--- title: "專注於資產代幣化（RWA）的協議 Centrifuge｜Ethereum 生態系" url: https://joelin.cc/p/1680 source: https://joelin.cc/p/1680 id: 1680 lang: zh-Hant slug: "centrifuge-rwa-tokenization-protocol-ethereum" pubDate: 2022-07-29 date_modified: 2022-08-25 updatedDate: 2022-08-25 schema_type: BlogPosting description: "Centrifuge 的定位在於 Web2.0 世界與 真實世界的橋樑，其立基的商業議題，是全球中小型企業缺發運營資金的需求，與 DeFi 世界期望產生真實商業價值的慾望。" ai_summary: "Centrifuge 是資產代幣化協議，連接傳統世界與 DeFi，解決全球中小企業運營資金短缺。協議透過 Tinlake 平台將現實資產代幣化為 NFT，DeFi 投資人可投資這些資產獲利。設置 TIN 和 DROP 兩種收益代幣，分別承擔不同風險與收益。協議跨 ETH、Polkadot 和私有鏈 Centrifuge Chain，CFG 代幣用於交易費、治理和區塊鏈安全。" key_facts: ["全球平均付款天期 60 天，Centrifuge 透過 DeFi 解決中小企業週轉資金需求", "Tinlake 資產最低 5,000 USD 起跳，需完成 KYC 驗證流程", "CFG 總供給 4.25 億，首日產出 4 億，剩餘 2,500 萬為通膨獎勵", "TIN 承擔全部虧損直到耗盡，DROP 享受優先收益但虧損超過 TIN 時才負擔"] categories: ["Blockchain / 區塊鏈 / Crypto / NFT相關", "Ethereum", "商業/科技前沿參考"] tags: ["Ethereum"] authorship: origin: written ai_role: none mentions: - name: "Polkadot" sameAs: ["https://www.wikidata.org/wiki/Q46166265"] - name: "Securitize" sameAs: ["https://www.wikidata.org/wiki/Q113003140"] changelog: [{"date":"2022.07.22","note":"資料整理"},{"date":"2022.07.31","note":"文章發佈"},{"date":"2022.08.15","note":"Tokenomic 資料更新"},{"date":"2022.08.23","note":"Youtube介紹更新"}] entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 專注於資產代幣化（RWA）的協議 Centrifuge｜Ethereum 生態系 ## 摘要 Centrifuge 是資產代幣化協議，連接傳統世界與 DeFi，解決全球中小企業運營資金短缺。協議透過 Tinlake 平台將現實資產代幣化為 NFT，DeFi 投資人可投資這些資產獲利。設置 TIN 和 DROP 兩種收益代幣，分別承擔不同風險與收益。協議跨 ETH、Polkadot 和私有鏈 Centrifuge Chain，CFG 代幣用於交易費、治理和區塊鏈安全。 ### 重點 - 全球平均付款天期 60 天，Centrifuge 透過 DeFi 解決中小企業週轉資金需求 - Tinlake 資產最低 5,000 USD 起跳，需完成 KYC 驗證流程 - CFG 總供給 4.25 億，首日產出 4 億，剩餘 2,500 萬為通膨獎勵 - TIN 承擔全部虧損直到耗盡，DROP 享受優先收益但虧損超過 TIN 時才負擔 Centrifuge 的定位在於 Web2.0 世界與 真實世界的橋樑，其立基的商業議題，是全球中小型企業缺發運營資金的需求，與 DeFi 世界期望產生真實商業價值的慾望。 ![真實世界與DeFi的連接的協議 Centrifuge](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2022/08/%E6%88%AA%E5%9C%96-2022-08-23-%E4%B8%8A%E5%8D%8810.10.47/hero) 換句話說，其存在的意義， 在於對傳統世界找到相對高報酬、低成本的解決方案（DeFi） 或是 在對於 區塊鏈世界，相對穩定、安全的解決方案 但是在筆者研究後，想到其對標對象，是不是更像是這類產品呢？ * REITs（不動產信託基金） * 高收益債（垃圾債、低信評企業債） 或許單看其資產證券化的方式，意義上似乎還沒有遠優於傳統金融的運作 但是如果 Centrifuge 所提供的資產，能夠透過 DeFi 的方式，成為新的抵押品做槓桿，哪或許又是完全不一樣的思考方式了。 想要得到更多賺錢、財富相關的思考嗎？ 歡迎[訂閱電子報](https://forms.joelin.cc/s/newsletter?utm_source=joelin.cc&utm_medium=post) ## Centrifuge 協議看到的商業機會（想要解決的問題） ### Centrifuge 想要協助企業更快速、便捷的方式獲取運營資金 * 解決中小企業，在運營期間現金短缺，需要週轉的問題 * 將現實世界的資產帶到區塊鏈上，利用區塊鏈技術賦能中小企業。 * 減少傳統金融的中介機構，提升透明度與成本效益 ### 現在全球的付款天期狀況 Centrifuge 發現到，平均付款天期為 60天，這導致中小企業需要跟銀行借款提供運營流水 ## Centrifuge 解決此問題的方法 透過 DeFi 的方式，讓 DeFi 用戶有相對於 DeFi 產品，更穩定的報酬 ### Centrifuge對接區塊鏈：ETH、DOT 與 CFG 目前 Centrifuge 團隊採用的玩法是這樣 * ETH 作為最大 Web3.0 入口，負責銷售與 2C端 的相關運營 * 期待能跨練，所以結合波卡生態系（Polkadot）做融資與合作 * 為了將交易費用、安全性等能力掌握在 Centrifuge 團隊手上，使用私有鏈 Centrifuge Chain（技術源為 Substrate） ## Centrifuge 的 DeFi 產品：Tinlake ### Centrifuge 預想中的角色預期與權利 * 對於中小企業，通過資產抵押，獲得現金支持與更低的資金成本 * 對於投資者，通過投資抵押資產，獲得與現實世界掛鉤的收益來源 * Centrifuge 作為中間商，負責搓合雙方，並維護好商業模式 ### Centrifuge 運作的方法 1. 將資產提供者，相關的票證、商品等資產，代幣化 2. Centrifuge 將相關資產，轉換為 NFT 3. Defi 的投資人，可以投資相關資產，獲取報酬 流程概念圖如下 ![0_Rgl-eup8Mzhcgic8](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2022/07/0_Rgl-eup8Mzhcgic8/hero) ### Tinlake 上的兩種收益代幣 TIN 與 DROP 兩種代幣圖收益代幣的差異，可以想像成是波克夏的A股與B股，兩者都有收益權，但是A股擁有投票治理權。 TIN 的角色，權力比較大，但也要首先負擔虧算的風顯 DROP 的角色，享有比較少的收益權，但除非 資產虧損大於 TIN 的價值，否則不需要負擔本金的虧損風險 ### 資產發起人，發起資產池的流程與條件 * 最低資產由 5,000 USD 起跳 * 需要完成 KYC #### 資產發起人，在 Tinlake 服務上，發起池子的流程 ![0_I6VAyENla9UYDg8r](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2022/07/0_I6VAyENla9UYDg8r/hero) 1. 連結 ETH 錢包 2. 連結由 Centrifuge 提供的 資產帳戶(透過 Securitize 平台完成) 3. 資產帳戶完成 KYC(透過 Securitize 平台完成) 4. 線上簽署使用合約 5. 可以於 Tinlake 平台投資 ### 投資者，開始 DeFi 投資的流程與條件 * 須完成 KYC * 用 Web 3.0 原生的體驗來操作 * 基本上與 AAVE 的操做沒什麼差異 ## Centrifuge Chain 的代幣經濟學 原始名稱為 RAD ，現已更名為 CFG （細節待補充） 總供給量 425M ，其中 400M在第一天就產出，剩下的 25M 是通膨獎勵 ![截圖 2022-08-15 下午9.58.21](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2022/08/%E6%88%AA%E5%9C%96-2022-08-15-%E4%B8%8B%E5%8D%889.58.21/hero) ![截圖 2022-08-15 下午9.58.36](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2022/08/%E6%88%AA%E5%9C%96-2022-08-15-%E4%B8%8B%E5%8D%889.58.36/hero) Centrifuge token 可以做什麼？ * 交易手續費 * 治理 * 區塊鏈安全 ## 使用 Centrifuge 服務時，要負擔的風險 ### Tinlake 的資產違約時，會發生什麼事？ Tinlake 平台上，有兩種模式 TIN 模式與 DROP 模式 * TIN 模式：收益較高，遭受到損失時，直接認列損失 * DROP 模式：收益較低，遭受到損失時，由 TIN 首先認列損失 ### 風險認列分為鏈上與鏈下 * 鏈上風險認列 當投資池的資產下降時，由 TIN 承擔所有損失，如果資產下跌的總額，小於 TIN 價值，那麼風險全部由 TIN 吸收。如果當 資產違約價值，大於 TIN 的價值總額，那麼超過的部分，就由 DROP 吸收 * 鏈下風險認列，走法律程序 通常，現實世界中，核銷政策不等同於清算政策，更多是的關於管理資產違約。 這段的概念，可以想像「垃圾債」、「不良信貸的房地產貸款」或是「信評不好的公司債」，簡單來說利率比較高的，通常是其中參了垃圾的資產。也就是2008年，金融風暴的源頭。 ## 尚待研究的服務：Altair ## Youtube 喬肯吉。DeFi韭菜學 的分享 詳細內容請前往這裡觀看： ## 官方資訊： Official: Twitter: Medium: Coinlist: