--- title: "全球財富大洗牌：台灣夾在美中之間的資產新秩序｜2025安聯全球財富報告" url: https://joelin.cc/p/7751 source: https://joelin.cc/p/7751 id: 7751 slug: "allianz-global-wealth-report-2025-taiwan-between-us-china" pubDate: 2025-10-27 date_modified: 2026-02-10 updatedDate: 2026-02-10 schema_type: BlogPosting description: "2025 安聯全球財富報告解讀：2024 年全球家庭金融資產突破 269 兆歐元、成長 8.7%，其中 53.6% 的增量來自北美。最富 10% 家庭仍握有 60.4% 財富，二十年幾乎沒變。" ai_summary: "本文解讀2025年安聯全球財富報告，分析全球財富分配新秩序。2024年全球家庭金融資產突破269兆歐元，成長8.7%，其中53.6%的增量來自北美。最富10%家庭仍握有60.4%的財富，二十年幾乎沒有變化。美國金融資產成長11.3%，重回絕對主導權；中國成長15%但增速掉至3.4%，野蠻成長期結束。台灣人均金融資產達197,900歐元（約新台幣700萬），全球排名第五，是亞洲少數能與歐美比肩的中產型富裕國。文章指出台灣面臨高現金比重、高房產依附、高科技紅利偏移等三重現實，並認為未來需從儲蓄導向轉為資本導向。" key_facts: ["全球金融資產269兆歐元，成長8.7%，53.6%增量來自北美", "最富10%家庭掌有60.4%財富，二十年幾乎無變", "台灣人均資產197,900歐元，全球排名第五", "中國成長15%但掉至3.4%，台灣成亞洲亮點"] categories: ["台灣財富報告系列", "商業/科技前沿參考", "關於財富與賺錢"] tags: ["台灣資產報告系列"] entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 全球財富大洗牌：台灣夾在美中之間的資產新秩序｜2025安聯全球財富報告 ## 摘要 本文解讀2025年安聯全球財富報告，分析全球財富分配新秩序。2024年全球家庭金融資產突破269兆歐元，成長8.7%，其中53.6%的增量來自北美。最富10%家庭仍握有60.4%的財富，二十年幾乎沒有變化。美國金融資產成長11.3%，重回絕對主導權；中國成長15%但增速掉至3.4%，野蠻成長期結束。台灣人均金融資產達197,900歐元（約新台幣700萬），全球排名第五，是亞洲少數能與歐美比肩的中產型富裕國。文章指出台灣面臨高現金比重、高房產依附、高科技紅利偏移等三重現實，並認為未來需從儲蓄導向轉為資本導向。 ### 重點 - 全球金融資產269兆歐元，成長8.7%，53.6%增量來自北美 - 最富10%家庭掌有60.4%財富，二十年幾乎無變 - 台灣人均資產197,900歐元，全球排名第五 - 中國成長15%但掉至3.4%，台灣成亞洲亮點 2025 年的《Allianz Global Wealth Report》像一面鏡子，映出全球財富分配的現實： 世界並沒有變得更平均，而是更加集中、更兩極化。 2024 年，全球家庭金融資產總額突破 269 兆歐元（約新台幣 9,400 兆），比前一年成長 8.7%。 看似繁榮的背後，卻藏著結構性的重組。美國再次成為主導者，中國的黃金年代走向緩步，而歐洲與日本則徹底陷入「中速停滯」。 在這個新秩序中，台灣意外成為亞洲的「中堅異數」——不靠爆炸性成長，卻穩穩地擠進全球前五富裕國。 ## 全球財富再集中：美國重回絕對主導權 在數據上，美國人的財富擴張幾乎壓倒性。 2024 年，全球金融資產的成長有 53.6% 來自北美，這代表：全世界一半的財富新增，都是美國人貢獻的。 過去二十年，美國家庭的金融資產成長與全球平均相當，但自 2017 年起出現轉折。 川普上任的那一年，全球化減速、供應鏈重組、AI 投資浪潮，同時在美國發酵。 結果是——美國回到財富引擎的位置。 反觀西歐和日本，平均增速落後全球兩個百分點以上。 歐洲的金融資產成長率僅 3.8%，日本更低於 3%，兩者都顯示資本市場活力不足。 