齡分布（依年齡劃分）
（單位：%）
| 年齡區間 | 佔比 |
|---|---|
| 25–34 歲 | 5% |
| 35–44 歲 | 18% |
| 45–54 歲 | 21% |
| 55–64 歲 | 29% |
| 65–74 歲 | 23% |
| 75–84 歲 | （未標示） |
| 85 歲以上 | 5% |
- 圖表標題為「依年齡劃分（單位：%）」。
- 圖中以虛線特別標示 55–64 歲，顯示其為高資產客群中佔比最高的核心年齡層（29%）。
- 65–74 歲區間標示為 23%，為次高佔比族群。
- 圖中未明確標示 75–84 歲 的獨立百分比，推測可能與視覺合併呈現或未單獨列值，原始數據仍以報告圖表為準。
高資產客群職業分布（依職業別劃分）
（單位：%）
| 職業類別 | 佔比 |
|---|---|
| 企業主（第一代） | 30% |
| 企業主（第二／三代） | 25% |
| 企業高階管理人 | 11% |
| 專業投資人士 | 8% |
| 專業持照人士 | 3% |
| 退休人士 | 15% |
| 全職家管 | 6% |
| 其他 | 3% |
- 圖表標題為「依職業別劃分（單位：%）」。
- 企業主合計（第一代＋第二／三代）占 55%，顯示企業經營背景為高資產客群的核心來源。
- 企業高階管理人與專業投資人士合計 19%，屬於非企業主但具高度資本或決策能力的族群。
- 退休人士、全職家管與其他類型合計 24%，反映部分高資產客群已進入資產管理或非第一線工作狀態。
這群人高資產的人錢放哪裡？
老喬認為，高資產族群的資產配置方式對於所有人來說，都是非常有參考價值的標的。
從數據中可以看到，他們的資產配置邏輯主要如下：
-
核心投資組合：
(a) 股票與 ETF：50%
(b) 債券型商品：50%
這反映出這群人的投資意願雖然積極，但配置上趨於保守，基本上可以理解成一種「股債配比 1:1」的運作結構。 -
不動產配置：
這一群人的不動產（含海外與台灣）在 28%。雖然這與台灣財富報告中，不動產佔比約 20% 的數據略有差距，但這種配置邏輯仍是我們一般人最值得注意的基本參考架構。
2025 年高資產客群資產配置優先增持項目
（單位：%）
| 資產類別 | 優先考慮增持比例 |
|---|---|
| 股票與 ETF | 50% |
| 債券型商品 | 49% |
| 現金與短天期票券 | 35% |
| 結構型商品 | 28% |
| 不動產（台灣／海外） | 28% |
| 保單與年金型產品 | 18% |
| 私募產品 | 14% |
| 黃金等保值資產 | 13% |
| 加密資產 | 10% |
| 藝術品與收藏品 | 4% |
| 大宗商品 | 4% |
重點解讀
- 主流金融資產仍為核心：股票與 ETF（50%）與債券型商品（49%）幾乎並列第一，顯示高資產客群在 2025 年的配置思維，仍以流動性高、可規模化配置的資產為主軸。
- 現金部位明顯受到重視：現金與短天期票券達 35%，反映在不確定環境下，保留彈性與等待進場時機的重要性。
- 風險與收益結構化配置並存：結構型商品（28%）與不動產（28%）屬於中段配置，兼顧收益設計與長期資產配置需求。
- 保值與另類資產屬輔助角色：黃金（13%）、加密資產（10%）、私募產品（14%）顯示有配置需求，但非整體策略核心。
- 非金融收藏型資產占比最低：藝術品與收藏品、大宗商品皆為 4%，屬於高度個人偏好或小比例配置項目，而非主流選項。
超高資產族群（10億以上）的人群輪廓
老喬看這份關於「十億超高資產」客群的報告，感覺是：如果你想累積財富，創業依然是比較有機會的路徑。
這群超高資產人士靠時間累積的復利效果非常驚人，主要原因如下：
- 年齡分佈：85% 的人年齡在 45 歲以上。
- 財富來源：除了經營公司，另一套系統就是金融投資。
