--- title: "台灣股市要自操還是買被動ETF? 老喬個人績效 與 元大台灣卓越50基金的成效比較｜2014~2026年數據" url: https://joelin.cc/p/1602 source: https://joelin.cc/p/1602 id: 1602 slug: tai-wan-gu-shi-yao-zi-cao-hai-shi-mai-bei-dongetf pubDate: 2022-07-11 date_modified: 2026-07-06 updatedDate: 2026-07-06 schema_type: BlogPosting description: "會有這篇文，主要是在回顧個人的股票市場操作幾經驗時，所一併做的數據成效報酬整理" ai_summary: "本文透過 2014-2025 年完整數據對比自主操作台股與被動 ETF（0050）績效。老喬主要持有金融股，年度報酬率勝負各佔一半（老喬 4 次勝出，0050 勝 8 次），但年化報酬在金融股穩定殖利率 5-10% 支撐下，老喬達 12.41% 優於 0050 長期年化。結論指出被動投資省時省心且能達市場平均，主動操盤要勝利機會有限。作者將台股定位為「現金流基地」而非成長引擎，與美股高成長、A股試驗的三區塊配置相輔相成。" key_facts: [2014-2025 年 0050 勝 8 次，老喬 4 次；但年化報酬老喬 12.41% 優於 0050 近期, 老喬全數金融股年度殖利率 4-10%，穩定但成長有限, 金融股年化報酬結構不同於科技股，適合被定位為被動現金流基地] categories: [商業/科技前沿參考, 老喬報, Joe Lin 林伯彥的自我回顧, 股市風雲錄, 關於財富與賺錢] tags: [股市風雲錄] authorship: origin: written ai_role: none entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 台灣股市要自操還是買被動ETF? 老喬個人績效 與 元大台灣卓越50基金的成效比較｜2014~2026年數據 ## 摘要 本文透過 2014-2025 年完整數據對比自主操作台股與被動 ETF（0050）績效。老喬主要持有金融股，年度報酬率勝負各佔一半（老喬 4 次勝出，0050 勝 8 次），但年化報酬在金融股穩定殖利率 5-10% 支撐下，老喬達 12.41% 優於 0050 長期年化。結論指出被動投資省時省心且能達市場平均，主動操盤要勝利機會有限。作者將台股定位為「現金流基地」而非成長引擎，與美股高成長、A股試驗的三區塊配置相輔相成。 ### 重點 - 2014-2025 年 0050 勝 8 次，老喬 4 次；但年化報酬老喬 12.41% 優於 0050 近期 - 老喬全數金融股年度殖利率 4-10%，穩定但成長有限 - 金融股年化報酬結構不同於科技股，適合被定位為被動現金流基地 會有這篇文，主要是在回顧個人的股票市場操作幾經驗時，所一併做的數據成效報酬整理 先講結論，想要獲取市場上的平均報酬 其實只要好好的買被動型ETF就有很好的效果 主動操盤要勝利，不是說沒有機會，只是機會真的不多，長期看起來的難度是很大的。 ![](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2025/04/5QI9BQk28f/hero) ## 文章發佈日與更新日資訊 本文在July 11, 2022發佈，最新更新日期為 July 06, 2026 ，資料由 [Joe Lin](https://joelin.cc) 更新。 ![](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2024/05/21c8d1b1-6acf-4e3d-baa5-7122ef5c371e/hero) 老喬目前的台股帳戶，從2012年開始操作 在2008\~2012間還有另一個帳戶，因為虧光光，當作風水不好就不用了 XDDD 下面的報酬，都是2012年之後的統計數據 主動操盤要獲勝，老喬認為只有幾種情況 1. 運氣與眼光，可能有50%的佔比 2. 你在產業之中，非常清楚未來的走向、趨勢、動向等資訊 3. 你其實是在賣產業報告，打造個人品牌，這時候到底是股票賺錢，還是教學賺錢很難說的 想要知道為什麼老喬這樣想，可以[看看筆者個人的金融上的失敗經驗雜談](https://www.joe-reflections.com/2019/10/mj.html) 想看美股版本的整理，可以參考[被動投資與主動操作股市的差異？