這個協議的風格很工程,幾槍池本來就偏向工具類型,不過整個社群的氛圍比較硬核些,執得看看TG裡面的討論。
在Terra Classic 崩盤後,該協議成為Terra 2.0 的培育項目之一,本篇會逐步更新架構,符合目前最新的需求。
如果想知道Spectrum 在AstroWars 的專題,請到此閱讀。
Spectrum protocol 提供什麼樣的服務?
Spectrum protocol 主要的功能有兩個
- 自動化Stake與Auto-compound
- 原本提供給LP的流動性,在原始獎勵外還可以再多賺一次 SPEC Token
- 基於Auto-compound,去優化購買與運作流程(也就是提升資本運作效率)
下面是這三項服務的詳細介紹與看法
Vaults 金庫|Spectrum protocol 功能介紹
Vaults 的作用是透過提供流動性,提供給指定的流動性池流動性,並從中獲取原生獎勵外,更會獲得Spectrum protocol所提供的 $SPEC獎勵。
白話來說, Vaults 是長期看多的策略,但要注意無償損失。
Spectrum protocol 提供自動化的執行 Stake 與 compound 策略|Spectrum protocol 功能介紹
自行去各大流動池質押,提供流動性,最大的麻煩有
- 要手動領取獎勵
- 要手動去操作
而且當要去領獎勵的時候,看到有手續費就會有點不開心,或是獎勵太少,領起來不划算,這點就可以透過Spectrum protocol 的智慧合約來解決。
優化Auto-compound流程
這邊以Single-staking為例,像是Pylon提供的無損池,就很漂亮的透過路徑優化,去提升了報酬
原理是這樣,今天 bPsiDP-24m 提供的是兩年期的定存,在兩年後你可以把自己的錢給領出來。而中間會給PSI當作存款獎勵,換算成利息,有時候高於20%有時候低於20%。
再加上 bPSIDP-24m 這個保證在最終領出來的時候,會是1:1兌換 UST。
所以當 bPSIDP-24m 在二級市場的價格低於 1UST 的時候,就從公開市場買入。
當 bPSIDP-24m 在二級市場的價格高於 1UST 的時候,就從Pylon 直接兌換。
Spectrum protocol 的智慧合約?
Terra2.0的智慧合約位址如下:
Spectrum protocol 的發展路線為何?
官方資料請到這邊查詢:https://docs.spec.finance/roadmap
目前在第二階段,正在發展四種機槍池服務
- Single asset farming
- Borrowed farming
- Short farming
- Fixed-term SPEC staking
Single asset farming 說明與介紹
一般要提供流動性賺取流動性獎勵,需要提供 50%的A代幣與50%的B代幣。
而Single asset farming 就是只要提供一種代幣,就能夠挖礦。目前在線上的第一個單一代幣挖礦,是Plyon底下的 bPsiDP。
這個代幣因為最近有套利交易機會,買了30UST來玩玩看,買完代幣價值就從 30UST 變成 39UST,但是還要很久以後才能領,以後持續為各位關注~~~
bPsiDP-24m 的Pylon位址:https://gateway.pylon.money/tokens/psi
從二月觀察到4月,大多有 15%以上的套利空間,要負擔的風險在於時間成本與系統性風險。
Borrowed farming 說明與介紹
有關借貸的我都搞不太清楚,因為長輩的教誨是「不要借錢玩金融資產」。
不過因為區塊鏈Defi的興起,實在太多好玩的東西,所以有嘗試一點點學學經驗。
2022.03.22 註記
借款越玩越多,記得要好好控制風險
2022.04.26 註記
在二月份資訊就已經發表了,但是卡在智能合約的審核流程上,實際上線時間尚未知曉。
Borrowed farming 就如字面上的意思,先跟別人借到資產,然後拿去走看多的策略,以後還的時候,因為是借來的,而且現在上漲了,就可以賺取
- 流動性提供的獎勵
- 借來的目標物的差價
運作細節:
SPEC borrow farm 運作模型
而且有自動化的倉位控制器
Short farming 說明與介紹
Short farming 就是所謂的看空,不過筆者實在沒玩過幾次放空策略,比較無法好好為各位講解,這邊就我個人有限的知識來做說明。
Short farming 是 Mirror protocol 中的一個重要策略。Mirror protocol 是提供合成交易的資產服務。白話來說,就是你可以不用在美國卷商開戶,就能夠直接購買特斯拉,而且還可以做看多與看空策略的服務。
操作的邏輯上,就是先賣出特斯拉,預計以後會跌,等到時間到了再買回來平倉。
2022.04.23 註記
目前與Aperture合作,讓人一鍵就可以執行險去化的套利策略。
Fixed-term SPEC 說明與介紹
該服務就是去鎖定SPEC,所得越久,就會獲得越多獎勵。
這套策略運行的最成功的,應該就屬於 Curve。