(a) 經營公司獲利占 51%
(b) 金融投資占 18%
(c) 兩者加起來就占了財富來源的 70% 以上
反過來說，對於這群真正的有錢人，房地產投資的占比相對較低：
- 整體平均約 10% 上下。
- 十億超高資產族群則約 13%。
老喬認為房地產雖有其金融效應，但它在資產一億元以下的族群中，占比反而比較高。從各種資料來看，在最有錢的那 20% 人群中，房地產的占比其實都不高。考量到台北市的房價，持有成本極高，因此要達到真正的「大富」，通常不是靠房子。
對這群人而言，房地產更多是提供一種穩定性，是心理上讓人感到平衡的資產之一。所以要不要買房，這點真的看個人需求，這也是老喬自己最真實的感受。
本圖分為三個面向比較 「億元高資產」 與 「十億超高資產」 客群：
- 職業結構
- 年齡分布
- 主要財富累積來源
職業結構比較（單位：%）
| 職業類型 | 億元高資產 | 十億超高資產 |
|---|---|---|
| 企業主（一代） | 25% | 40% |
| 企業主（二／三代） | 27% | 21% |
| 企業高階管理人 | 11% | 10% |
| 專業投資人士 | 8% | 9% |
| 專業持照人士 | 2% | 3% |
| 退休人士／全職家管 | 16% | 12% |
| 其他 | 2% | 1% |
- 十億超高資產客群高度集中於企業主：一代企業主占 40%，二／三代企業主 21%，合計超過六成。
- 相較之下，億元高資產族群的結構較分散，企業主比例雖高，但退休人士與其他身分占比仍明顯。
年齡分布比較（單位：%）
| 年齡區間 | 億元高資產 | 十億超高資產 |
|---|---|---|
| 45 歲以下 | 27% | 15% |
| 45–64 歲 | 52% | 46% |
| 65–74 歲 | 16% | 35% |
| 75 歲以上 | 5% | 4% |
年齡分布重點說明
- 十億超高資產客群明顯年長化：45 歲以上合計超過 80%，其中 65–74 歲占比高達 35%。
- 億元高資產族群仍保有一定比例的中壯年與成長型客群（45 歲以下 27%）。
主要財富累積來源比較（單位：%）
| 財富來源 | 億元高資產 | 十億超高資產 |
|---|---|---|
| 經營公司獲利（如股利） | 41% | 51% |
| 公司上市或企業出售 | 2% | 4% |
| 金融投資收益與獲利 | 23% | 18% |
| 房地產投資 | 9% | 7% |
| 財產繼承 | 14% | 13% |
| 薪資收入 | 13% | 6% |
財富來源重點說明
- 十億超高資產客群的財富高度來自「企業經營與資本事件」：
- 公司經營獲利（51%）＋企業上市／出售（4%）合計 55%。
- 億元高資產族群的財富來源相對多元，金融投資、薪資、繼承仍占一定比重。
- 薪資收入在十億等級幾乎不再是主要來源（僅 6%），顯示已完全脫離勞務型收入結構。
整體關鍵結論（濃縮版）
- 十億超高資產 ≠ 放大版的億元高資產
- 他們是：
- 年齡更高
- 更集中於企業主
- 財富高度來自企業經營與投資退出
- 這代表在溝通、產品設計與服務邏輯上，
十億超高資產客群本質上是一個「企業治理與資本配置族群」，而非單純投資理財族群。
錢放海外是常態，資產越多就越常見
當資產規模進入十億等級，是否配置境外資產已不再是選擇題，而是幾乎必然的結構性結果。
高資產 vs 十億超高資產客群「境外資產配置狀況」整理
（單位：%）
境外資產持有結構比較
| 境外資產狀況 | 億元高資產 | 十億超高資產 |
|---|---|---|
| 是，且占總資產超過 50% | 12% | 21% |
| 是，占總資產 20–50% | 23% | 31% |
| 是，但占總資產低於 20% | 34% | 34% |
