--- title: "被動指數與主動操盤的戰爭成果數據" url: https://joelin.cc/p/6501 source: https://joelin.cc/p/6501 id: 6501 lang: zh-Hant slug: "passive-vs-active-investing-performance-data" pubDate: 2025-03-08 date_modified: 2025-03-08 updatedDate: 2025-03-08 schema_type: BlogPosting description: "根據標準普爾 SPIVA 報告，對比主動操盤基金與被動指數的績效差異。統計顯示，長期投資中大多數主動基金難以擊敗相應指數，大型股基金 15 年擊敗率達 89.5%。" ai_summary: "本篇整理標準普爾 SPIVA 報告數據，對比主動操盤基金與被動指數的績效差異。涵蓋美國股票、固定收益等多個資產類別，按投資期間（1 年、3 年、5 年、10 年、15 年）統計擊敗指數的主動基金比例百分比。數據顯示不同時間週期與基金類別的績效表現懸殊。例如大型股基金中，5 年期擊敗 S&P 500 的基金佔 76.26%，而 10 年期比例升至 84.34%，15 年期達 89.50%，長期趨勢向指數傾斜。" key_facts: ["SPIVA 報告涵蓋資產：美股（大型、中型、小型）與固定收益", "大型股基金（Large-Cap）15 年擊敗率：89.50%，長期指數優勢顯著", "投資期間效應：期間越長，擊敗指數的基金比例越高", "固定收益表現：短期投資級債券擊敗率低（11.83%），長期改善", "市場啟示：長期投資傾向於指數基金更具成本效益"] categories: ["台灣財富報告系列", "商業/科技前沿參考", "關於財富與賺錢"] tags: ["股市風雲錄"] authorship: origin: written ai_role: none mentions: - name: "S&P 500" sameAs: ["https://www.wikidata.org/wiki/Q242345"] entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 被動指數與主動操盤的戰爭成果數據 ## 摘要 本篇整理標準普爾 SPIVA 報告數據，對比主動操盤基金與被動指數的績效差異。涵蓋美國股票、固定收益等多個資產類別，按投資期間（1 年、3 年、5 年、10 年、15 年）統計擊敗指數的主動基金比例百分比。數據顯示不同時間週期與基金類別的績效表現懸殊。例如大型股基金中，5 年期擊敗 S&P 500 的基金佔 76.26%，而 10 年期比例升至 84.34%，15 年期達 89.50%，長期趨勢向指數傾斜。 ### 重點 - SPIVA 報告涵蓋資產：美股（大型、中型、小型）與固定收益 - 大型股基金（Large-Cap）15 年擊敗率：89.50%，長期指數優勢顯著 - 投資期間效應：期間越長，擊敗指數的基金比例越高 - 固定收益表現：短期投資級債券擊敗率低（11.83%），長期改善 - 市場啟示：長期投資傾向於指數基金更具成本效益 本文關鍵字： * SPIVA報告 | 資產類別 | 基金類別 | 指數比較 | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) | 10年 (%) | 15年 (%) | | ----------------- | ------------------------------------- | ------------------------------------------- | ------ | ------ | ------ | ------- | ------- | | U.S. Equity | All Large-Cap | S&P 500® | 65.24 | 84.96 | 76.26 | 84.34 | 89.50 | | U.S. Equity | All Domestic | S&P Composite 1500® | 78.65 | 87.65 | 84.69 | 89.70 | 93.23 | | U.S. Equity | All Multi-Cap | S&P Composite 1500® | 78.45 | 86.13 | 82.93 | 87.44 | 91.52 | | U.S. Equity | All Small-Cap | S&P SmallCap 600® | 29.69 | 53.03 | 60.37 | 82.22 | 90.68 | | U.S. Equity | All Mid-Cap | S&P MidCap 400® | 62.00 | 74.64 | 80.00 | 77.32 | 87.50 | | U.S. Equity | Large-Cap Value | S&P 500 Value | 38.58 | 89.89 | 78.91 | 89.61 | 95.08 | | U.S. Equity | Global Funds | S&P World (USD) | 83.94 | 90.64 | 88.28 | 90.00 | 92.50 | | U.S. Equity | Large-Cap Growth | S&P 500 Growth | 92.03 | 57.02 | 80.18 | 84.84 | 95.91 | | U.S. Equity | Large-Cap Core | S&P 500® | 75.89 | 82.30 | 80.37 | 96.62 | 97.07 | | U.S. Equity | Emerging Markets Funds | S&P/IFCI Composite | 71.50 | 77.23 | 75.24 | 87.39 | 88.24 | | U.S. Equity | International Funds | S&P World Ex-U.S. Index (USD) | 69.02 | 78.09 | 81.50 | 85.29 | 88.25 | | U.S. Fixed Income | High Yield | iBoxx $ Liquid High Yield | 65.88 | 69.88 | 54.22 | 79.39 | 76.29 | | U.S. Fixed Income | Investment-Grade Short & Intermediate | iBoxx $ Overall 1-5Y | 11.83 | 20.99 | 28.93 | 51.97 | 73.38 | | U.S. Fixed Income | General Municipal Debt | S&P National AMT-Free Municipal Bond | 13.33 | 83.53 | 70.93 | 66.67 | 59.14 | | U.S. Fixed Income | General Investment-Grade | iBoxx $ Liquid Investment Grade | 30.38 | 34.44 | 57.89 | 81.63 | 90.08 | | U.S. Fixed Income | General Government | iBoxx $ Domestic Sovereign & Sub-Sovereigns | 72.50 | 86.11 | 88.89 | 98.31 | 77.91 |