簡言之，美國靠著高風險偏好、證券化深度與科技股紅利，拉開了與其他先進國家的距離。 而這波再集中也不是短期現象。 報告指出，全球最富的 10% 家庭擁有 60.4% 的財富，這個比例與 20 年前幾乎一樣。 換句話說——歷經二十年討論「貧富差距」、各國提出無數政策，全球財富不平等的結構幾乎原封不動。 ### 全球主要區域金融資產成長率對比（2005–2024 年年均 vs 2024 單年） 這張圖展示了各地家庭金融資產的增長速度。深藍條代表 2005–2024 的年均成長率（CAGR），淺藍條代表 2024 相較 2023 的單年成長。 可以觀察到： * 美洲最強：北美 2024 年金融資產成長 11.3%，幾乎帶動全球 8.7% 平均成長的一半。 * 亞洲分化：中國與東歐並列 15% 的爆發成長，但這多為基期效應；「亞洲（不含中日）」仍維持 9–9.4% 的健康成長。 * 成熟經濟體趨緩：日本、歐洲等長期 CAGR 僅 2–4%，反映低通膨與資本市場疲軟。 整體訊息是——全球財富仍集中在美國主導的市場體系中，而亞洲雖仍成長快速，但內部分化明顯。 | 區域 | 2005–2024 年複合年均成長率 (CAGR, %) | 2024 年度成長率 (YoY, %) | | --------------------------- | ---------------------------- | ------------------- | | 日本 (Japan) | 2.2 | 4.0 | | 西歐 (Western Europe) | 3.9 | 4.6 | | 拉丁美洲 (Latin America) | 4.6 | 7.5 | | 澳洲／紐西蘭 (AUS/NZL) | 7.2 | 8.4 | | 全球平均 (World) | 6.1 | 8.7 | | 北美 (North America) | 5.8 | 11.3 | | 亞洲（不含中日）(Asia ex JPN & CHN) | 9.0 | 9.4 | | 中國 (China) | 12.2 | 15.0 | | 東歐 (Eastern Europe) | 11.1 | 15.0 | 數據意涵： * CAGR = Compound Annual Growth Rate（複合年均成長率） * 「2024」欄為 2024 年度 YoY 成長率 #### 資料來源 Allianz Global Wealth Report 2025, Figure 3 “Dynamic Americans”。 數據來源包括 Eurostat、IMF、LSEG 及各國中央銀行。 ### 通膨的影響：侵蝕財富——各地區名目與實質金融資產成長率比較（2005–2024 年） | 區域 | 實質成長率 (Real CAGR, %) | 名目成長率 (Nominal CAGR, %) | | --------------------------- | -------------------- | ----------------------- | | 日本 (Japan) | 1.6 | 2.2 | | 西歐 (Western Europe) | 1.4 | 3.6 | | 北美 (North America) | 2.4 | 5.0 | | 全球平均 (World) | 2.5 | 5.3 | | 澳洲／紐西蘭 (AUS/NZL) | 3.1 | 5.9 | | 亞洲（不含中日）(Asia ex JPN & CHN) | 3.6 | 7.8 | | 拉丁美洲 (Latin America) | 3.8 | 10.4 | | 東歐 (Eastern Europe) | 3.9 | 10.9 | | 中國 (China) | 12.0 | 14.5 | 這張圖比較了 2005–2024 年間，各地區家庭「金融資產年均成長率」的名目（Nominal）與實質（Real）差距。 觀察重點： * 全球平均名目成長率 5.3%，但實質僅 2.5%，幾乎被通膨「吃掉一半」。 * 亞洲仍為高增長區，中國的實質成長高達 12%，顯示金融深化效應明顯。 * 成熟市場如日本、西歐，實質報酬低於 2%，代表資產保值困難。 * 拉丁美洲與東歐雖名目成長高（10%+），但多受匯率與通膨擾動影響。 ## 亞洲的分化與台灣的崛起 亞洲，是全球財富的第二戰場。 過去二十年，中國從全球 3% 的財富占比，暴增到 15%。 但在 2024 年，這個故事進入下半場。 中國的家庭負債成長率，從過去二十年的平均 +20% 掉到只剩 +3.4%；房地產停滯、內需低迷，使得「中產階級財富引擎」明顯失速。 報告更指出，中國最富有的 10% 家庭如今掌握 67.9% 的財富——遠高於全球平均值，成為新一輪內部不平等的象徵。 那句「中國的野蠻成長期結束了」，不再是評論，而是數據。 與此同時，台灣出現了罕見的亮點。 在 2024 年的統計中，台灣人均金融資產達 197,900 歐元（約新台幣 700 萬），全球排名第五，僅次於瑞士、美國、丹麥與新加坡。 這個位置極為罕見——在沒有石油、沒有超大內需的情況下，台灣成為亞洲少數能與歐美比肩的「中產型富裕國」。 為什麼？ 答案在結構： 1\. 極高儲蓄率：長期維持 GDP 的 35–40%。 2\. 低負債結構：家庭負債約佔 GDP 的 93%，雖偏高但仍低於韓國與香港。 3\. 資產多元化：散戶持股比例高、ETF 普及率上升、海外金融資產成長迅速。 若用一句話形容台灣的財富現象，那就是——「穩健的中產國，正逐漸被投資型思維重塑。」 ### 2025年各個國家的人均金融淨資產，台灣是世界第五 | 排名 | 國家 | 人均金融淨資產 (EUR) | 換算新台幣 (TWD) | | -- | ------------------- | ------------- | ------------ | | 1 | 美國 (United States) | 311,000 | 約 10,885,000 | | 2 | 瑞士 (Switzerland) | 268,860 | 約 9,410,100 | | 3 | 新加坡 (Singapore) | 197,460 | 約 6,910,000 | | 4 | 丹麥 (Denmark) | 191,560 | 約 6,704,600 | | 5 | 台灣 (Taiwan) | 167,530 | 約 5,863,550 | | 6 | 瑞典 (Sweden) | 144,470 | 約 5,056,450 | | 7 | 加拿大 (Canada) | 138,090 | 約 4,833,150 | | 8 | 紐西蘭 (New Zealand) | 133,030 | 約 4,656,050 | | 9 | 荷蘭 (Netherlands) | 127,640 | 約 4,467,400 | | 10 | 比利時 (Belgium) | 110,290 | 約 3,860,150 | | 11 | 澳洲 (Australia) | 110,280 | 約 3,859,800 | | 12 | 日本 (Japan) | 91,920 | 約 3,217,200 | | 13 | 德國 (Germany) | 86,800 | 約 3,038,000 | | 14 | 義大利 (Italy) | 83,510 | 約 2,922,850 | | 15 | 愛爾蘭 (Ireland) | 79,800 | 約 2,793,000 | | 16 | 英國 (United Kingdom) | 77,180 | 約 2,701,300 | | 17 | 奧地利 (Austria) | 75,760 | 約 2,651,600 | | 18 | 法國 (France) | 74,870 | 約 2,620,450 | | 19 | 馬爾他 (Malta) | 63,960 | 約 2,238,600 | | 20 | 西班牙 (Spain) | 49,220 | 約 1,722,700 | | 21 | 挪威 (Norway) | 44,040 | 約 1,541,400 | | 22 | 芬蘭 (Finland) | 40,560 | 約 1,419,600 | | 23 | 南韓 (South Korea) | 39,290 | 約 1,375,150 | | 24 | 葡萄牙 (Portugal) | 36,420 | 約 1,274,700 | | 25 | 捷克 (Czech Republic) | 34,740 | 約 1,215,900 | ## 台灣家庭的三重現實 台灣能躋身富裕國之列，不代表問題消失。 