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title: "台灣退休信心十年走勢：從靠政府年金到被迫自救投資"
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date_modified: 2026-08-19
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description: "2021 年一場勞保危機，把台灣人「政府退休金為主要收入」的信心從 65% 打到 52%，再也沒回去。本文用七年退休信心指數與資產配置數據，還原台灣人退休策略如何從靠政府、靠子女，加速轉向自己買 ETF——以及為什麼自救意願上升、準備卻沒跟上。"
ai_summary: "2021 年勞保財務危機讓已退休族「政府退休金為主要收入」的比例一年內從 65.2% 崩到 51.7%（掉 13.5 個百分點），是富邦×中經院九年調查唯一的離群值，之後只回升到 56–60%、再沒回到 65% 高點。台灣人壽×政大七年退休生態指標顯示矛盾：退休滿意指數 V 型反彈到 70，但退休充裕指數一路下行、連兩年卡在歷年最低的 59，2026 年新增的退休素養指數 55.95 一上場就墊底——感覺變好、底子變差。收入來源大翻轉：未退族把個人儲蓄（55.1%）與投資收入（50.7%）排前兩位，政府退休金掉到第三（48.3%）；子女奉養從 2005 年 55.6% 腰斬到 2017 年 24.3%。自救證據是 ETF 配置一年從 25.5% 翻倍到 50.5%、自備退休金佔比升到 72.8%；但期望月退休金 41,956 元對實際能準備的 31,956 元，月缺口已擴大到接近 1 萬元，自救意願跑在素養與資金前面。"
key_facts: [2021 年靠政府年金為主比例從 65.2% 崩到 51.7%, 退休充裕指數連兩年卡在歷年最低的 59，唯一沒反彈的指數, 2026 新增退休素養指數 55.95，四項指數中墊底, 未退族收入來源：個人儲蓄 55.1% 第一，政府退休金 48.3% 第三, ETF 退休配置一年從 25.5% 翻倍到 50.5%, 月退休金缺口從 7,123 元擴大到接近 1 萬元，一年擴大近四成]
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# 台灣退休信心十年走勢：從靠政府年金到被迫自救投資

## 摘要

2021 年勞保財務危機讓已退休族「政府退休金為主要收入」的比例一年內從 65.2% 崩到 51.7%（掉 13.5 個百分點），是富邦×中經院九年調查唯一的離群值，之後只回升到 56–60%、再沒回到 65% 高點。台灣人壽×政大七年退休生態指標顯示矛盾：退休滿意指數 V 型反彈到 70，但退休充裕指數一路下行、連兩年卡在歷年最低的 59，2026 年新增的退休素養指數 55.95 一上場就墊底——感覺變好、底子變差。收入來源大翻轉：未退族把個人儲蓄（55.1%）與投資收入（50.7%）排前兩位，政府退休金掉到第三（48.3%）；子女奉養從 2005 年 55.6% 腰斬到 2017 年 24.3%。自救證據是 ETF 配置一年從 25.5% 翻倍到 50.5%、自備退休金佔比升到 72.8%；但期望月退休金 41,956 元對實際能準備的 31,956 元，月缺口已擴大到接近 1 萬元，自救意願跑在素養與資金前面。

### 重點

- 2021 年靠政府年金為主比例從 65.2% 崩到 51.7%
- 退休充裕指數連兩年卡在歷年最低的 59，唯一沒反彈的指數
- 2026 新增退休素養指數 55.95，四項指數中墊底
- 未退族收入來源：個人儲蓄 55.1% 第一，政府退休金 48.3% 第三
- ETF 退休配置一年從 25.5% 翻倍到 50.5%
- 月退休金缺口從 7,123 元擴大到接近 1 萬元，一年擴大近四成

## 一場勞保危機，改寫了台灣人的退休信心

2021 年，台灣發生了一件在退休數據上留下永久刻痕的事：已經退休的人裡，把「政府退休金」當成主要收入來源的比例，一年內從 65.2% 崩到 51.7%——掉了 13.5 個百分點。

這個數字來自富邦×中經院連續九年的退休調查。在那九年的序列裡，其他年份的變化大多在正負 2 到 5 個百分點之間，唯獨 2020→2021 這一年掉了 13.5pp，是唯一的離群值。對應的，正是那段勞保財務危機新聞密集、「年金改革」「世代不公」討論湧現的時期。

更關鍵的是：它回不去了。2024、2025 緩慢回升到 56–60%，但再也沒回到 65% 的高點。一場信心崩盤，把台灣人和政府年金之間的信任結構永久改寫了。這篇要做的，就是用七年的數據，還原這條退休信心曲線——以及它如何把台灣人推向「自己救自己」。

## 退休信心指數：感覺在回暖，底子在惡化

先看台灣人壽×政大連續七年的「退休生態指標」。四個指數疊起來，浮現一個矛盾：

| 指數 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 走勢 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 退休滿意 | 81 | 81 | 76 | 69.7 | 63 | 65 | 70 | V 型反彈 |
| 退休充裕 | 67 | 69 | 69 | 68 | 63 | 59 | 59 | 一路下行、卡死低點 |
| 退休信心 | 55 | 59 | 63 | 61.3 | 56 | 55 | 57 | 連跌後微回升、仍不及格 |
| 退休素養 | — | — | — | — | — | — | 55.95 | 2026 新增即墊底 |

（總分 100、及格線約 60。）

```mermaid
xychart-beta
    title "退休滿意 vs 充裕指數・2020–2026"
    x-axis ["2020", "2021", "2022", "2023", "2024", "2025", "2026"]
    y-axis "指數" 0 --> 100
    line [81, 81, 76, 69.7, 63, 65, 70]
    line [67, 69, 69, 68, 63, 59, 59]
```

（上方先降後回升的那條是「退休滿意」——體感，隨股市 V 型反彈到 70；下方一路走低的是「退休充裕」——底子，被通膨侵蝕到歷年最低的 59。感覺變好、底子變差的分叉，一張圖就看穿。）

這張表最該注意的不是「滿意度回到 70」，而是只有滿意度有 V 型反彈，充裕、信心、素養全趴在不及格區。滿意度的回升多來自股市財富效果和已退族的實際體驗，跟「準備夠不夠」脫鉤——感覺變好了，底子沒有。 尤其「退休充裕」是唯一沒有反彈的指數，從 2022 的 69 一路掉到連兩年 59、歷年最低，反映通膨把「錢夠不夠用」的感受實質侵蝕。引用這些數字時，千萬別把「滿意度回升」誤讀成「退休準備改善」。

## 收入來源大翻轉：政府年金從第一名掉到第三名

信心崩盤之後，台灣人把希望轉去哪了？答案藏在「退休收入來源」的排序裡——已退族和未退族活在兩個世界：

| 順位 | 已退休族 | 未退休族 |
|---|---|---|
| 1 | 政府退休金 56.4% | 個人儲蓄 55.1% |
| 2 | 個人儲蓄 33.6% | 投資收入 50.7% |
| 3 | 投資收益 22.5% | 政府退休金 48.3%（掉到第 3） |

已退族第一順位的「政府年金」，到了未退族變成第三順位；未退族的「個人儲蓄＋投資」幾乎並列第一。這不是觀念差異，而是台灣 30 年來「家族扶養 → 國家年金 → 個人金融化」三段論的最新一段。

往更前面看，連「靠子女」也崩了：衛福部的長期調查顯示，「子女奉養」作為老人主要經濟來源，從 2005 年的 55.6% 腰斬到 2017 年的 24.3%。靠政府、靠子女這兩條傳統退路同時收窄，剩下的只有一條——靠自己。

## 自救的證據：ETF 配置一年翻倍

「靠自己」不是口號，數字看得到。台灣人壽 2026 調查裡，退休理財工具的配置一年內整批搬家：

| 工具 | 2025 | 2026 | 方向 |
|---|---|---|---|
| ETF | 25.5% | 50.5% | 翻倍 |
| 股票 | 43% | 58.8% | 上升 |
| 共同基金 | 18.8% | 12.5% | 下降 |
| 台幣存款 | 59.4% | 57.6% | 微降 |

錢從「傳統基金、定存」往「ETF、個股」整批移動，而且自己準備退休金的佔比從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成（40 歲以下更高達 78.7%）；同時對「第一層社會保險」的依賴降到 53.6%、歷年最低。這就是 2021 年信心崩盤的長期後座力：一個被迫 DIY、用 ETF 自救的世代正式成形。

## 但自救意願，跑在準備前面

故事如果停在「台灣人開始自己投資」，會太勵志。數據的另一半沒那麼好看：自救的意願上升了，素養和資金卻沒跟上。

- 缺口在擴大：期望月退休金從 39,901 升到 41,956，實際估計能準備的卻從 32,778 降到 31,956——月缺口從 7,123 元張開到接近 1 萬，一年擴大近四成。（調查把它從「缺口 7,123」改說成更好傳播的「差 1 萬」，但惡化是真的。）
- 起步沒提早：「該幾歲開始存退休金」的認知，七年都卡在 37–39 歲擺盪，2026 甚至比前一年倒退；但「實際存得了」是 42.73 歲。認知沒進步，認知與現實的落差也沒縮小。
- 素養墊底：2026 新增的「退休素養指數」一上場就是四項最低的 55.95——大家開始自己買 ETF，但懂不懂自己在買什麼，是另一回事。

換句話說，台灣人被推上了自救這條路，但手上的地圖（素養）和油箱（資金）都還不夠。

## 研究小結：十年走勢的一句話

把七年數據收攏成一句話：台灣人對退休的「感覺」隨股市起伏（滿意 V 型），但「實際準備」持續惡化（充裕卡底、缺口擴大、起步沒提早）；應對策略則從「靠政府、靠子女」加速轉向「靠自己 DIY 買 ETF」——自救意願上升，素養與資金卻沒跟上。

提醒一句：這些信心指數多來自金融機構自家調查，數據方向可信，但詮釋常帶著「所以你該買我的商品」的動機。看趨勢可以，照單全收要小心——這正是這個系列一直在練的本事。

