Lido 在 DeFi 世界上是屬於非常核心的基礎協議，在這次因為 stETH 與 ETH 兌換規則，加上熊市的影響下，Lido 與 AAVE 基本上屬於莊家的角色，對於實際運營幾乎沒有影響。市場上看到的新聞，都是在該協議上面操作的操作者，因為忽視規則、小看市場風險，所以發的危機。
相關關鍵詞：
- Lido 介紹
- Lido finance 介紹
Defi/區塊鏈產業上的價值
- 提供一般人、散戶也能夠參與的數位貨幣質押服務
- 在質押之後，獲取質押獎勵之外，還提供可以即時一比一兌換的流動性；實際兌換價格依市場決定。
- 獲取比質押更好的報酬率，透過代幣獎勵、成為 DeFi 的運用代幣或是新的流動池等等。
商業上的獲利模式
- 質押時，收取一部份處理費用，作為協議的運營費用，並且去增加協議國庫資產
如何使用 Lido 的流動性質押服務？
要注意網址，Lido 在這部分做得很複雜
常見問題有這幾個：
- 有些流動性質押，會提供現在的 APY，有些不會，要自己去找
- 在流動性質押的操作頁面，沒辦法跳回 Lido首頁
- 由於流動性質押都是用子網域，有很高的被詐騙風險
我們來給各位看看，能不能分得出來哪個網域是真的？
- 真實網域：https://stake.lido.fi/
- 可能的詐騙網域：https://stake.1ido.fi/
如何運用 Lido finance 所提供的服務，提高報酬率？
透過 Defi 的方式來使用，可以參考這篇介紹(英文)
運作方式為：
- 購買 ETH
- 將 ETH 質押為 stETH（或在市場上換成 stETH）
- 將新的 stETH 存入 Aave
- 透過此存款充當抵押品再度借出 ETH
- 將藉來的 ETH 質押為 stETH（或再換成 stETH）
- 不斷重複
而這個模式，被各大機槍池、投資策略協議，包裝成 Vault
讓大量使用者可以按一個鍵，就獲取底層為 Lido 所提供的獲利策略
在使用 Lido 時的常見問題
使用 Lido finance ，所要承擔的風險是什麼？
- 智慧合約被駭
- Lido 質押的時候，因為運作不佳而被懲罰
為什麼不採用機槍池協議，自行將獎勵再投入就好？
- 主要問題在於，ETH Gas 費用對於小額用戶來說，是需要考慮的
- 如果是 ETH，目前獎勵是無法獲得的，只能在升級後分段取得
有沒有能夠連額外代幣獎勵，都能夠自動再投入的方法？
- 以前在Terra 上的機槍池上有找到相關服務，會自動賣出 代幣獎勵與額外代幣獎勵，並自動再投入流動池中。
- 在Terra 以外，目前還沒有看到相關協議有類似服務。
關於 Lido finance 的原生代幣 LDO 的介紹
LDO 主要是用來參與投票和治理
這意味著總供應量的 63.5% 被分配給了協議內部人員
目前 LDO 的功用為治理代幣，用來投票、決定 Lido 未來的運營政策
Lido DAO 的國庫基金運用邏輯
https://blog.lido.fi/lido-dao-treasury-fund/
競爭、類似協議
- Stadar Labs, Benqi 等協議
- Defillama上整理的質押協議：https://defillama.com/protocols/Liquid%20Staking
官方資料整理
Official site：https://lido.fi/
Twitter：https://twitter.com/lidofinance
Lido 官方部落格：https://blog.lido.fi/
LDO 官方白皮書：https://lido.fi/static/Lido:Ethereum-Liquid-Staking.pdf
Coinmarketcap：https://coinmarketcap.com/zh-tw/currencies/lido-dao/
更多分析報表
- https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended
- https://pro.nansen.ai/lido
- https://tokenterminal.com/terminal/projects/lido-finance
- https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended
- https://dune.com/LidoAnalytical/Integration-Lido-Aave
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備註與警語
本篇是個人的研究筆記，不是投資與金融建議。
知識的累積與運用，是致富的不二法門，期待在路上與各位相見。
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2022.05.30 資料整理
2022.07.28 文章發佈
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