事實上，財富結構正面臨三重現實： ### 高現金比重：沉睡的資本 在歐洲，《Allianz 報告》特別提到「Capital at Rest」（沉睡的資本）： 歐洲家庭平均有超過 50% 的資產放在低報酬的銀行存款。 台灣的情況如出一轍。 央行資料顯示，截至 2024 年底，家戶存款餘額約 55 兆台幣，仍為資產配置的主體。 這筆資金保守、穩定，卻缺乏增值力。 如果將其中一半轉入投資工具（如基金、股息 ETF、債券），十年報酬可望多出 20–30%。 但心理上，台灣人依舊偏好「可見的安全」——即使通膨每年吃掉 2–3%，仍寧願不動。 這是世代記憶的結果：金融風暴、房市高漲、科技業榮枯，都讓「現金為王」成為共同信仰。 然而這種信仰，正在成為財富再分配的分水嶺。 ### 高房產依附 房地產在全球都陷入「價撐量縮」的結構。 報告指出，2024 年全球房地產資產僅成長 +3.6%，創下金融海嘯以來的次低。 歐洲市場普遍下滑，美國靠供給短缺撐盤，日本則罕見回溫。 台灣房市與這趨勢幾乎同步：價格撐得住，但交易量創低。 高房價讓年輕世代難以進場，也使得家庭資產高度集中於單一標的。 根據央行資料，台灣家庭房地產佔總資產比重仍超過 60%，而金融資產僅約 30%。 換句話說，台灣的富裕多來自「不動」——來自過去十年的房價膨脹，而非現金流創造。 這導致兩個現象： * 家庭帳面富裕，但流動性貧窮。 * 中產階級成為「房貸階級」，難以再累積投資型資產。 房產成了代際的矛盾符號：上一代的安全感，下一代的焦慮源。 ### 高科技紅利：股市世代的財富偏移 AI、半導體與高科技股的繁榮，讓資本市場成為新的分水嶺。 報告指出，2023–2024 年全球「證券類資產」平均成長 超過 12%，遠高於保險與存款的 6%。 在北美，證券占家庭資產的比重達 59.2%；而亞洲（不含日中）僅 26%。 台灣則介於兩者之間。 根據投信投顧公會資料，台灣 ETF 投資人數在 2024 年突破 800 萬人次，但持有人結構極度集中。 前 10% 投資人持有超過一半的 ETF 市值。 這意味著：「股市紅利」只屬於少數人。 科技紅利推升了整體財富數字，卻沒有改變分配現況。 正如報告所說：「國內的財富不平等雖低於全球平均，但二十年幾乎沒有改善。」 這句話放在台灣，也成立。 ## 未來十年的啟示：從「儲蓄導向」到「資本導向」 《Allianz》對 2025 年的預測相對保守：全球金融資產將僅成長 6%，之後幾年維持在 4–5% 區間。 原因很現實：AI 的生產力紅利尚未兌現、貿易壁壘升高、政治不確定性延續。 但對台灣而言，這反而是一個「結構紅利期」。 理由有三： ### 家庭儲蓄高 → 資本市場潛力巨大。 若台灣能像美國一樣，將儲蓄轉向高報酬工具，即便只改變 10% 的資金流向，整體國民財富年增率就可能從 5% 拉高到 7%。 ### 世代交棒 → 財富重新分配期。 台灣 60–70 年代出生族群正進入退休轉移期，家庭資產將逐步分散給下一代。 這是「金融教育」與「投資素養」最關鍵的窗口期。 ### 亞洲鏈結 → 台灣是風險與機會的交界。 美中對抗雖帶來不確定性，但也讓台灣在半導體、資金避險與高資產移民間成為「區域財富中樞」。 這三股力量，若能透過政策與市場工具整合，台灣有潛力從「儲蓄島」轉為「資本島」。 那將不只是排名上的榮耀，而是經濟韌性的新形態。 ## 老喬報觀點 全球財富的大洗牌，不只是錢的流向，而是思維的分水嶺。 美國憑市場效率領跑，中國靠槓桿故事告一段落，歐洲陷入保守的停滯。 而台灣，正站在中間這條細線上： 擁有儲蓄的本能，也開始學會投資的語言。 未來十年，我們要面對的不是「錢要放哪裡」，而是「思維要放哪裡」。 財富成長的下一步，不在於多存一點，而在於敢讓錢去工作。 #走正路 #少瞎忙 #看得遠 #多賺錢 #老喬報 ## 資料來源： ## 老喬的台灣財富報告 系列整理頁面 老喬將自己與財富相關的所看所學，整理成系列資訊 叫做「老喬的台灣財富地圖」系列 不是為了給答案，而是讓人知道自己站在哪裡 希望這些資料，能讓你更了解自己 [《老喬的台灣財富報告》系列入口在這裡](/p/8419)