美股成效比較，以VTI為對標對象](https://joelin.cc/?p=1653) # 以年度報酬(YTD)來看，元大台灣卓越50基金vs 老喬個人操盤的歷年績效與績效比較｜2014\~現在 | Year | TW0050 | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ | | ---- | -------- | -------- | ---- | | 2014 | 17.0% | 15.0% | ETF | | 2015 | \-6.1% | 25.1% | 老喬 | | 2016 | 18.7% | \-14.9% | ETF | | 2017 | 18.4% | \-3.1% | ETF | | 2018 | \-4.9% | 0.2% | 老喬 | | 2019 | 33.0% | 13.1% | ETF | | 2020 | 31.6% | \-12.0% | ETF | | 2021 | 21.8% | 46.9% | 老喬 | | 2022 | \-21.79% | \-19.98% | 老喬 | | 2023 | 28.79% | 12.9% | ETF | | 2024 | 48.15% | 20.87% | ETF | | 2025 | 35.91% | 27.67% | ETF | | 2026 | | | | 截至 2026年來說 * ETF勝出：8次 * 老喬勝出：4次 ## 2026年度報酬整理（YTD） | Year | TW0050 YTD | 老喬 YTD | | ------- | ---------- | ------ | | 2026/01 | 11.13% | 3.48% | | 2026/02 | | | | 2026/03 | 16.62 | 9.69% | | 2026/04 | （忘記紀錄） | 9.35% | | 2026/05 | | | | 2026/06 | 67.47% | 38.59% | | 2026/07 | | | | 2026/08 | | | | 2026/09 | | | | 2026/10 | | | | 2026/11 | | | | 2026/12 | | | ## 2025年度報酬整理（YTD） | Year | TW0050 YTD | 老喬YTD | | ------- | ---------- | ------- | | 2025/04 | \-10.15% | \-2.04% | | 2025/05 | \-8.90% | 3.10% | | 2025/06 | % | % | | 2025/07 | 6.6% | 5.90% | | 2025/08 | 8.48% | 2.89% | | 2025/09 | 21.21% | 13.15% | | 2025/10 | 35.08% | 13.92% | | 2025/11 | 30.07% | 18.02% | | 2025/12 | 35.91% | 27.67% | ## 2024年度報酬整理（YTD） | Year | TW0050 | 老喬年度報酬率 | 誰勝利？ | | ------- | ------ | ------- | ---- | | 2024H1 | 29.6% | 24.94% | ETF | | 2024/08 | 29.22% | 11.52% | ETF | | 2024/09 | 38.84% | 19.79% | ETF | | 2024/10 | 43.87% | 17.02% | ETF | | 2024/11 | % | % | | | 2024/12 | 48.15% | 20.87% | ETF | 這段都輸好像也是廢話，因為老喬是金融為主，但是大盤是科技製造啊～～～ 這資料以後懶得更新了，意義不大 # 以年化報酬來看，元大台灣卓越50基金vs 老喬個人操盤的歷年績效與績效比較｜2022\~現在 這部分等有時間再去算了ＸＤＤＤ 但老喬台股方面，主要以現金股利為主，因此實際報酬會更高一些 底下會分為年為單位與月為單位，簡單來說 每個月月初，會更新上個月的業績 EX: 11月1號，更新10月份的XIRR 每年資料，等最後一個月在更新 EX: 在2024/01/01更新2023年的年度資料 | 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 | | ------ | ----------------- | ----------------- | ------- | | 2022 | 6.09% | % | 4.73% | | 2023 | % | % | % | | 2024 | 7.39% | 9.85% | 10.45% | | 2025 | 19.30% | 12.55% | 12.41% | ## 2026年，年化報酬整理 | 年化報酬年度 | 0050-10年年化報酬 | 0050-歷史年化報酬 | 老喬年化報酬率 | | ------- | ------------ | ----------- | ------- | | 2026/01 | 20.97% | 13.08% | 12.58% | | 2026/02 | | | | | 2026/03 | 20.58 | 13.21 | 12.90% | | 2026/04 | （忘記紀錄） | （忘記紀錄） | 13.06% | | 2026/05 | | | | | 2026/06 | 24.57% | 17.75% | 14.7% | | 2026/07 | | | | | 2026/08 | | | | | 2026/09 | | | | | 2026/10 | | | | | 2026/11 | | | | | 2026/12 | | | | 資料源： ## 2025年，年化報酬整理 註記：2025/04開始，資料源調整成Morningstar 由於資料源改變，新建一個表格 | 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 | | ------- | ----------------- | ----------------- | ------- | | 