上圖是目前有的三種SPEC fixed term staking
官網請往這走:https://terra.spec.finance/gov
目前有三種,分別是
- 沒有鎖倉期,所以獎勵給的比較少 3.34%
- 鎖30天,獎勵給 7%
- 鎖180天,獎勵給 22.33%
- 鎖定更多SPEC 並不會使的鎖定時間重新計算。計算方式為權重計算
- Example locked 100 SPEC for 180 days and time pass to 90 days you add 20 SPEC new lock will be 105 days ((20 * 180 + 100 * 90)/120)
Spectrum protocol的代幣經濟模型
官方文件在此:https://docs.spec.finance/protocol/spec-spectrum-token
SPEC 會分佈給三種對象
- Development:開發者:9%
- Warchest:發展雞基金:16%
- Community:社群獎勵:75%
但是因為SPEC一直跌價,有針對此議題做經濟模型的更改,這邊讓筆者學到,原來通貨膨脹率也是代幣經濟模型的重要指標。
Spectrum protocol的服務費
有三種費用設計,分別是
- 存入手續費:0.1%
- 成效獎金
- Vault 手續費:6%
- 平台手續費:1%
- 控制者費用(Controller):1%
- 取出手續費:0%
存入手續費的用途
分發給SPEC的持有人
成效獎金的用途
Vault 手續費:6%
3%會支付給SPEC的持有人
官方文件中,這段話有另外的一些附註,不過現在翻譯得不好,有機會我再補上
平台手續費:1%
付給平台,讓平台去支付運營相關的費用
像是雇用更多工程人員、外部安全性審計、行銷推廣等
不過比這搞不懂的是,這與Warchest 的差異,另外在智慧合約中,也還找不到這一筆的費用去哪兒了。
控制者費用(Controller):1%
1%會付給使用 Auto-compound 策略的人,主要去支付 gas fee
使用Spectrum protocol的常見問題
透過 Spectrum protocol 提供流動性 與 自己去提供流動性有什麼不同?
如果覺得自己的時間很充沛,這點時間不算什麼,都想要自己做,那麼機槍持這種工具很可能不適合你。機槍池很大一部份提供的價值,就在於方便,很適合作多,而且不想管的人
為什麼 Spectrum protocol 上面的報酬率看起來都那麼高? 解釋APR與APY的差異
差在兩點
- APR代表存入一年後的報酬,但如果都把這些獎勵再存入,那麼報酬率後衛更高,這種不斷再投入的報酬計算,就是APY,也是Spectrum protocol上的報酬率看起來都比較高的原因。
- 有SPEC獎勵,原本的相關獎勵外,還會多一道SPEC獎勵,這樣報酬率自然會比較高
上圖看到
VKR這個代幣,原始的獎勵 APR為 96.67%
而Astro 提供的額外獎勵為 9.73%
所以獎勵總加後,APR為 106.4%
這時候再走複投策略(Auto-compound),APY為190.44%
同時間SPEC獎勵有 5.85%
所以APY報酬變為 196.28%
多久會自動Auto-compound呢?
每小時一次
進階閱讀
補充資料:
關於SPEC的APY顯示探討&幾槍池好不好用的爭論:https://twitter.com/FukubeiF/status/1518662585733713920
關於Spectrum protocol 的大事記
2022/09/18 Terra 2.0 Dapp上線
https://twitter.com/SpecProtocol/status/1571139297545441283
https://twitter.com/i/status/1571139297545441283
官方部落格說明:https://spectrum-protocol.medium.com/spectrum-protocol-on-terra-2-0-2a5fea3cfe73
Spectrum protocol 的官方資訊
Website: https://spec.finance/
Twitter: https://twitter.com/SpecProtocol
Medium: https://spectrum-protocol.medium.com/
備註與警語
本篇是個人的研究筆記,不是投資建議。區塊鏈還是個高度不確定性,而且發展及快速的產業。做任何決策前記得要多做做自己的研究,以免造成任何的財物損失。
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2022.01.17 準備寫文
2022.02.03 文章發布
2022.04.26 文字更新
2022.04.29 AstroWars 專題連結更新
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