| 尚未持有，但未來可能有規劃 | 16% | 10% |
| 無跨境資產 | 16% | 4% |
境外資產「已配置」比例
- 億元高資產：
12% + 23% + 34% = 69% - 十億超高資產：
21% + 31% + 34% = 86%
境外資產「高度配置（≥20%）」比例
- 億元高資產：
12% + 23% = 35% - 十億超高資產：
21% + 31% = 52%
文字化重點說明
- 在億元等級高資產族群中，約 69% 已持有境外資產，但其中多數仍屬於「低於 20%」的試水或分散型配置。
- 進入十億超高資產層級後，境外資產配置幾乎成為標準配備（86%），且資產配置深度明顯拉高。
- 超過一半（52%）的十億超高資產客群，已有至少 20% 的資產配置在海外，其中 21% 更是將超過一半資產放置於境外。
- 相較之下，「完全沒有跨境資產」的比例，從億元高資產的 16%，大幅下降至十億超高資產的 4%，幾乎消失。
- 這代表 境外資產並非單純的投資選項，而是隨著資產規模擴大，逐步轉變為風險管理、制度配置與家族結構的一部分。
關於「私人銀行」與「家族辦公室」的角色分工仍
關於私人銀行與家族辦公室之間的差異與內容，老喬覺得自己的理解還比較不多。
剛好有另外一份報告在討論這件事情，我就把這個主題移到另外一個報告裡面，來幫大家做整理。
報告的基本資料
- 共回收196份有效樣本
- 研究作業於2025年7月至9月進行
名詞定義
老喬這幾年在研究這些報告時發現，大家對於定義的理解有時並不一致。以下是這份報告中針對幾個重要名詞的定義，這也是整個報告用來分類的核心，所以我先將其整理下來。
請先看過這些內容，到時候對於討論問題才不會產生疑問：
高資產客群定義
高資產客群：
本報告所定義的高資產客群，指「個人」「境內外」「資產淨值」「超過新臺幣一億元以上」者，並可依資產淨值規模、財富來源與企業傳承代序進行細分如下：
老喬把，高資產客群的定義都用引號框起來，
分別是：
- 個人
- 境內外
- 資產淨值
- 超過新台幣 1 億元以上。
依資產規模細分
- 億元高資產客群：財富介於新臺幣一億元至十億元
- 十億超高資產客群：財富超過新臺幣十億元
依資產分布細分
- 有境外資產註客群
- 無境外資產客群
依財富來源細分
- 高資產企業主：主要財富來源為公司經營獲利
- 高資產非企業主：排除企業主身分之高資產族群，如企業高階經理人、專業投資人士、專業執業人士（會計師、律師、醫師等）
依傳承代序細分
- 創富一代：企業創辦人或第一代企業主
- 新富世代：承接家族企業或財富的第二、第三代
財富與資產計算說明
本報告中所呈現的「臺灣整體個人財富」及「高資產客群個人財富」，其「財富」定義為資產淨值，即金融資產與不動產的總額，扣除負債與貸款餘額後之淨值。
- 金融資產包括：現金、存款、保險、股票、基金、債券，以及透過金融機構進行的境外投資。
- 不動產包括：自住與投資性不動產。
若報告中未特別註明幣別，資產與投資金額皆以新臺幣計價。
所有數據均採四捨五入原則處理。
資料來源
- 2026 臺灣超高資產客群財富洞察報告：https://www.ctbcbank.com/twrbc/twrbc-general/ot010/020
老喬的台灣財富報告 系列整理頁面
老喬將自己與財富相關的所看所學，整理成系列資訊
叫做「老喬的台灣財富地圖」系列
不是為了給答案，而是讓人知道自己站在哪裡
希望這些資料，能讓你更了解自己
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備註與警語
本篇是個人的研究筆記，不是投資與金融建議。
知識的累積與運用，是致富的不二法門，期待在路上與各位相見。
文章更新日誌
2026.01.15 文章發佈
2026.01.19 相關閱讀更新