2025/01 | 7.55% | 10.15% | 10.38% | | 2025/02 | 7.46% | 10.04% | 10.87% | | 2025/03 | 7.26% | 9.50% | 10.96% | | 2025/04 | 6.79% | 8.50% | 10.98% | | 2025/05 | 6.56% | 7.95% | 10.49% | 2025/05之後的資料表格如下(Morningstar資料) | 年化報酬年度 | 0050-10年年化報酬 | 0050-歷史年化報酬 | 老喬年化報酬率 | | ------- | ------------ | ----------- | ------- | | 2025/05 | 13.07% | 10.79% | 10.85% | | 2025/06 | % | % | % | | 2025/07 | 15.58% | 11.49% | 10.93% | | 2025/08 | 16.58% | 11.55% | 10.83%% | | 2025/09 | 17.53% | 11.98% | 11.69% | | 2025/10 | 18.71% | 12.57% | 11.67% | | 2025/11 | 18.65% | 12.35% | 11.88% | | 2025/12 | 19.30% | 12.55% | 12.41% | Morningstar資料源0050： ## 2024年，年化報酬整理 | 年化報酬年度 | TW0050(成立以來、定期定額) | TW0050(近10年、定期定額) | 老喬年化報酬率 | | ------- | ----------------- | ----------------- | ------- | | 2024H1 | 7.51% | % | 8.04% | | 2024/08 | 6.86% | % | 6.77% | | 2024/09 | 7.19% | % | 7.57% | | 2024/10 | 7.32% | 9.73% | 10.3% | | 2024/11 | 7.18% | 9.37% | 10.42% | | 2024/12 | 7.39% | 9.85% | 10.45% | # 自操股市，自己做還是交給大盤就好？ 以結論來看，基本上元大 50 大勝 不過這邊忽視了，每年金融股都有4\~8%的殖利率效果 現金股利，當作收入拿走，並未計入以上計算 買好被動ETF，可以不用多花時間，並可以省去因價格導致的心理壓力 其實是個蠻好的選擇 # joelin.cc 老喬報 台股操盤流水帳 這部分純粹是給自己當作紀錄的訊息 ## 2017 年，主力都放到美股去，台股都以金融股為組成 2008\~2016 這段時間，在科技製造業上的波動巨大，覺得不在業內難以把握，因此決定前往個人比較熟悉的網路、廣告技術、資訊架構產業。 ## 2017\~2021 期間，基本上金融股每年帶來 8% 上下的報酬 這是資本利得外，額外的收益，並沒有完整的記錄於表格的成效之中 ## 2022 一樣滿手金融 除穩定 5\~10% 的殖利率外，等著相對低價時，可以考慮買進 不過看歸看，今年完全沒有變動部位 ## 2023 滿手金融 繼續拿著，好像沒什麼理由換標地 幾個議題待研究 * 金控股，由於保險事業關係，縮水比較嚴重 * 升息循環上，誰是得利者？ ## 2024年 依舊是金融股 基本上不會動吧？ 好像不小心資本利得要100%了 2024.07 慶祝一下資本利得100% up ![台股資本利得100% up](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2024/07/449468499_10161442868564304_4021928234705113762_n/hero) 今年的殖利率也很漂亮，10%左右 以XIRR計算，XIRR = 8.04% 與美股長期報酬相同 ### 2024H1成效檢視： ### 2024.10 更新了XIRR公式，以前懶得算現金股利的報酬 這次把現金股利加回去算XIRR之後，發現由原本的8%上升到10%左右 感覺還不錯～ ### 2024年總結 台股在2024年依舊是以金融個股持股100% 現金股利直接退出市場，當作生活費用 股票股利等同於再投入 最沒想到的是台股金融可以翻倍 XDDD 這就是時間的力量 以台股成效來看 大盤YTD= 48.15% 老喬YTD= 20.87% 以大盤來看，在動的都是科技股板塊 老喬在台股就是慢慢放生 XDDD 本也不大，只能當作零用錢吃麥當勞 大盤年化報酬= 7.39% 老喬年化報酬= 10.45% 以年化報酬來說，台股的報酬，比當年的股利預期來得更好 原始設定可以拿到 5\~8%的年化 在2024年台股大漲的情況下，年化取得比預期更好的成效 這邊的台股大盤年化，老喬採用歷史總體數據，是由於老喬投入台股的時間是2012(2008\~2012間的資料不可考了)，已經超過10年了 有這樣的10%以上的年化報酬率，老喬覺得幸福～ ![](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2024/12/IMG_7138/hero) ## 2025年台灣股市成效檢視 ### 2025/04 川普的關稅事件 因為在假日，台股沒開盤，目前看起來沒什麼影響 