## FAQ

### 2021 年台灣退休信心為什麼會出現「崩盤」？

因為那一年，已退休族群把「政府退休金」當成主要收入來源的比例，從 2020 年的 65.2% 崩到 2021 年的 51.7%，一年內掉了 13.5 個百分點，是富邦×中經院連續九年調查中唯一的離群值，對應當時勞保財務危機新聞密集、「年金改革」「世代不公」討論湧現的時期，而且直到 2024、2025 年也只回升到 56–60%，再沒回到 65% 的高點。

### 退休滿意度提升，是不是代表退休準備變好了？

不是。台灣人壽×政大的退休生態指標顯示，退休滿意指數從 2024 年的 63 回升到 2026 年的 70，呈現 V 型反彈，但退休充裕指數卻一路下行，2025、2026 年都卡在歷年最低的 59，顯示滿意度的回升多來自股市財富效果，跟「準備夠不夠」的底子脫鉤。

### 未退休族群心目中，退休收入的第一來源是什麼？

是個人儲蓄。未退休族群把個人儲蓄（55.1%）列為退休收入來源第一順位、投資收入（50.7%）排第二，而已退族排名第一的政府退休金，到了未退族只排到第三順位（48.3%）。

### 台灣人退休理財配置 ETF 的比例變化有多大？

一年內幾乎翻倍。台灣人壽 2026 年調查顯示，退休理財工具中 ETF 配置比例從 2025 年的 25.5% 翻倍到 2026 年的 50.5%，同時自己準備退休金的佔比也從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成（40 歲以下更達 78.7%）。

### 退休金的月缺口這幾年有沒有縮小？

沒有，反而持續擴大。期望的月退休金從 39,901 元升到 41,956 元，但實際估計能準備的金額卻從 32,778 元降到 31,956 元，月缺口從 7,123 元擴大到接近 1 萬元，一年內擴大了近四成。

延伸閱讀：

- 那個被當成目標的「1,901 萬」是怎麼來的：〈[退休要存 1,901 萬？這個數字是怎麼算出來的](/p/100013)〉
- 為什麼勞保讓人這麼沒安全感、勞退卻不會：〈[勞保 vs 勞退：為什麼一個喊破產、一個不會](/p/100011)〉
- 五大機構的退休金數字並排對照：〈[台灣退休金調查全比較](/p/100028)〉
- 那條「自己買 ETF」曲線的完整故事——八年 30 倍：〈[ETF 從 1% 到 60%：8 年 30 倍的退休理財崛起史](/p/100030)〉
- 把政府年金從信心問題轉成試算問題：〈[政府年金還能信嗎？](/p/100036)〉
- 把「靠子女」從家庭期待轉成風險邊界：〈[子女奉養率腰斬後，你的老後生活費要靠誰？](/p/100037)〉

> 資料註記：退休信心四指數中，部分早期年份（充裕／信心 2023–2024）為主辦現場趨勢圖判讀值、非官方小數，整體走勢方向不受影響；需引用逐年精確值請向主辦（台灣人壽×政大）索取原始簡報。

> 這是老喬報退休規劃系列的其中一塊。想看完整架構（缺口 → 倍數法 → 三支柱 → 提領 → 風險），回到總覽：[退休金要存多少？2026 台灣退休規劃完整指南](/p/9314)

> 本文為一般性財經資訊與教育，數據引用自各機構公開報告與政府統計，不針對任何個別個股、ETF 或基金提供買賣推介、目標價或進出場時機建議。

*本文由老喬的小助理 Caddy 整理，內容屬研究與知識整理性質，非投資建議。*

## 常見問題

### 2021 年台灣退休信心為什麼崩盤？

那一年已退休族把「政府退休金」當主要收入來源的比例從 65.2% 崩到 51.7%，一年掉 13.5 個百分點，是富邦×中經院九年調查唯一的離群值，對應勞保財務危機與年金改革討論最密集的時期，且此後只回升到 56–60%。

### 退休滿意度提升，代表退休準備變好了嗎？

不是。退休滿意指數從 2024 年的 63 反彈到 2026 年的 70，但退休充裕指數一路下行、連兩年卡在歷年最低的 59，滿意度回升多來自股市財富效果，跟「準備夠不夠」的底子脫鉤。

### 未退休族心目中退休收入的第一來源是什麼？

個人儲蓄（55.1%）第一、投資收入（50.7%）第二，政府退休金掉到第三（48.3%）；對照已退休族第一名還是政府退休金（56.4%），兩代人活在兩個世界。

### 台灣人退休理財配置 ETF 的比例變化有多大？

一年內幾乎翻倍：台灣人壽 2026 年調查顯示 ETF 配置從 25.5% 升到 50.5%，同時自己準備退休金的佔比從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成，40 歲以下更達 78.7%。

### 退休金的月缺口這幾年有縮小嗎？

沒有，反而擴大。期望月退休金從 39,901 元升到 41,956 元，實際估計能準備的卻從 32,778 元降到 31,956 元，月缺口從 7,123 元張開到接近 1 萬元，一年擴大近四成。