White Whale Terra懶人套利工具 | Terra 生態鏈

截圖 2021-12-12 16.45.54

White Whale Terra 一句話解釋

原本套利要去注意很多細節,運用White Whale Terra的工具,人都不用看系統與操作,只要管「入金」與「出金」就好。

運作原理

在不同的資產、DEX、公鏈間去套利,如果沒搞頭,就放到Anchor protocol 去賺錢。

筆者覺得可以思考的點

與Nexus protocol 的差異在哪裡?
目前知道的是:

  • Nexus 更注重除去 無償損失(Impermanent Loss)的風險
  • 自動化 Anchor protocol 上的套利交易管理

Warchest, community fund, treasury 這三個詞,背後代表意義是否有不同?

  • 目前先這樣歸類 Warchest 當作收入來看,重點在於有額外收入持續去壯大基金
  • Community fund 則是看作消費帳戶,要花錢就從這個帳戶出去
  • Treasury & War chest 之間的差異看起來不大,主要討論的反而是要怎麼穩定基金、或是讓基金增長

整個White Whale Terra專案的運作架構

使用者將資產投入 arb vaults,Whale 系統開始執行套利交易。如果Arb vault 想要提升更多收益,那就將 arb vault 裡的資產,放到 war chest 裏面。

Deposit capital into arb vaults 這段,因為War chest 的機制還是不太了解,所以暫時不懂。

War chest 會出 WHALE bonds,讓使用者自行認購,當作 War chest 的執行起始金。
Whale bond會提供一定的折價,去鼓勵資產提供者投入資產。

Treasury 這段一樣也不太懂

截圖 2021-12-12 16.39.21

White whale project 專案架構:

初期分為三部分,筆者認為重點在於 arb vault 部分,其餘兩個部分相繼起來沒那麼重要

  • Arb vaults
  • War chest
  • Community fund

The arb vaults 套利金庫

Arb vaults是懶人的套利交易工具。只要存入指定Token,就會自動去找到套利機會點,如果沒有機會,就會存入權益池(Staking),賺取質押利息。

所以Arb vaults 的利潤,會是 Anchor protocol 所提供的 20% 利潤,並加上有套利機會時所產生的利潤。

每個獨立的 arb vault 都專門儲存一種 Terra 鏈上資產(MIR, ANC…etc.),並且對於該資產有獨立的套利策略。
舉例來說,Luna vault 裡面會有多種 Luna 的套利策略(Delta neutral profit…)。

War chest (直翻為 戰爭基金)

由於Whale在一開始就透過LBP方式,獲得了屬於Whale自己的流動性,而所代表擁有流動性的LP token則放入 war chest 賺取穩定的交易費用。未來的目標為儲有各類資產,包含Terra 生態系與其他生態系的資產,並透過這些資產的套利機制,去壯大War chest。

資產來源:

  1. WHALE token 預售(也就是LBP所提供的流動性)
  2. Asset vault 的 0.1% 提領手續費
  3. (看不太懂)the War Chest will leverage the Olympus DAO model of swapping bonds (discounted WHALE tokens with vesting) for select assets to bootstrap new single asset vaults as well as own its trading liquidity pool (protocols owning their liquidity pools is another new best practice in DeFi which White Whale plans on strategically adopting from its inception).
    1. 最終Warchest會擁有一籃子的資產,並提供給arb vault初始流動性
    2. Warchest會運用套利機制,賺取該資產類別的套利利潤,並且協助生態系的穩定與安全
    3. Warchest的利潤,會用來獎勵對於Whale社區有貢獻的人群/角色

持有 $WHALE 並Staking起來,就能夠獲取這部分收益

幾個不太理解的部分:
Protocol treasuries
穩定生態系
Exosystem treasury governed

The community fund 社群基金

一句話解釋:就是大樓管理會的基金,看住戶想幹嘛,就花在哪裡

Thecoumminity fund 與 War chest 的差異?
War chest 可想像成社群擁有的「儲蓄」帳戶
Community fund可以想像成社群擁有的「消費」帳戶

White Whale 產品介紹

vUST 是什麼東西?

vUST 的功能等於 Anchor aUST + 套利利潤
白話一點,存在Anchor 的存款利潤 + 有專家幫你操刀所獲得的套利利潤

目前公佈的相關費率與規則:

  • 20%的套利利潤,將會歸為國庫(Treasury)所有
  • 存入資金,不會收取手續費,但還是會有tx費用(上鏈的礦工費)
  • aUST所提供的利息,White whale團隊不會收取任何費用
  • 0.1%的退出手續費
  • 要更改相關規定,需要透過自製投票決議

vUST套機機器人運營成效

從這張報表看下來,成效實在是不太強
資本額 40M UST 左右,但是每日的營收只有 30 UST左右。
代表報酬率為 30/40M*365 = 0.02% APR
https://app.flipsidecrypto.com/dashboard/white-whale-performance-YAtxa0

White Whale 專案的觀察與筆記

2022.02.12 長期看下來,會發現到,White whale 的市值(Token數量*Token價格)常常會低於專案Treasury的價值。
請看下圖,是2022/02/12 的截圖,Treasury 有 26.46M UST,而Token Market cap只有 24M UST。
截圖 2022-02-12 上午10.18.08

這樣的狀況是不是代表Token的價格,其實是被低估的?這筆者目前也不清楚,但是覺得是可以持續觀察的資訊。

另外,UST金庫,預計 2/15號上線

關於White Whale Terra project

Official site: https://whitewhale.money

備註與警語

本篇是個人的研究筆記,不是投資建議。區塊鏈還是個高度不確定性,而且發展及快速的產業。做任何決策前記得要多做做自己的研究,以免造成任何的財物損失。

更新日誌

2021.12.13 參與LBP 拍賣
2021.12.15 把Litepaper 看完,並完成筆記
2021.12.20 對於Treasury 更為理解,但是對於英文辭意間的差異不太了解
2022.02.12 更新 vUST資訊
2022.02.13 vUST的詳細規範出爐
2022.03.16 分析報表更新

Terra 台灣粉絲群

限量 100 人加入,一起來展示對 Terra 的愛吧
https://discord.gg/9pJ2DngVEf
如果連結過期了,請敲板主求入口XD
#LUNAtic #UST