台灣的資料，年化報酬都滿低的 未來換成Yahoo finance的資料好了 看起來比較不會那麼快樂ＸＤＤＤ ### 2025/05 跌幅沒有預期中發生恐慌 這次4/3的川普關稅活動 整個市場沒有想像中那麼恐慌 走了一個月，差不多又回到原點了 ### 2025/06 報酬再度回到100% #台股 休息了一陣子，報酬再度回到100% 問題一樣還是在 #本金太少 🤣🤣🤣 以年化報酬來說： 0050-10年年化報酬：13.07% 0050-歷史年化報酬：10.79% 老喬年化報酬率：10.85% 2025/05 成效記錄 #老喬報 ### 2025/09 大盤還是強，追不上成效啊 被動投資的威力，老喬在美股那邊看得很清楚 台股這邊就放水留了哈哈哈 #台股 0050 今年 YTD +8.48%，我的帳戶只有 +2.89%。數字一擺出來，差距就很明顯。 原因也不難理解——我的台股配置幾乎都是 #金融股 。當科技股在 7、8 月狂飆的時候，我的部位自然落後於大盤。但這個組合不是臨時拼湊的，而是從 2012 年一路累積到現在，已經跑了 #13年 。這段時間我的年化報酬率大約在 10.8% 左右，不算誇張，但絕對穩健。 對我來說，台股帳戶的任務早就不是追求爆發，而是讓金融股的股利慢慢轉成小量的 #被動現金流 。這種現金流心態，比追漲跌更讓人安心。而投資重心，我早已轉到美股去追求更大的成長性。 所以問題就回到：到底要自己配置、追求「穩健＋現金流」，還是乾脆被動投資，直接跟著大盤走？ 這正是每個小老闆和專業工作者需要思考的選擇。 你覺得，未來 10 年該把重心放在「自己配置」還是「被動跟大盤」？ #老喬報 ### 2025/12 台股2025年度回顧 ![](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp/2025/12/605717184_10163580367834304_3201998687875536731_n/hero) 【老喬報】2025 台股年終回顧 #金融股操作 #報酬總整理 #老喬報 今年台股表現非常強，代表市場的 0050，整年 YTD 報酬來到 35.91%，主要由科技股拉抬。 老喬今年度報酬是 27.67%，但我整組全是金融股，這成績已經超出預期。 📌 投資起點：2014 年 📌 老喬 2014～2025 年年化報酬率（XIRR）：12.41% 📌 翻倍時間（72 法則）：約 5.8 年 ⸻ 從 2014 年開始，我就把台股定位為「每年自動加薪」的現金流基地。 不追飆股、不追新聞，單純靠低成本持有、持續領息。 以當年設定「年化報酬 6%」為目標，如今已達 兩倍水準，我很滿意。 這幾年來，我的台股帳戶幾乎 100% 是金融股。 穩定領息、偶爾有價差、絕少調整，這組合是靠時間慢慢養出來的。 ⸻ 💬 如果你問：「0050 這麼強，幹嘛不換？」 📊 我的答案很簡單：「角色不同，任務就不同」。 📈 想要高成長的部分，我已經靠美股在承擔； 🇨🇳 A 股那邊，是當時資金活化用途，不是主戰場。 🏠 而台股，就是我的被動現金流基地，專心做自己的任務就好。 🇯🇵也許明天有機緣增加點日股的內容？ 下圖是一張開心圖 金融股的報酬為134.51% 雖然現在老喬都直接看 XIRR了😆 連結網址為老喬台股歷年成效統整 #老喬報 #金融股投資 #0050 #年化報酬 #被動收入 #穩穩在場 #資產翻倍 #時間的朋友 ## 2026年台灣股市成效檢視 ### 2026/07 Post URL: 有很多網美網帥總是在說打敗大盤多簡單 老喬一樣調資料來看看數據 因為 #投資原來很簡單 難的是 #持續做好簡單的事 老喬 #台股 成效回顧-2026/06 老喬自操 的 YTD = 38.59% 對比 0050 台50 的 YTD = 67.47% 0052 台科技 的 YTD = 71.81% 0055 台金融 的 YTD = 30.02% 沒想到老喬的自組金融組合 會打敗 0055 耶 但說實在的，連金融ETF年度都有30%以上 這種不尋常到底會有多久呢～～～～哈 另外以10年年化來看 老喬自操 的 XIRR = 14.70% 0050 台50 的 CAGR = 24.57% 0052 台科技 的 CAGR = 31.46% 0055 台金融 的 CAGR = 16.59% 這樣一看，就會有幾年前的感受 幹麻那麼辛苦 #看盤 呢 哈哈哈哈哈哈 回到了 #打敗大盤 這件事 要打敗大盤，在台股其實很單純 台股由 #三種勢力 構成 > 科技類（主要是台灣自己的定義，非國際的 Information Tech ） > 金融類 > 其他類別 > 這三類有明顯的 CAGR落差 > 而這三類就構成了0050 所以要超越0050 就會有間單又單純的做法 上面已經公布答案了 就看你信不信、要不要執行而已 最後回馬槍一下 以前覺得美國的月亮很圓，台灣是下游 現在 台灣的 #黃金年代 還在開啟中 你覺得要加入嗎？ #做時間的朋友 #老喬報 # 0050 元大台灣卓越50基金資料 台灣的資料： Yahoo finance的資料： Morningstar資料源0050： # 老喬的台灣財富報告 系列整理頁面 老喬將自己與財富相關的所看所學，整理成系列資訊 叫做「老喬的台灣財富地圖」系列 不是為了給答案，而是讓人知道自己站在哪裡 希望這些資料，能讓你更了解自己 [《老喬的台灣財富報告》系列入口在這裡](https://joelin.cc/?p=8419)