--- title: "機槍池 Spectrum protocol 教學與介紹｜SPEC代幣｜Terra生態系" url: https://joelin.cc/p/1011 source: https://joelin.cc/p/1011 id: 1011 lang: zh-Hant slug: "spectrum-protocol-spec-token-tutorial-terra" pubDate: 2022-01-17 date_modified: 2022-09-19 updatedDate: 2022-09-19 schema_type: BlogPosting description: "這個協議的風格很工程，幾槍池本來就偏向工具類型，不過整個社群的氛圍比較硬核些，執得看看TG裡面的討論。" ai_summary: "Spectrum protocol 是 Terra 生態系的自動化機槍池協議，透過 Smart Contract 簡化流動性提供者的操作流程。主要服務包括自動化 Stake、Auto-compound（每小時執行一次）、Vaults 金庫、流程優化與 Fixed-term staking。SPEC 代幣分配採 9% 開發者、16% 發展基金、75% 社群獎勵。費用結構：存入 0.1%、成效獎金（Vault 6%、平台 1%、控制者 1%）、取出 0%。Fixed-term staking 提供三檔報酬率，無鎖倉 3.34%、30 天 7%、180 天 22.33%。文章說明 APR 與 APY 差異，APY 因複投策略而更高，且有額外 SPEC 獎勵加成。Terra Classic 崩盤後，Spectrum 成為 Terra 2.0 重點培育項目，2022 年 9 月正式上線。" key_facts: ["SPEC 代幣分配：開發者 9%、發展基金 16%、社群獎勵 75%", "Fixed-term staking 報酬率：無鎖倉 3.34%、30 天 7%、180 天 22.33%", "Auto-compound 每小時執行一次", "成效獎金：Vault 6%、平台 1%、控制者 1%，存入手續費 0.1%、取出 0%", "APY 因複投與 SPEC 獎勵而高於 APR（例文中 APY 196.28% vs APR 106.4%）", "Terra Classic 崩盤後成為 Terra 2.0 培育項目，2022 年 9 月上線"] categories: ["Blockchain / 區塊鏈 / Crypto / NFT相關", "Terra ecosystem", "商業/科技前沿參考"] tags: ["Terra"] authorship: origin: written ai_role: none entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 機槍池 Spectrum protocol 教學與介紹｜SPEC代幣｜Terra生態系 ## 摘要 Spectrum protocol 是 Terra 生態系的自動化機槍池協議，透過 Smart Contract 簡化流動性提供者的操作流程。主要服務包括自動化 Stake、Auto-compound（每小時執行一次）、Vaults 金庫、流程優化與 Fixed-term staking。SPEC 代幣分配採 9% 開發者、16% 發展基金、75% 社群獎勵。費用結構：存入 0.1%、成效獎金（Vault 6%、平台 1%、控制者 1%）、取出 0%。Fixed-term staking 提供三檔報酬率，無鎖倉 3.34%、30 天 7%、180 天 22.33%。文章說明 APR 與 APY 差異，APY 因複投策略而更高，且有額外 SPEC 獎勵加成。Terra Classic 崩盤後，Spectrum 成為 Terra 2.0 重點培育項目，2022 年 9 月正式上線。 ### 重點 - SPEC 代幣分配：開發者 9%、發展基金 16%、社群獎勵 75% - Fixed-term staking 報酬率：無鎖倉 3.34%、30 天 7%、180 天 22.33% - Auto-compound 每小時執行一次 - 成效獎金：Vault 6%、平台 1%、控制者 1%，存入手續費 0.1%、取出 0% - APY 因複投與 SPEC 獎勵而高於 APR（例文中 APY 196.28% vs APR 106.4%） - Terra Classic 崩盤後成為 Terra 2.0 培育項目，2022 年 9 月上線 ![截圖 2022-02-02 下午11.33.51](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/m1A71UO/hero) 這個協議的風格很工程，幾槍池本來就偏向工具類型，不過整個社群的氛圍比較硬核些，執得看看TG裡面的討論。 在Terra Classic 崩盤後，該協議成為Terra 2.0 的培育項目之一，本篇會逐步更新架構，符合目前最新的需求。 如果想知[道Spectrum 在AstroWars 的專題，請到此閱讀](/p/1245)。 ## Spectrum protocol 提供什麼樣的服務？ Spectrum protocol 主要的功能有兩個 1. 自動化Stake與Auto-compound 2. 原本提供給LP的流動性，在原始獎勵外還可以再多賺一次 SPEC Token 3. 基於Auto-compound，去優化購買與運作流程（也就是提升資本運作效率） 下面是這三項服務的詳細介紹與看法 ### Vaults 金庫｜Spectrum protocol 功能介紹 Vaults 的作用是透過提供流動性，提供給指定的流動性池流動性，並從中獲取原生獎勵外，更會獲得Spectrum protocol所提供的 $SPEC獎勵。 白話來說， Vaults 是長期看多的策略，但要注意無償損失。 ### Spectrum protocol 提供自動化的執行 Stake 與 compound 策略｜Spectrum protocol 功能介紹 自行去各大流動池質押，提供流動性，最大的麻煩有 1. 要手動領取獎勵 2. 要手動去操作 而且當要去領獎勵的時候，看到有手續費就會有點不開心，或是獎勵太少，領起來不划算，這點就可以透過Spectrum protocol 的智慧合約來解決。 ### 優化Auto-compound流程 這邊以Single-staking為例，像是Pylon提供的無損池，就很漂亮的透過路徑優化，去提升了報酬 ![截圖 2022-04-26 上午10.23.18](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/aK8LyR8/hero) 原理是這樣，今天 bPsiDP-24m 提供的是兩年期的定存，在兩年後你可以把自己的錢給領出來。而中間會給PSI當作存款獎勵，換算成利息，有時候高於20%有時候低於20%。 再加上 bPSIDP-24m 這個保證在最終領出來的時候，會是1:1兌換 UST。 所以當 bPSIDP-24m 在二級市場的價格低於 1UST 的時候，就從公開市場買入。 當 bPSIDP-24m 在二級市場的價格高於 1UST 的時候，就從Pylon 直接兌換。 ## Spectrum protocol 的智慧合約？ Terra2.0的智慧合約位址如下： ## Spectrum protocol 的發展路線為何？ 官方資料請到這邊查詢： 目前在第二階段，正在發展四種機槍池服務 1. Single asset farming 2. Borrowed farming 3. Short farming 4. Fixed-term SPEC staking ### Single asset farming 說明與介紹 一般要提供流動性賺取流動性獎勵，需要提供 50%的A代幣與50%的Ｂ代幣。 而Single asset farming 就是只要提供一種代幣，就能夠挖礦。目前在線上的第一個單一代幣挖礦，是Plyon底下的 bPsiDP。 ![截圖 2022-02-02 下午11.43.57](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/3v8Syf3/hero) 這個代幣因為最近有套利交易機會，買了30UST來玩玩看，買完代幣價值就從 30UST 變成 39UST，但是還要很久以後才能領，以後持續為各位關注～～～ bPsiDP-24m 的Pylon位址： 從二月觀察到4月，大多有 15%以上的套利空間，要負擔的風險在於時間成本與系統性風險。 ### Borrowed farming 說明與介紹 有關借貸的我都搞不太清楚，因為長輩的教誨是「不要借錢玩金融資產」。 不過因為區塊鏈Defi的興起，實在太多好玩的東西，所以有嘗試一點點學學經驗。 2022.03.22 註記 借款越玩越多，記得要好好控制風險 2022.04.26 註記 在二月份資訊就已經發表了，但是卡在智能合約的審核流程上，實際上線時間尚未知曉。 Borrowed farming 就如字面上的意思，先跟別人借到資產，然後拿去走看多的策略，以後還的時候，因為是借來的，而且現在上漲了，就可以賺取 1. 流動性提供的獎勵 2. 借來的目標物的差價 運作細節： SPEC borrow farm 運作模型 ![截圖 2022-04-26 上午10.18.33](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/2SWo8Yn/hero) 而且有自動化的倉位控制器 ![截圖 2022-04-26 上午10.18.44](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/GEAD6TD/hero) 官方文章： ### Short farming 說明與介紹 Short farming 就是所謂的看空，不過筆者實在沒玩過幾次放空策略，比較無法好好為各位講解，這邊就我個人有限的知識來做說明。 Short farming 是 Mirror protocol 中的一個重要策略。Mirror protocol 是提供合成交易的資產服務。白話來說，就是你可以不用在美國卷商開戶，就能夠直接購買特斯拉，而且還可以做看多與看空策略的服務。 操作的邏輯上，就是先賣出特斯拉，預計以後會跌，等到時間到了再買回來平倉。 2022.04.23 註記 目前與Aperture合作，讓人一鍵就可以執行險去化的套利策略。 ### Fixed-term SPEC 說明與介紹 該服務就是去鎖定SPEC，所得越久，就會獲得越多獎勵。 這套策略運行的最成功的，應該就屬於 Curve。 ![截圖 2022-02-02 下午11.58.02](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/J2Sa4k9/hero) 上圖是目前有的三種SPEC fixed term staking 官網請往這走： 目前有三種，分別是 1. 沒有鎖倉期，所以獎勵給的比較少 3.34% 2. 鎖30天，獎勵給 7% 3. 鎖180天，獎勵給 22.33% * 鎖定更多SPEC 並不會使的鎖定時間重新計算。計算方式為權重計算 * Example locked 100 SPEC for 180 days and time pass to 90 days you add 20 SPEC new lock will be 105 days ((20 \* 180 + 100 \* 90)/120) ## Spectrum protocol的代幣經濟模型 官方文件在此： SPEC 會分佈給三種對象 * Development：開發者：9% * Warchest：發展雞基金：16% * Community：社群獎勵：75% 但是因為SPEC一直跌價，有針對此議題做經濟模型的更改，這邊讓筆者學到，原來通貨膨脹率也是代幣經濟模型的重要指標。 ## Spectrum protocol的服務費 有三種費用設計，分別是 * 存入手續費：0.1% * 成效獎金 * Vault 手續費：6% * 平台手續費：1% * 控制者費用（Controller）：1% * 取出手續費：0% ### 存入手續費的用途 分發給SPEC的持有人 ### 成效獎金的用途 Vault 手續費：6% 3%會支付給SPEC的持有人 官方文件中，這段話有另外的一些附註，不過現在翻譯得不好，有機會我再補上 平台手續費：1% 付給平台，讓平台去支付運營相關的費用 像是雇用更多工程人員、外部安全性審計、行銷推廣等 不過比這搞不懂的是，這與Warchest 的差異，另外在智慧合約中，也還找不到這一筆的費用去哪兒了。 控制者費用（Controller）：1% 1%會付給使用 Auto-compound 策略的人，主要去支付 gas fee ## 使用Spectrum protocol的常見問題 ### 透過 Spectrum protocol 提供流動性 與 自己去提供流動性有什麼不同？ 如果覺得自己的時間很充沛，這點時間不算什麼，都想要自己做，那麼機槍持這種工具很可能不適合你。機槍池很大一部份提供的價值，就在於方便，很適合作多，而且不想管的人 ### 為什麼 Spectrum protocol 上面的報酬率看起來都那麼高？ 解釋APR與APY的差異 差在兩點 1. APR代表存入一年後的報酬，但如果都把這些獎勵再存入，那麼報酬率後衛更高，這種不斷再投入的報酬計算，就是APY，也是Spectrum protocol上的報酬率看起來都比較高的原因。 2. 有SPEC獎勵，原本的相關獎勵外，還會多一道SPEC獎勵，這樣報酬率自然會比較高 ![截圖 2022-02-03 上午12.21.13](https://image.joelin.cc/cdn-cgi/imagedelivery/0xu8EsaSar9n3zUKY5d7xw/migrations/wp-external/i.imgur.com/12Sf07m/hero) 上圖看到 VKR這個代幣，原始的獎勵 APR為 96.67% 而Astro 提供的額外獎勵為 9.73% 所以獎勵總加後，APR為 106.4% 這時候再走複投策略（Auto-compound），APY為190.44% 同時間SPEC獎勵有 5.85% 所以APY報酬變為 196.28% ### 多久會自動Auto-compound呢？ 每小時一次 ## 進階閱讀 * [APOLLO 與 SPECTRUM 協議在定位與產品性質上的比較](/p/1285) * [AstroWars 專題：競爭者定位詳解](/p/1245) * [AstroWars 專題：Spectrum 的戰法與模式](/p/1254) ## 補充資料： 關於SPEC的APY顯示探討＆幾槍池好不好用的爭論： ## 關於Spectrum protocol 的大事記 ### 2022/09/18 Terra 2.0 Dapp上線 官方部落格說明： ## Spectrum protocol 的官方資訊 Website: Twitter: Medium: ## 備註與警語 本篇是個人的研究筆記，不是投資建議。區塊鏈還是個高度不確定性，而且發展及快速的產業。做任何決策前記得要多做做自己的研究，以免造成任何的財物損失。 ## Terra 台灣粉絲群 限量 100 人加入，一起來展示對 Terra 的愛吧 如果連結過期了，請敲板主求入口ＸＤ #LUNAtic #UST ## 版本更新紀錄 2022.01.17 準備寫文 2022.02.03 文章發布 2022.04.26 文字更新 2022.04.29 AstroWars 專題連結更新 2022.04.30 文章更新（尚未完成中文翻譯） 2022.09.18 Terra 2.0 版本上線