Nebula protocol 簡單來說就是創立ETF的平台，讓一般人可以簡單入手一籃子的投資組合。
而在Nebula protocol中，這個一籃子組合被稱為 Cluster。
回想一下美股的機制，如果你購買 Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF(VTI)，就代表同時間買下美國4070家公司的股權。透過這樣的操作方式，可以得到與市場幾乎相同的平均報酬。
而Nebula protocol就是賦予社群建立各種偏好的投資組合的工具。
其核心，在於簡化在Terra的Defi操作難度。除了讓Terra Defi更好入門以外，還有機會成為Terra Defi 對於Crypto 的入口之一。
Nebula protocol的基礎資訊
Nebula protocol 的協議產品是在做什麼？
提供工具，讓社群主動發起投資組合，每則投資組合都稱作Cluster。
而每組Cluster都由一定份額的股份組成，你可以透過買賣這些份額，擁有多種投資組合。
也有人直接戲稱 Nebula protocol 是 2022年版的Mirror protocol
Nebula產品的核心功能
Nebula 的核心是成為Crypto ETF 的創作與交易平台，Nebula平台的核心特色在於幾點：
- 自動化依照權重去「再平衡」Cluster 的各大資產權重
- 可以免去再平衡等操作需要額外支出的手續費用
- 可當作各大協議的質押資產之一（Edge, Mars, Anchor…）
Nebula protocol 的代幣經濟模型
- 每年的通膨逐步減少，第一年通膨為 121.48%
- $NEB的總供給量: 10億（1 billion）
- 每個月外部貢獻者代幣解鎖，為期三年
- 核心團隊代幣每年年底解鎖，為期四年
Nebula protocol 的$NEB代幣目標
- 提供流動性獎勵（於Astroport）
- Cluster的獎勵再平衡
NEB 代幣的價值來源/收入模型
- 代幣的燃燒與塑造(Cluster minting/burning actions)
- 代幣的再平衡(Cluster rebalance actions)
- 套利行為(Cluster arbitrage actions)
由於Cluster 是一系列的投資組合，當發現有利差時，就會產生套利交易，去增值$NEB的底層價值。看到下圖，說明了再平衡與套利的流程，這中間就會有盈利/虧損的空間。
$NEB 的收入模型有四種：
- 創建 Cluster
- 燃燒 Cluster
- Cluster 再平衡
- Cluster 套利
關於Nebula protocol的Cluster資訊
Cluster是什麼？
前面說明過，Cluster類似基金組合，裡面有一籃子的資產
Cluster的特別之處
Cluster的資產權重調整，可以快到一個Block產生的時間，相較於S&P500指數大約三個月調整一次比重，快了非常非常多。不過這樣快速的調整是真的必要？我覺得也是要觀察的一點。
創建Cluster的流程
- 社區想法討論
- 定位出有哪些代幣來組合成Cluster
- 分配/運作方法
- 獎勵與手續費的分配機制
- 社區提案
- $NEB 持有者來投票決定要不要通過此Cluster
- 投票階段
- 前期可能性測試
- Cluster正式上線
- 同時間會於 Astroport 建立 Cluster-UST pair
- 會有 $NEB 獎勵
創建討論，請到Nebula的論壇參與：
https://forum.neb.money/
使用者想要投資Cluster的整個流程
當Cluster被創建出來之後
使用者可以做兩種行為
創造：存入Cluster所擁有的代幣組合，獲取Cluster代幣
換回：銷毀Cluster代幣，換回Cluster裡面的組合
為什麼Cluster目前的權重會被目標權重改變？
- 要執行目標權重的分配
- 投資組成的代幣價格改變
- 使用者Mint/redeem 的行為
Nebula 正在運作中/提案中的產品
$LUST
2022.05.10 會上線
目標是讓使用者，可以免去自行控制 LUNA 與aUST 之間倉位的困擾。以2022年01~04月的資料來說，整體價值是持續提高的。
請參考文章：TERRA上的第一支被動型ETF: $LUST
$rLULP(討論中)
相關分享請見，PRISM 新產品提案 $RLULP，結合PRISM, NEBULA與ASTROPORT 的混合式衍生金融產品
參考資料
https://twitter.com/lurkaroundfind/status/1521929102852300800
https://twitter.com/lurkaroundfind/status/1521566264082186241
關於Nebula protocol的進階閱讀：
https://twitter.com/AgilePatryk/status/1497733206505840643
https://twitter.com/tansawit/status/1500048481448198144
https://twitter.com/lurkaroundfind/status/1521566264082186241
https://twitter.com/lurkaroundfind/status/1521929102852300800
Nubela 的官方基本資訊
Official website:
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Medium: https://blog.neb.money/
Document: https://docs.neb.money/
Token: $NEB
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCaj0SpW52c9ReDrk9-8bGHw
Nubela 的流水紀錄資訊
備註與警語
本篇是個人的研究筆記，不是投資建議。區塊鏈還是個高度不確定性，而且發展及快速的產業。做任何決策前記得要多做做自己的研究，以免造成任何的財物損失。
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